Wichtige Statistiken für die MT-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: 25%
- 52-Wochen-Spanne: $27 bis $68
- Bewertungsmodell Kursziel: rund $84
- Implizites Aufwärtspotenzial: 33%
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Was ist passiert?
ArcelorMittal erfährt eine erneute Aufmerksamkeit der Anleger, da die Märkte zunehmend eine Erholung des Stahlzyklus einpreisen, nachdem die Performance aufgrund der sinkenden Stahlpreise und der schwächeren industriellen Nachfrage schwächer war.
Die Aktie von ArcelorMittal ist in den letzten 30 Tagen um etwa 25 % gestiegen und wurde zuletzt bei 63 $ pro Aktie gehandelt, vor allem weil die Stahlpreise in Nordamerika jetzt steigen und eine Verbesserung in Europa erwartet wird, weil die Handelsschutzmaßnahmen in Europa das Angebot voraussichtlich verknappen werden und weil das Unternehmen höhere Lieferungen und eine bessere Preisgestaltung erwartet, was zusammengenommen eine Erholung der Gewinnspannen nach dem früheren Abschwung signalisiert, ähnlich wie bei anderen Unternehmen wie Nucor, U.S. Steel und Tata Steel.
In diesem Monat bekräftigte das Unternehmen diese verbesserten Aussichten während seiner jüngsten Gewinnmitteilung und meldete für 2025 ein EBITDA von 6,5 Mrd. USD mit Margen von 121 USD pro Tonne und einen investierbaren Cashflow von 1,9 Mrd. USD, während es für das erste Quartal höhere Lieferungen und steigende Preise in Nordamerika und für das zweite Quartal eine weitere Verbesserung in Europa erwartet.
Der Vorstandsvorsitzende Aditya Mittal sagte, dass der politische Wandel "die Aussichten für die europäische Stahlindustrie grundlegend verändert" und hob hervor, wie ein engeres Angebot und Handelsschutz die Rentabilität unterstützen könnten.
Auch die Aktivitäten von Institutionen und Analysten trugen zu dieser Einschätzung bei. JPMorgan Chase reduzierte seinen Anteil um etwa 60 % auf rund 39.000 Aktien und stufte die Aktie auf "untergewichten" herab, während Retirement Systems of Alabama eine Position von rund 674.000 Aktien im Wert von etwa 31 Mio. $ eröffnete und Darwin Wealth Management einen neuen Anteil von rund 25.000 Aktien hinzufügte.
Diese gemischte Positionierung deutet darauf hin, dass einige Anleger nach dem jüngsten Anstieg Gewinne mitnehmen, während andere auf eine mögliche Erholung im Stahlzyklus setzen.
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Ist MT unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): rund 5%
- Operative Margen: ca. 9%
- Exit P/E Multiple: 10x
Es wird erwartet, dass sich dieEinnahmen allmählich erholen, da sich die weltweite Stahlnachfrage verbessert, unterstützt durch Infrastrukturausgaben, Industrieaktivitäten und ein knapperes Angebot aufgrund von Handelsschutzmaßnahmen in Schlüsselregionen wie Europa, die Überimporte begrenzen und zur Stabilisierung der Preise beitragen.
Das Ertragswachstum wird wahrscheinlich eher durch die Ausweitung der Gewinnspanne als durch das Volumenwachstum angetrieben, da höhere Stahlpreise, eine bessere Kapazitätsauslastung und Kostendisziplin es ermöglichen, dass mehr Einnahmen in den Gewinn fließen.
Im Vergleich zu US-amerikanischen Konkurrenten wie Nucor und U.S. Steel ist ArcelorMittal stärker auf den globalen Märkten engagiert, was das Unternehmen empfindlicher gegenüber Veränderungen der Preisbedingungen macht, aber auch besser positioniert, um von einer breit angelegten Erholung zu profitieren.
Ein weiterer wichtiger Faktor ist die Kapitalallokation. Das Unternehmen hat seine Verschuldung reduziert und erwirtschaftet weiterhin einen starken freien Cashflow, der es ihm ermöglicht, Kapital durch Dividenden und Rückkäufe zurückzugeben und gleichzeitig in Projekte mit höherer Rendite zu investieren, die mit der Energiewende und der Elektrifizierung verbunden sind.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von ca. 84 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von ca. 33 % über einen Zeitraum von etwa 3 Jahren impliziert und darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist.
Auf dem aktuellen Niveau scheint ArcelorMittal unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance wahrscheinlich eher durch eine Erholung der Margen, eine disziplinierte Kapitalallokation und einen ausgewogeneren globalen Stahlmarkt als durch ein schnelles Umsatzwachstum bestimmt wird.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die MT-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Anleger in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von ArcelorMittal bzw. den möglichen Wert einer Aktie schätzen.
Alles, was es braucht, sind drei einfache Eingaben:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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