主要启示
- 盈利规模：可口可乐 LTM 收入达 480 亿美元，营业收入达 150 亿美元，反映了持久的全球需求和定价能力。
- 利润率优势：尽管收入增长放缓至 3%，但营业利润率仍达到了 32%，显示出强劲的成本控制能力。
- 创造现金：可口可乐创造了 50 亿美元的季度运营现金流和 50 亿美元的自由现金流，为股息和回购提供了支持。
- 估值设置：可口可乐的交易价格接近 22 倍的远期收益，反映了其稳定性，同时也限制了其在销量没有恢复增长的情况下的上涨空间。
使用 TIKR 的估值模型免费查看可口可乐股票稳定的现金流是否已经为其长期盈利前景定价 →。
可口可乐公司（KO）是全球饮料行业的领导者，在 200 多个市场销售无酒精饮料，通过规模和分销范围创造了 480 亿美元的年度收入。
2026 年 1 月，可口可乐宣布首席执行官换届和新的数字领导层，这标志着运营的连续性以及对数据驱动执行的更多关注。
可口可乐股票最近一个季度的收入同比增长了 4%，达到 120 亿美元，在销量增长放缓的情况下确认了定价优势。
本季度的营业收入总额为 150 亿美元，利润率为 32%，这反映了可口可乐公司在市值 2,600 亿美元的情况下的效率。
尽管现金流强劲，领导地位稳定，但该股的市盈率为 22 倍，表明对长期增长持谨慎态度。
模型对 KO 股票的启示
我们的估值将稳定的营业收入增长、现金回报和可口可乐的防御性全球定位联系在一起。
使用 3.87% 的收入增长率、31.88% 的营业利润率和 22 倍的退出倍数，模型估计目标价为 76 美元。
这意味着从现在的价格到模型设定的目标价格，总回报率为 15%，年化回报率约为 7%。
通过免费运行 TIKR 来探索 KO 股票的资本回报和盈利稳定性如何影响内在价值 → 我们的估值假设
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 KO 股票使用的假设：
1.收入增长3.9%
在全球定价纪律的支持下，可口可乐股票的 LTM 收入从 2021 年的 390 亿美元增至 480 亿美元。
季度收入同比增长 4%，达到 120 亿美元，反映出尽管销量疲软，但定价依然强劲。
增长仍然受到卫生监管和产品组合成熟度的限制，但新兴市场和高端品牌延伸部分抵消了这一影响。
根据综合市场预测，3.9%的收入增长假设平衡了饮料定价的持久性和全球饮料销量的放缓趋势。
2.运营利润率32.2%
可口可乐股票在 LTM 创造了 150 亿美元的营业收入，利润率从 2021 年的 30% 上升到最近的近 32%。
利润率的扩大反映了浓缩经济学、有节制的 SG&A 增长以及维持经营杠杆的再特许经营效益。
尽管定价继续有效地转化为利润，但投入成本波动和营销再投资仍然是制约因素。
与分析师的一致预测一致，32.2%左右的营业利润率反映了接近近期峰值水平的正常化效率。
3.退出市盈率：22.7 倍
在防御性现金流和全球品牌稳定性的支撑下，可口可乐股价的历史交易市盈率大约在 22 倍到 23 倍之间。
目前该股股价接近 22 倍市盈率，表明投资者对长期销量增长持谨慎态度，尽管其盈利能力始终如一。
倍数扩张取决于持续的定价、稳定的利润率和资本回报，以抵消品类增长放缓的影响。
根据一致预期，22.7 倍的退出倍数意味着稳定的基本面和 8.5% 的年回报率前景。
免费为 KO 股票建立完整的估值，查看共识增长和利润率如何转化为 TIKR 2029 年的目标价 →。
如果情况好转或恶化会怎样？
可口可乐的结果取决于定价纪律、销量弹性和成熟产品组合的利润率控制，从而为 2029 年之前设定了多种执行路径。
- 低度情况：如果销量持续受压，定价抵消减弱，收入增长 3.2%，利润率接近 25.9% → 年化回报率 1.9%。
- 中位情况：核心品牌表现稳定，成本控制得当，收入增长 3.5%，利润率达到 27.8% → 7.3% 的年化回报率。
- 高案例： 如果定价、组合和执行超出预期，收入将达到 3.9%，利润率接近 29.4% → 12.0% 的年化回报率。
它还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出一只股票的潜在股价。
只需输入三个简单的信息即可：
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率
如果您不确定输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
在 60 秒内查看股票的真实价值（使用 TIKR 免费） >>>
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
