Wichtige Kennzahlen für die Celsius-Aktie
- Aktueller Kurs: $27.64
- Zielkurs (Mitte): ~$44
- Konsensziel der Analysten: ~$42
- Potenzielle Gesamtrendite: ~60%
- Annualisierte Rendite: ~11% / Jahr
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Celsius Holdings (CELH) schloss am 9. September bei $27,64, ein Minus von 6,5% und damit wieder nahe dem unteren Ende seiner 52-Wochen-Spanne. Dies geschah einen Tag, nachdem CEO John Fieldly und CFO Jarrod Langhans auf der Barclays Global Consumer Conference aufgetreten waren. Sie beschrieben einen glaubwürdigen Plan, um ein Portfolio aus drei Marken in stärkere Preise und Margen zu verwandeln. Was sie nicht bieten konnten, war Geschwindigkeit: Der größte Hebel für die Gewinne kommt erst 2027.
Rockstar-Gründer Russ Savage, der die Marke 2020 an PepsiCo verkaufte, sagt, er habe eine Position von etwa 4,7% aufgebaut und fordert öffentlich die Abberufung des CEOs. Tage nach dieser Forderung verließ der Präsident und COO des Unternehmens das Unternehmen, was Celsius als organisatorische Neuausrichtung darstellte. So trat das Management bei Barclays auf und verkaufte Geduld an einen Markt, auf dem ein Aktivist argumentiert, dass genau diese Geduld das Problem sei.
Was Barclays zu klären versuchte
Der Umsatz von 817,9 Millionen US-Dollar wuchs zwar etwa 11% im Jahresvergleich, lag aber etwa 6% unter den von Analysten erwarteten 870 Millionen US-Dollar, und das bereinigte EPS von 0,36 US-Dollar verfehlte die Schätzung von 0,42 US-Dollar. Unter der Oberfläche verzeichnete die Flaggschiffmarke CELSIUS einen Nettoumsatzrückgang von etwa 12%, und ohne die neu erworbene Marke Rockstar stieg der Gesamtportfolioumsatz nur um etwa 1,6%. Diese letzte Zahl ist der Kern der Bären-Argumentation, und genau darauf weist Savage hin: Ohne die Akquisitionen wächst der Kern kaum.
Als Fieldly bei Barclays wiederholte, dass das Team in diesem Jahr "wirklich zu tief gegraben" habe, um das CELSIUS-Sortiment zu vereinfachen, langsame Artikel gestrichen habe, ohne sie durch dauerhafte Innovationen zu ersetzen, erklärte er also den Rückgang um 12%, wich ihm aber nicht aus. Die Scannerdaten (Scans) liegen um 5% bis 10% niedriger. Das Gegenargument, das er und Langhans anboten, ist granular: Die verbleibenden Einzelartikel, etwa 70% des Geschäfts, wachsen zweistellig, und die Produktivität pro Vertriebspunkt stieg laut den Investor-Relations-Materialien vom ersten zum zweiten Quartal um 16%, obwohl das Unternehmen 7% seiner Vertriebspunkte abgebaut hat.
Sehen Sie historische und zukünftige Schätzungen für die Celsius-Aktie (Es ist kostenlos!) >>>
Der Gewinnhebel, der bis 2027 wartet
Das wirklich neue Material von Barclays betraf das Revenue Growth Management. Dies ist das erste Jahr, in dem Celsius alle drei Marken (CELSIUS, Alani Nu und Rockstar) besitzt, und bisher wurden ihre kommerziellen Pläne markenweise und nicht als Portfolio aufgebaut. Das ändert sich 2027, und Fieldly nannte es die größte Einzelchance des Unternehmens.
Langhans beschrieb eine Preis-Packungs-Architektur, die Alani Nu als Super-Premium, CELSIUS als Premium und Rockstar als Premium-Economy positioniert, sodass ein Käufer nie sieht, dass Rockstar im selben Regal teurer ist als CELSIUS. Sie sequenzieren Promotionen so, dass die drei Marken aufhören, sich gegenseitig zu unterbieten, und stattdessen abwechselnd Monster und Red Bull angreifen. Es bedeutet auch, einen ausverkauften Limited Flavor wie den Alani Nu Witch's Brew-Launch nicht zu reduzieren, weil er sich so oder so bewegt. Langhans war deutlich, dass die echten Dollars hier "ein Spiel für '27 und '28" sind, keine Rettung für die zweite Hälfte 2026.
Celsius notiert bei etwa 12x NTM EV/EBITDA gegenüber Monster bei fast 26x und Keurig Dr Pepper bei 11x, laut den Competitors-Daten von TIKR, und bei etwa 18x zukünftigen Erträgen gegenüber Monsters 35x. Der Durchschnitt der Getränke-Peers liegt bei etwa 15x EV/EBITDA. Der Abschlag ist nicht irrational: Monster erzielt eine Bruttomarge in den mittleren 50ern mit einem stabilen Kerngeschäft, während Celsius im zweiten Quartal bei 48% lag, gedrückt durch den Midwest-Aluminium-Aufschlag, die London Metal Exchange und Frachtkosten, während zwei Akquisitionen und ein schrumpfendes Flaggschiff absorbiert wurden. Savages Kampagne ist im Wesentlichen eine Wette darauf, dass das aktuelle Team diese Lücke nicht schnell genug schließen wird, und der Abgang des COO zeigte, dass der Druck die Führungsetage bereits umgestaltet. Das Gegenargument der Bullen ist, dass die Preis-Packungs-Arbeit plus eine zweite Produktionslinie, die im vierten Quartal vollständig läuft, die Marge bis 2027/2028 wieder in Richtung der unteren 50er zieht. Darunter liegt das Wachstum der vom Markt unterschätzten Faktoren: Alani Nu zieht weiterhin neue, zunehmend männliche Käufer über den Convenience-Kanal in die Kategorie und geht 2027 erstmals international in den von Suntory betreuten Märkten.
Sehen Sie, wie Celsius im Vergleich zu seinen Peers bei TIKR abschneidet (Es ist kostenlos!) >>>
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $27.64
- Zielkurs (Mitte): ~$44
- Potenzielle Gesamtrendite: ~60%
- Annualisierte Rendite: ~11% / Jahr
Unter Verwendung des mittleren Szenarios von TIKR bewertet das Modell Celsius bis Ende 2030 auf etwa $44, was einer Gesamtrendite von etwa 60% gegenüber heute entspricht oder etwa 11% annualisiert über die nächsten vierplus Jahre. Der Bullen- oder Hochfall im Modell erreicht auf demselben Horizont etwa $78.
- Umsatztreiber 1: das Portfolio-Revenue-Growth-Management-Programm (Preis-Packungs-Architektur und Promotionssequenzierung), das Langhans als Chance für 2027 und 2028 darstellte.
- Umsatztreiber 2: der internationale Rollout von Alani Nu 2027 und die fortgesetzte Expansion im Convenience-Kanal zu neuen Verbrauchern.
- Margentreiber: Die Integration der Lieferkette von Alani Nu und Rockstar sowie die zweite Produktionslinie sollen die Bruttomarge in Richtung der unteren 50er heben.
- Hauptrisiko: die CELSIUS-Marke. Wenn sich das Flaggschiff nicht stabilisiert, sobald der durch die Artikelstreichungen verursachte Abwärtsdruck Anfang 2027 nachlässt, sich das Wachstum von etwa 1,6% ohne Rockstar aus dem zweiten Quartal nicht verbessert, sieht sich die Ungeduld des Aktivisten bestätigt.
Das Upside: Basis-Artikel, die bereits zweistellig wachsen, plus zurückkehrende dauerhafte Innovationen treiben CELSIUS 2027 zurück ins Wachstum, während die Margen steigen und das Multiple sich in Richtung der Peers neu bewertet. Das Downside: Rohstoffkosten bleiben hoch und das Flaggschiff schrumpft weiter, was ein langsameres, margenschwächeres Geschäft hinterlässt, als die Akquisitionen versprachen.
Fazit
Die Zahl, die dies entscheidet, ist das Scan-Wachstum der CELSIUS-Marke. Der erste Kontrollpunkt ist der Bericht für das dritte Quartal, der etwa am 9. November 2026 erwartet wird: Beobachten Sie, ob sich die wöchentlichen IRI-Scans aus dem Bereich von minus 5% bis 10% in Richtung Null bewegt haben und ob das Portfoliowachstum ohne Rockstar gegenüber den 1,6% aus dem zweiten Quartal besser ist. Das Management verwies auf die erste Hälfte 2027, wenn der durch die Artikelstreichungen verursachte Abwärtsdruck vollständig abrollt und dauerhafte Innovationen zurück in die Regale kommen, als den wahren Wendepunkt. Wenn die Scans immer noch negativ sind, wenn Celsius die Ergebnisse für das erste Quartal 2027 im nächsten Frühjahr meldet, hat sich die Erholung erneut verzögert, der Abschlag gegenüber Monster ist verdient, und Savages Argumentation wird lauter. Wenn sie sich drehen, ist eine Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Tief bei 18x zukünftigen Erträgen der Einstieg, auf den Bullen zwei Jahre gewartet haben.
Sollten Sie in Celsius investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie Celsius auf, und Sie sehen Jahre historischer Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinne in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungsmultiples im Laufe der Zeit bewegt haben und ob Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Celsius neben jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Celsius auf TIKR kostenlos analysieren →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen , damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs All-in-One, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie 100K+ globale Aktien, globale Top-Investor-Positionen und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
