大多数投资者的股票筛选方法都是逆向的。他们从价格走势、头条新闻或社交媒体的提示入手，然后逆向判断一只股票是否值得购买。这一过程并不可靠，因为它从一开始就引入了偏见。你不是在客观地评估企业。你只是在寻找理由来证实你已经想相信的东西。
更好的方法是从质量入手。与其问哪些股票今天上涨，不如问哪些企业具备长期复合增长的基本面。然后使用筛选工具，从成千上万的公司中筛选出符合你标准的少数几家。这种方法可以消除情绪化，将您的注意力集中在具有持久优势、强劲的现金流和合理估值的公司上。
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面临的挑战是，大多数免费筛选工具要么过于基本，要么过于杂乱。它们为您提供的是表面数据，而没有做出明智决策所需的背景信息。好消息是，现在有几个免费平台提供了足够的功能来构建有意义的筛选，如果你知道如何将它们结合起来使用，你就可以构建一个可以与专业人士媲美的研究流程。
本指南将介绍目前最好的免费筛选工具、每种工具的优势，以及在确定值得研究的候选股票后，如何使用 TIKR 进行更深入的分析。
优质股票的定义
根据您的策略，优质股票有不同的含义，但大多数定义都有共同的要素。优质股票能产生强劲的现金流，保持健康的利润率，明智地部署资本，并在不同的经济环境中保持业绩。它们不一定是增长最快的公司或最便宜的股票。它们是经得起考验的企业。
以下是需要寻找的主要特征。
强劲稳定的利润率。毛利率和营业利润率表明公司在支付成本后还能保留多少利润。高利润率通常表示定价能力、运营效率或两者兼而有之。长期保持利润率稳定或不断扩大的公司往往具有竞争优势，可以抵御定价压力。
稳定的自由现金流。自由现金流衡量的是企业在支付资本支出后产生的现金。与净收入相比，自由现金流更能反映企业的盈利能力，因为它反映了企业可用于支付股息、回购股票或再投资增长的实际现金。持续产生自由现金流的公司对外部融资的依赖程度较低，更有能力抵御经济衰退。
高资本回报率。投资资本回报率（ROIC）显示了公司利用资本创造利润的效率。高投资回报率表明企业具有可持续的优势，无论是通过品牌优势、网络效应还是卓越运营。当投资回报率持续超过资本成本时，公司就在为股东创造价值。
适度杠杆。债务本身并不是坏事，但过度的杠杆限制了灵活性，增加了风险。相对于盈利或股本，债务水平在可控范围内的公司有更大的空间进行投资、向股东返还资本，或在没有财务危机的情况下渡过挑战期。
收入和盈利增长。优质企业会成长，但不需要爆炸式增长。多年稳定、可预测的增长往往比几个季度的快速扩张更重要。寻找收入和盈利持续增长的公司，而不依赖于不可持续的做法，如大量折扣或激进的会计。
这些特征是相辅相成的。利润率高但没有现金流的公司可能正在进行大量再投资或面临收款问题。一家收入增长强劲但资本回报率低的公司，可能正在进行无利可图的扩张。我们的目标是找到多项质量指标一致的企业。
FINVIZ：快速筛选，深度有限
FINVIZ 可能是使用最广泛的免费股票筛选器，这是有道理的。它的界面简洁，筛选器加载迅速，一分钟内就能建立一个基本的高质量筛选器。您可以使用市盈率、市值、股息率、利润率和资产负债率等基本面筛选器，如果您想加入技术指标，还可以使用这些筛选器。
FINVIZ 的优势在于速度。您可以快速筛选出估值合理、债务较低的盈利公司，然后导出结果或点击进入个股页面了解更多详情。该筛选器还包括 "高股息率 "或 "低估值成长股 "等预建筛选器，为初学者在创建自定义筛选器之前提供了一个起点。
局限性在于深度。FINVIZ 从单一时间点提取数据，因此无法查看多年趋势或比较历史表现。与机构级工具相比，FINVIZ 的筛选器也相对简单。您可以筛选利润率超过一定水平的公司，但无法筛选利润率同比增长的公司。你可以按市盈率排序，但无法轻松地将股票当前估值与其五年平均值进行比较。作为缩小范围的第一步，FINVIZ 效果不错。要验证你找到的公司确实具有不断改善的基本面，你需要一些更深层次的东西。
雅虎财经筛选器：简单易用
雅虎财经多年来一直提供免费的股票筛选器，虽然它不像 FINVIZ 那样具有视觉冲击力，但也涵盖了类似的内容。您可以按市值、行业、价格、市盈率、股息率以及一些增长和盈利指标进行筛选。筛选器与雅虎财经的股票页面直接集成，因此一旦运行筛选器，你就可以点击进入各个公司，查看图表、新闻和基本财务信息，而无需离开平台。
雅虎财经的优势在于熟悉。大多数投资者已经用它来查看股票价格或阅读头条新闻，因此将筛选器添加到工作流程中感觉很自然。筛选器足够简单明了，初学者不需要教程也能掌握，而且当你调整标准时，结果会实时更新。
缺点是筛选器不够复杂。你无法构建多层次的筛选器，以细微的方式将增长、盈利能力和估值结合起来。数据本身经常出现延迟或不一致，尤其是对于小型或国际股票。与 FINVIZ 一样，雅虎财经也不能为你提供历史背景。你能看到一家公司今天的状况，但看不到它的利润率是否在改善、资本回报率是否在上升、资产负债表是否在变强。因此，雅虎财经对于快速了解公司信息很有用，但对于认真研究公司信息却不够。
谷歌财经筛选器：简单而有限
谷歌财经曾经有一个功能更强大的筛选器，但目前的版本很简陋。你可以按市值、市盈率、股息率和其他一些基本指标进行筛选，但与 FINVIZ 或雅虎财经相比，功能有限。界面很简洁，如果你已经在使用谷歌财经来跟踪投资组合，那么这个筛选器就很方便了。但它并不能提供足够的灵活性或数据来作为主要的筛选工具。
谷歌财经仍然具有价值的一个方面是它与谷歌搜索和新闻的整合。一旦确定了一只股票，无需切换平台，就能快速调出最近的头条新闻、分析师评级和相关公司。对于注重速度和简便性而非深度的投资者来说，谷歌财经可以作为一个起点。但对于想要深入研究财务状况或跟踪长期趋势的人来说，谷歌财经就显得力不从心了。
免费筛选器的不足之处
FINVIZ、雅虎财经和谷歌财经的共同局限在于，它们提供的是快照，而不是故事。它们会根据跟踪数据向你展示一家公司目前的状况，但无法帮助你了解这家公司的业务是在改善、恶化还是保持稳定。你可以筛选出利润率为 15%的公司，但你无法轻易识别哪些公司的利润率在扩大，哪些公司的利润率在压缩。
你也无法将公司与它们自己的历史进行比较。一只股票的市盈率为 20 倍，孤立地看可能很贵，但如果它的历史市盈率为 30 倍，而且业务基本面没有变化，这可能就代表了价值。如果无法获得历史估值范围、同业长期比较或前瞻性估计，您就会在信息不完整的情况下做出决策。
这就是 TIKR 改变等式的地方。它专门为个人投资者提供了过去需要昂贵的机构工具才能提供的深度和背景信息。
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TIKR 如何使筛选工作更上一层楼
TIKR 的全球筛选器旨在克服其他免费工具的局限性。它将 FINVIZ 的筛选速度与专业人士所依赖的深度和历史背景相结合，通过持续更新的数据覆盖全球 10 万多只股票。您可以根据跟踪财务数据、前瞻估计、多年趋势和同行比较建立筛选，所有这些都在一个界面内完成。
深度筛选优质股票
首先导航到 TIKR 的全球筛选器。与仅限于少数几个筛选器的基本筛选器不同，TIKR 可让您访问损益表、资产负债表、现金流和比率类别中的数十个财务指标。您可以对这些筛选器进行分层，以建立反映实际投资论点的复杂筛选。例如，您可能需要营业利润率高于 15%、投资回报率高于 12%、收入增长率高于 5%、债务权益比低于 1 倍的公司。在 FINVIZ 或雅虎财经中，建立一个如此具体的筛选是困难的，甚至是不可能的。而在 TIKR，只需点击几下即可。
您还可以根据前瞻性估计进行筛选，而不仅仅是跟踪数据。如果您想找到分析师预计利润率将扩大或收入增长将加快的公司，TIKR 可以让您直接添加这些标准。这一前瞻性维度可以帮助您在历史财务数据完全显示出改善之前，识别出正在改善的企业。
筛选趋势，而不仅仅是水平
TIKR 最强大的功能之一是能够筛选年度变化或多年趋势。您可以筛选投资回报率在过去三年中有所增长的公司，而不是只筛选投资回报率为 10%的公司。与只寻找高利润率的公司不同，您可以找到营业利润率相对去年有所增长的公司。这一功能将筛选过程从静态转变为动态。您可以发现那些业绩不断改善的公司，而这往往是未来业绩的更强信号。
利用综合财务数据验证筛选结果
在 TIKR 中运行筛选后，您会看到一个结果表，其中各列显示了您筛选的指标。点击结果中的任何一家公司，您就可以直接进入该股票的概览页面，全面了解详细的财务状况、估值历史、同行比较、所有权数据和记录。这种集成意味着您无需切换工具，即可从筛选转为验证。您只需运行一次筛选，确定几家候选公司，然后立即检查收入增长是否在加速、所有分部的利润率是否在扩大以及资产负债表是否在增强。
TIKR 的 "竞争对手 "选项卡会向您显示每家公司在您筛选时使用的相同指标方面与其最接近的同行的对比情况。这种同行背景可以防止您高估那些孤立地看实力很强，但仅仅与竞争对手保持同步的公司。它还可以帮助您识别真正表现优异的公司。
TIKR 还可以让您保存筛选结果，这样您就可以在每个季度返回筛选结果，并随着数据的更新查看哪些新公司符合您的标准。随着公司公布收益和分析师更新预测，结果会自动刷新。随着时间的推移，这一功能可以帮助您完善筛选标准，并开发出一套程序，持续识别您想拥有的企业类型。
将一切结合起来：实用的工作流程
以下是如何有效结合使用免费筛选工具的方法。
第 1 步：从 FINVIZ 或雅虎财经开始。如果你想快速了解某一特定行业或市值范围内有哪些公司，可以在 FINVIZ 或雅虎财经上进行基本筛选。这些工具速度快，无需过多设置即可提供一个粗略的起点。
第二步：转到 TIKR 进行深入了解。一旦您对要重点关注的领域有了大致的了解，就可以在 TIKR 中建立更复杂的筛选。添加盈利能力、增长、资本效率和估值过滤器。如果您想重点关注分析师预期会有所改善的公司，可以加入前瞻性预期。筛选逐年扩大的利润率或上升的 ROIC，以找到具有积极势头的企业。
第 3 步：使用 TIKR 的财务数据和同行数据进行验证。点击进入通过筛选的公司，查看其详细的财务状况。检查多年来的趋势是否一致。将它们与同行进行比较，看看它们的表现是针对特定公司还是整个行业。阅读最近的记录，了解管理层如何解释业绩的驱动因素。
第 4 步：建立入围名单。查看财务数据和同行比较后，将名单缩小到符合所有标准并显示基本面正在改善的少数几家公司。这些股票值得深入研究，并有可能纳入您的投资组合。
该工作流程将 FINVIZ 和雅虎财经的易用性与 TIKR 的深度相结合，让您无需支付昂贵的机构工具费用，即可获得两全其美的效果。
TIKR 外卖
免费筛选工具已经取得了长足的进步，但大多数仍停留在表面层面。它们可以帮助您快速筛选市场，但无法提供历史背景、前瞻性数据或同行比较，而这些都是验证您所发现的公司是否真正优质所必需的。
TIKR 将现代筛选器的速度与机构级财务数据的深度相结合，填补了这一空白。您可以根据趋势而不仅仅是静态水平建立复杂的筛选。您可以将公司与其自身历史和同行进行比较。从筛选到验证，您无需离开平台即可实现无缝切换。
当您以明确的质量标准为出发点，使用正确的工具来发现质量，并通过全面的数据来验证您的发现时，您就建立了一个以证据而非猜测为基础的研究流程。这一过程会随着时间的推移不断重复，这也是发现持久复合型股票的投资者与那些追逐头条新闻的投资者的区别所在。
如何在 30 秒内准确评估一只股票的价值
使用 TIKR 对股票进行估值只需三个简单的输入：
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请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
