基本面分析

希捷是一只科技股，在过去 12 个月里，投资者的回报几乎翻了三倍。STX 股票现在的价值是否被低估了？

以公司为例，探讨 10 个经济护城河。了解一流企业如何保持优势，以及护城河对投资者的重要性。

分析师预计到 2027 年，SoundHound AI 的收入将强劲增长，但盈利能力仍然是个问题。根据最新预测，看看该股在看涨和看跌两种情况下的价值。

以下是 5 款跟踪内幕交易和对冲基金买入的最佳免费工具。这些平台可帮助你追踪聪明的资金，找到由严肃投资者支持的高预测股票理念。

以下是你如何利用内幕交易来寻找可能即将爆发的股票，以及哪些信号值得信任，哪些需要忽略，以及如何在一个地方跟踪这一切。

为什么内幕交易比对冲基金买入更需要追踪？我们将探讨两者的利弊，并告诉你如何免费追踪这两种信号。

这里有四种功能强大且易于使用的股票筛选器，可以帮助投资者找到具有强劲上升潜力的高增长股票。发现用于寻找能带来丰厚回报的高增长股票的最佳筛选器。

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除了简单的收入和盈利估计外，请参阅 5 个关键指标，它们有助于投资者查看公司的分析师估计。点击了解更多！

如果您要研究一只股票，除了看财务数据外，还必须考虑公司的实际所有者是谁。 例如，如果几家受人尊敬的对冲基金或共同基金正在建仓，或者首席执行官最近买入了大量股票，这可能是一个有意义的信号。 跟踪机构所有权和内幕交易活动可以让你洞察经验丰富的投资者和公司内部人士是如何定位自己的。 这些投资者往往有机会接触到更深入的研究、行业人脉和战略信息，而其他人可能没有。虽然不应该毫无疑问地跟随他们的行动，但他们可以为你自己的决策提供有价值的背景信息。 在本指南中，我们将向您介绍如何免费快速获取机构和内部人所有权数据。 目录 让我们深入了解一下！ 什么是机构持有股票？ 机构持股是指共同基金、养老基金、对冲基金和保险公司等大型专业投资者持有的公司股份比例。 这些不是日间交易者或散户投资者。他们是大型公司，通常管理着数十亿美元的资金。 例如，如果你查询某只股票，发现它的机构持股比例很高，这通常会告诉你两件事： 机构持股情况通常每季度通过 13F 文件更新一次，这是投资公司必须向美国证券交易委员会提交的报告，以披露其持股情况。 但是，TIKR、雅虎财经或晨星等平台通过汇总股票的顶级机构股东，为投资者提供了方便，因此您不必亲自去查阅这些证券交易委员会的文件。 大公司持有某只股票并不意味着你应该购买它。不过，它可以帮助你了解市场情绪，知道机构投资者是在增仓还是减仓。 使用 TIKR 查找机构投资者今日买入的股票（免费） >>> 如何分析机构所有权趋势 以下是分析机构持股时需要注意的一些重要事项。 1.机构持股比例上升 如果你看到机构持股逐季增加，这可能表明大型基金正在建仓。 这种积累往往会对股价形成长期支撑，反映出人们对公司的信心不断增强。 例如微软 (MSFT) 根据最新数据，先锋（Vanguard）、贝莱德（BlackRock）和道富（State Street）等大公司都增加了对微软的持仓。 Vanguard 增加了 700 多万股（+1.07%），贝莱德也增加了近 400 万股（+1.07%）。 即使微软的规模如此庞大，顶级机构的这种购买活动也显示了其信念。 如何在 TIKR 上进行评论： 释义当领先机构增持像微软这样覆盖面广的大公司股票时，就会增强市场对其盈利能力、竞争地位和长期价值的信心。 使用 TIKR 查看机构投资者今天是在买入还是卖出您持有的最多股票（免费） >>> 2.机构所有权下降 如果大型基金正在减仓，可能表明对公司前景、估值或领导力的信心下降。 这种趋势并不总是灾难的信号，但值得关注。 示例：HubSpot (HUBS)HubSpot (HUBS) 最近的文件显示，Fidelity 削减了超过 350,000 股 HubSpot …

这里有 5 种强大的股票筛选策略，其灵感来自于沃伦-巴菲特（Warren Buffett）、彼得-林奇（Peter Lynch）和乔尔-格林布拉特（Joel Greenblatt）等传奇投资者。这些久经考验的股票筛选器可以帮助你找到下一只好股票。

如果你想知道聪明资金的去向，观察企业的经营者可能会有所帮助。当高管认为自己的股票太便宜而无法忽视时，内幕买盘就会显现出来。 内部人购买股票时，往往能获得普通投资者无法获得的信息、经验或信念。 例如，2023 年初，Meta Platforms (META) 的多名内部人士在股票大幅下挫后买入股票。在接下来的一年里，该公司股价几乎翻了一番。 在本文中，我们将为您分析您需要了解的有关内幕交易的所有知识，以便您知道如何利用内幕交易活动来寻找可能会跑赢大盘的股票。 目录 让我们深入了解一下！ 为什么内幕交易是一个强有力的信号？ 当首席执行官、首席财务官或董事花费个人资金购买公司股票时，他们可以比其他人获得更多有关企业的详细信息。 研究一致表明，内部人买入，尤其是集群买入，即几个内部人在同一时间买入，往往会跑赢市场平均水平。 这些走势往往出现在股票表现不佳的一段时间之后，也就是转机或重新评级之前。 在大盘下跌时，内部人买入股票尤其能说明问题。当其他人恐慌时，内部人士购买股票表明，他们认为下跌是暂时的，并对企业的长期未来充满信心。 并不是每一次内幕交易都能带来立竿见影的收益，但它可以帮助你发现管理团队真正相信的公司。 使用 TIKR 查找内部人士今日买入的股票（免费） >>> 什么是股市内幕交易？ 内幕交易的名声不好，通常是因为人们将其与非法活动联系在一起。但大多数内幕交易都是合法的，对于懂得如何解读内幕交易的投资者来说，内幕交易可能是一个有价值的信号。 当这些内部人购买或出售自己公司的股票时，他们需要向美国证券交易委员会（SEC）报告交易情况，通常是通过表格 4 提交。 这些文件都是公开的。这意味着，个人投资者可以通过这个窗口，了解与企业关系最密切的人在用自己的钱做什么。 怎样才能成为内部人士？ 公司内部人员包括 这些内部人士在买入或卖出公司股票时必须报告，这也是投资者经常跟踪他们动向的原因。 如何披露内幕交易（美国证券交易委员会文件详解） 公司内部人每次买卖股票，都必须在交易后两个工作日内向美国证券交易委员会提交表格 4。 该文件提供了有关谁进行了交易、交易类型、涉及多少股票以及交易价格的详细信息。 Form 4 文件是美国证券交易委员会 EDGAR 系统的一部分，可供公众查阅。手动查看 EDGAR 系统可能非常繁琐，因此 TIKR 等平台对投资者很有帮助。 TIKR 将公司近期的内幕交易汇总到一个地方，并迅速从这些 Form 4 文件中提取结果。这样既节省了投资者的时间，又能轻松找到内幕人士正在购买的股票。 如何使用 TIKR 跟踪内幕交易 TIKR 使监控内幕活动变得简单，无需翻阅原始的 SEC 文件。 该平台将表格 …

对同一行业的股票进行比较，有助于投资者了解企业的表现是否优于竞争对手，是否能带来长期的丰厚回报。 在了解一家公司的股票与同行业其他公司的对比情况之前，你永远无法真正了解这家公司的业绩如何。 本指南介绍了如何快速找到一只股票的主要竞争对手，比较关键的财务和估值指标，以及评估竞争对手的业务质量，这样您就能找到战胜竞争对手且与同行相比价值被低估的强大企业。 目录 让我们深入了解一下！ 步骤 1：如何找到公司的密切竞争对手 在比较股票之前，您需要确保您看对了竞争对手。 重要的是，要分析业务模式相似、处于成长周期相似阶段的公司（例如：成长型企业、成熟型企业、衰退型企业）。 这里有两种最简单的方法可以找到一只股票最接近的竞争对手： 向 ChatGPT 索取竞争对手快速名单 如果您正在研究一家公司，并希望有一个快速的起点，只需询问 ChatGPT 即可： “谁是［公司名称］的主要竞争对手？ 您可以快速了解直接竞争对手的概况。这是一种识别主要竞争者的好方法，无需翻阅文件或进行数小时的研究。 您可能会想：“您真的能相信 ChatGPT 的股票研究吗？ ChatGPT 可以作为此类股票研究的一个强大起点，因为它可以根据公开信息和行业知识快速汇集知名竞争对手。它非常适合在不深入行业报告或谷歌搜索的情况下快速了解概况。 尽管如此，最好还是请 ChatGPT 解释为什么这些企业是竞争对手，以验证您得到的结果。如果结合适当的尽职调查，ChatGPT 和其他人工智能工具对于加快您的投资研究速度会非常有用。 使用 TIKR 的 “竞争对手 “选项卡查看更详细的信息 TIKR 的 “竞争对手 “选项卡可让您快速轻松地找到竞争对手。 TIKR 显示了一只股票在许多不同行业中的竞争对手。这有助于全面了解一家公司在不同业务领域的所有不同类型的可比业务。 例如，如果您要分析艾默生电气 (EMR)，TIKR 将显示该公司在电气设备、机械、电子设备、化工等主要行业的竞争对手。 以电气设备行业为例，您可以看到艾默生电气的竞争对手包括艾迪（AYI）、格纳克（GNRC）和富士电机（6504）： 该工具还会自动显示股票及其竞争对手的关键估值指标，例如 这样，您就能即时了解某只股票与同行相比是便宜还是昂贵，从而节省了数小时的人工研究时间。 此外，如果公司在多个行业开展业务，您还可以轻松地在不同行业之间切换，全面了解公司的竞争格局。 通过使用 ChatGPT 和 TIKR 的 “竞争对手 “选项卡，您可以快速建立一份可靠的同类公司列表。 竞争对手在业务、规模和成长阶段方面越接近，竞争对手分析就越有意义。 了解如何使用 TIKR …

净值型股票是市场上被低估最深的一些机会，这也是一些投资者通过投资净值型股票持续战胜市场的原因。 在本指南中，我们将介绍什么是净值型股票、如何分析净值型股票，以及在哪里可以找到能带来超额回报的优质净值型股票。 目录 让我们深入了解一下！ 什么是净值股票？ 净资产股票是市场上最罕见、最有价值的机会。这些股票的交易价格低于其当前资产净值（NCAV），而当前资产净值是对公司清算短期资产并偿还所有负债后的价值的保守估计。 这一理念源自价值投资之父本杰明-格雷厄姆。他认为，如果你能以低于其流动资产减去所有负债的价格买下一家公司，那么你就等于免费得到了这家公司，而且还有额外的安全边际。 在当今市场上，网红公司通常出现在小盘股和微型股领域。它们规模太小，机构投资者无法买入，而且往往被更广泛的市场所误解。虽然其中许多企业面临着近期的挑战，但正确的筛选方法有助于将有吸引力的机会与永久性的失败者区分开来。 净网股票为何表现优异 净值型股票带来超额回报的历史由来已久，有史以来最伟大的两位投资者本杰明-格雷厄姆和沃伦-巴菲特证明了这一策略的强大威力。 格雷厄姆在其名著《聪明的投资者》中分享说，他的净值股票投资组合每年能带来 20% 的回报，远远超过当时的市场平均水平。 格雷厄姆最著名的学生之一沃伦-巴菲特（Warren Buffett）在其早期职业生涯中将这一策略铭记于心。在巴菲特因以合理价格购买优秀企业而闻名之前，他是一位深度价值投资者，专门寻找 “雪茄烟头”，这些公司的价格非常便宜，即使最后吸一口（价格小幅反弹）也能带来巨大收益。 巴菲特的合伙岁月充满了净值投资。他曾经说过，如果他管理的资金不多，比如几百万美元，他仍然会购买像净值型投资这样的廉价股票，因为这种策略非常有效。他的合伙公司从 1956 年成立到 1969 年关闭，取得了约 29.5% 的年回报率，主要靠的就是投资价值被严重低估的公司，比如经典的净网公司。 格雷厄姆和巴菲特意识到，当你以低于清算价值的价格买入一只股票时，你并不需要大新闻就能赚钱。由于你是以如此大的折扣价买入，你的下跌空间往往有限，而只要回到股票的公允价值就能带来可观的回报。 净网股票如今依然存在（有数百只） 许多投资者认为净值型股票已不复存在。在大市值市场，这大多是对的。但是，顺着市值范围往下走，进入关注度较低的全球地区，你仍然会发现网红股隐藏在众目睽睽之下。 这类股票往往出现在市场调整之后、经济紧张时期或面临暂时不利因素的行业中。当市场反应过度时，价格可能会跌至清算价值以下，这就为有节制的投资者创造了机会。 Net Net Hunter的创始人、被广泛誉为 “当代本-格雷厄姆 “的埃文-布雷克（Evan Bleker）已经证明，这些机会仍然可以带来丰厚的回报。他的策略在格雷厄姆原始公式的基础上增加了现实世界的过滤器，帮助投资者避开价值陷阱，专注于能够带来高回报的股票。 使用 TIKR（免费）查找今天能够跑赢大盘的真实净值股票 >>> 如何计算当前资产净值 (NCAV) 计算股票流动资产净值的公式很简单： 净资产净值 = 流动资产 – 负债总额 – 优先股 您基本上是在估算，如果公司今天清算，股东们还能剩下多少钱。重要的是，这种方法只包括流动资产，如现金、应收账款和存货。它忽略了财产或商誉等长期资产，因为这些资产更难估值。 这里有一个简单的例子： 这样，NCAV 就是 3500 万美元。如果该公司的市值为 2,500 万美元，那么即使未对未来收益或相关业务赋予任何价值，您购买股票的价格也比资产负债表上显示的价值低。 许多深度价值投资者使用更严格的规则：只有当一只股票的交易价格达到或低于其净资产收益率的三分之二时，才将其视为真正的净资产收益率。这个额外的差额为资产价值被夸大或业务进一步恶化提供了缓冲。 …

当亿万富翁或公司内部人士购买股票时，他们往往能获得普通投资者所不具备的信息和投资经验。 因此，值得关注亿万富翁和公司内部人士都在买什么股票，以寻找令人兴奋的机会。 以下是如何跟踪亿万富翁和公司内部人士正在购买的股票，以及如何利用这些数据进行更好的投资。 目录 让我们深入了解一下！ 为什么值得追踪亿万富翁和公司内部人士 跟踪亿万富翁和内幕人士的股票购买情况有助于投资者发现高定罪机会。 这些买家往往对公司的未来有着最深刻的洞察力，因此这往往是一件大事。 内幕交易表明管理层和董事会成员真正参与了这场游戏。与其他投资者一样，高管和董事往往只在他们认为股票价值被低估或未来会更好时，才会将个人资金投入自己的股票。 例如，2023 年初，Meta Platforms 公司（META）的多名内部人士在公司股票大幅下挫后买入股票。在接下来的一年里，该公司股价几乎翻了一番。 亿万富翁投资者也提供了宝贵的见解。沃伦-巴菲特（Warren Buffett）的伯克希尔-哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）通过 13F 文件披露了在苹果公司（AAPL）和西方石油公司（OXY）的大量持仓。这些举动表明，巴菲特坚信这些股票定价过低，未来前景光明。 通过 TIKR 查看亿万富翁和对冲基金经理今天买入了哪些股票 >>> 谁是公司的内部人员？ 公司内部人员包括高管（包括公司首席执行官、首席财务官、首席运营官、首席技术官、首席营销官等 C 级员工）、公司董事会成员以及持有公司 10% 以上股份的任何股东。 这些人必须依法向美国证券交易委员会报告他们的股票交易情况，因为他们的行为可能预示着对公司未来的信心（或担忧）。 由于内部人士和对冲基金经理必须报告他们的交易，因此我们可以使用 TIKR 等工具对他们进行跟踪，看看他们在买什么。 案例研究：雪花高管和内部购买 2024 年中期，Snowflake 公司（SNOW）面临着一段充满挑战的时期，其股价从每股 230 美元的高位跌至每股 120 美元以下。 在这一低迷时期，前首席执行官迈克尔-斯派泽（Michael Speiser）购买了价值约 1000 万美元的雪花股票，现任首席执行官斯里达尔-拉马斯瓦米（Sridhar Ramaswamy）在 2024 年初购买了价值约 500 万美元的股票，此举引人注目。 这些大量的内部人士购买行为表明，他们对公司的未来前景充满信心。 在这些交易之后，Snowflake 的股价在 2025 年 2 …

市场下跌会给投资者带来恐惧，但对于知道如何寻找机会的投资者来说，市场下跌也会带来机会。 传奇投资家约翰-邓普顿曾说过：”最悲观的时候就是买入的最佳时机”。 在本文中，我们将探讨如何在市场下跌时找到最适合购买的股票，以及在不确定时期可能帮助你做出更好投资的心态。 目录 让我们深入了解一下！ 市场下挫时应关注哪些股票 在市场低迷时，你不需要预测市场的底部，也能做好投资。 你只需关注那些拥有生存的财务实力和盈利能力的公司，以便在经济复苏时茁壮成长。 以下是您在寻找公司时可以优先考虑的几个特征： 使用 TIKR 查找在任何市场环境下都能买到的最佳股票 >>> 市场低迷时应购买的 5 类核心股票 并非每只股票都值得你在下跌时关注。 以下五类企业可能是在市场低迷时购买的优秀股票： 1.防御型股票 这些公司销售的都是生活必需品，无论经济形势如何，销售额都很稳定。 即使在经济衰退时期，人们仍然需要肥皂、食品和药品等必需品。 例如 2.红利股票 在经济低迷时期，分红股票可以提供稳定性和股息收入。 最优秀的公司都有长期保持或增加红利的记录。 3.优质科技股 一些科技公司资产负债状况良好，利润率高，客户基础稳固。 尽管这些高增长企业在经济衰退中的表现可能并不总是最好的，但它们往往是一些最优质的公司，而且可能比人们想象的更持久。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 4.价值被低估的成长股 一些成长型公司在市场大跌时受到的惩罚过于严厉，即使它们的长期业绩依然完好无损。 一旦情绪好转，这些股票往往会出现最大反弹，但这可能需要较长的时间。 关键是要把真正破产的企业和暂时倒闭的企业区分开来。 重要的是要记住，当一个好的企业变得更便宜时，它就会变得更有吸引力，而不是风险更大。 5.ETF 和指数基金 如果您不确定购买哪只个股，多样化的 ETF 可让您以折扣价买入整个行业或整个市场。 伯顿-马尔基尔（Burton Malkiel）在《华尔街漫步》（A Random Walk Down Wall Street）一书中指出，大多数财务顾问和个人投资者都无法战胜市场，因此投资多元化指数基金或许是值得的。 当恐惧主导市场时，ETF 尤其有效。与其试图选择单只股票的底部，不如以更高的估值拥有市场的广泛部分。 逢低买入时应避免的错误 在经济低迷时期购房可以获得一些最好的回报，但仍有一些错误需要注意。 以下是一些即使经验丰富的投资者有时也会犯的错误： 查看亿万富翁投资者和对冲基金经理正在通过 …

上市公司每个季度都会报告一次财务业绩，这为投资者提供了了解股票基本业务表现的最佳机会之一。 这些财报往往会引起股票的大幅波动，从而导致股票在财报公布后上涨或暴跌。 在本文中，我们将讨论如何解读一家公司的财报，这样你就能判断这家公司是业绩良好、面临挑战，还是正在经历可能会导致公司倒闭的根本性变化。 目录 让我们深入了解一下！ 1.了解收入记录 每个季度，所有上市公司（如谷歌或 Meta）都会在财报电话会议上与公众分享其盈利结果。 这对投资者来说是件大事，因为公司的管理团队会参加电话会议，分享业务发展情况，并回答投资分析师的问题。 有些投资者会选择收听这次电话会议，但对大多数投资者来说，更方便的做法是在会后阅读电话会议上所有发言的记录稿。 为什么收入成绩单很重要？ 收益记录提供了原始数据之外的见解。投资者可以直接听取管理层对公司业绩、未来前景和战略的看法。 记录可以揭示管理层对业务的信心、工作重点以及应对挑战的措施。收益记录提供了单靠数字无法提供的背景信息。 投资者应如何使用成绩单？ 一般来说，最好是浏览一下您有兴趣投资的股票的近期收益记录，并随时了解您所持有股票的季度更新情况。 投资者可以利用收益记录来衡量管理团队的实力和可信度，方法是研究高管如何讨论成功、解决担忧以及回应分析师的问题。 其他需要关注的关键领域包括新举措的提及、市场条件、监管影响以及业务战略的任何转变。 在 TIKR 上免费获取收益记录 TIKR 提供免费的收益记录，因此您可以快速了解一家公司是否拥有强大的管理团队。 通过使用 TIKR，投资者可以简化他们的研究过程，比较不同时期的叙述，并在全面了解公司传播情况的基础上做出更明智的决定。 在 TIKR 上免费获取收益记录 >>> 2.将实际结果与分析师的估计进行比较 收益与预期 要了解一家公司的盈利结果，首先要将公司报告的数字与华尔街的预期进行比较。 查看收入（”顶线”）和每股收益 (EPS)，并注意公司是否超出、达到或未达到一致预期。 即使盈利小幅超预期，也会使股价大幅走高，尤其是在预期较低或管理层上调指导的情况下。 通过 TIKR 的 “收益回顾 “功能，您可以轻松查看公司的业绩表现。您可以看到，在 2024 年第四季度，谷歌的营收略有下滑，盈利则略有增长： 使用 TIKR 更快地分析任何公司的盈利结果！>>> 随时间追踪拍子和漏拍 长期跟踪一家公司的表现和失误会很有帮助，这样你就能找出规律，比如一家公司是否总是承诺不足而又超额完成任务。 通过 TIKR，您可以快速了解一家公司过去几个季度的关键数据是超出还是低于预期： 3.收入增长：顶线势头 跟踪增长率 收入增长是业务增长最明显的标志之一。 首先比较本季度收入的同比（YoY）增长。如果公司所处行业具有季节性，那么查看季度环比（QoQ）增长也很有帮助。 了解驱动因素 管理层通常会解释推动收入增长的原因。 例如，大多数管理团队都会按业务分部、地域、有机增长与无机增长（基础业务增长与并购增长）以及收入增长主要是由价格还是销量增长驱动等方面来细分收入增长。 …

投资股票时，大多数投资者都会花时间研究单个公司、财务报表或行业趋势。 然而，更广泛的经济力量（通常称为宏观经济或 “宏观 “因素）会对您的投资表现产生重大影响。 这些大的经济变化，包括利率、通货膨胀、地缘政治事件和政府政策，都会对股市产生重要影响。 了解这些全局性的影响因素可以帮助您保持领先、抓住机遇，并使您的投资组合免受意外经济变化的影响。 目录 让我们深入了解一下！ 1.利率和货币政策 利率如何影响股票 当利率上升时，借贷成本也会增加，这使得公司扩大规模或投资新项目的成本更高。利率升高也会减少消费者的支出，因为贷款购买房屋或汽车等大宗商品的成本会降低。 这种组合通常会减缓经济增长，减少公司盈利，并对股票价格造成下行压力。 例如，成长型股票，尤其是亚马逊或特斯拉等科技公司，往往对利率上升更为敏感。 不过，低利率通常对股价有利，尤其是对增长型行业和公司而言。 使用 TIKR 查找在任何市场环境下都能买到的最佳股票 >>> 投资者的可行步骤 当利率上升时，投资者可以考虑将投资组合转向历来受益于利率上升的行业。金融股，如银行（如摩根大通或美国银行）和保险公司，往往从利率上升中获利，因为相对于融资成本，它们可以收取更高的贷款费用。 此外，与负债累累的公司相比，资产负债表强劲、债务有限的公司（如苹果或 Alphabet）在加息期间可能会表现得更好。当利率走高时，投资于现金流稳定、盈利能力稳健的企业变得尤为重要。 2.通货膨胀率 通货膨胀如何影响股票收益 通货膨胀是指商品价格上涨。这会挤压公司的利润空间，降低消费者的购买力。 高通胀通常有利于定价能力强、能将成本转嫁给客户的公司。例如，可口可乐公司定期提价，却不会对销售造成重大损害，从而在通胀时期保护了自己的盈利能力。 然而，像杂货连锁店或航空公司这样利润微薄的企业，在成本上升速度快于提价速度时，往往会陷入困境。 投资者的可行步骤 在高通胀时期，投资者可以转向具有公认定价能力和稳定需求的股票，如主要消费品（百事公司或宝洁公司）、能源公司（埃克森美孚）和房地产投资信托基金（REITs）。 通过 ETF 或以商品为重点的公司增加商品，也可以提供通胀对冲，因为它们的价值往往会随着价格上涨。 3.经济增长和衰退风险 评估经济周期 经济增长对企业盈利和股市表现有很大影响。在经济扩张时期，消费者会增加消费，从而带动奢侈品零售（LVMH）和科技等可自由支配的行业。 然而，在经济衰退的环境下，消费者支出下降，周期性行业受损，而防御性行业受益。 例如，奢侈品牌和汽车制造商（如特斯拉或宝马）在经济扩张期蓬勃发展，但在经济衰退时却表现不佳，因为消费者会减少自由支配的消费。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 投资者的可行步骤 投资者应定期监测国内生产总值增长、失业率和消费者信心等关键指标。 当这些指标指向增长放缓或潜在衰退时，投资者可以转向防御性股票，包括医疗保健（如强生公司）、公用事业（如 NextEra Energy）和必需品公司（如沃尔玛）。 这些部门在经济衰退时通常能保持较为稳定的收益。 4.地缘政治事件与全球稳定 地缘政治不稳定如何影响市场 地缘政治事件，如国际冲突、贸易争端或意想不到的政治决策，会给全球市场带来波动和不确定性。 例如，中美贸易战严重扰乱了供应链，对英特尔等半导体股和苹果等消费电子产品制造商造成了负面影响。 投资者的可行步骤 为了降低地缘政治风险，投资者可以在地域上进行分散投资，在多个国家和地区之间分配投资。 在投资组合中保留一部分现金或流动资产可以提供灵活性，使投资者能够利用地缘政治冲击造成的暂时下跌。 5.货币波动和外汇汇率 …

投资者在评估股票时通常会关注财务指标和行业趋势，但公司管理层的素质也同样重要。 沃伦-巴菲特经常强调，为伯克希尔-哈撒韦公司投资的企业寻找优秀的管理团队非常重要。 在本文中，我们将介绍如何在投资研究过程中有效评估公司管理层。 本指南将为您提供实用的框架，您可以利用可公开获取的知识（无需电话或特殊关系），以省时省力的方式分析公司的管理情况。 让我们深入了解一下！ 为什么必须拨出时间评估管理层 首先，有一些合理的原因会让人们觉得在投资中评估管理是浪费时间： 然而，管理对于企业的业绩无疑是非常重要的。 以下是为什么必须花时间评估管理的一些原因： 管理推动长期回报 投资者应分配大量研究时间来评估管理层的一个重要原因是，领导力和资本分配决策会严重影响长期回报。 例如，柯达曾是摄影行业的霸主，但由于管理决策失误而失败。管理层将现金用于股票回购，而不是创新和投资数码技术。 最终，这些错误的决策毁掉了股东的价值。评估管理层可以帮助投资者避免可能重蹈柯达覆辙的公司。 确定竞争优势 卓越的管理团队往往能创造持久的竞争优势。 杰夫-贝索斯坚持不懈地关注客户满意度，并将利润重新投入亚马逊，从而建立了鲜有公司能与之匹敌的竞争优势。 抢先发现类似的高素质管理团队，随着时间的推移，会带来可观的投资回报。 降低投资风险 评估管理层有助于投资者降低风险。 具有误导性的管理层，如 Valeant 制药公司的管理层，可以通过激进的会计或收购来掩盖财务现实。 仔细研究 Valeant 领导层的投资者可能会及早发现警示信号，从而避免严重损失。 多花点时间了解管理层的业绩记录和透明度，可以保护投资者免受隐藏风险的影响。 获得投资优势 许多投资者忽视了对管理层的评估，因为与纯粹的财务指标相比，它不那么具体。 这种疏忽带来了机遇。通过仔细评估管理层的职业道德、能力和动机，你可以建立一个与众不同的观点。 例如，研究好市多或伯克希尔-哈撒韦公司等内部人持股比例较高的创始人领导型公司，可以揭示公司的长期承诺以及与股东的一致性，而纯粹的定量投资者可能会忽略这些见解。 评估管理的 3 个关键类别 投资者可以从三个主要方面对管理层进行评估： 幸运的是，我们通常可以利用公开的知识来评估管理团队的这三个指标。 评估道德与诚信 以下是投资者评估管理团队诚信的一些方法： 错误和挑战的透明度 道德领导力的一个重要标志就是对错误和挑战持开放态度。 透明的管理团队会就困难或挫折进行公开交流，而不是遮遮掩掩。 Netflix 的领导层坦率地讨论了战略失误，比如将流媒体业务和 DVD 业务分拆失败。 这种透明度使投资者即使在充满挑战的时期也能信任管理层，从而增强了他们对公司长期前景的信心。 进行背景调查 利用公开信息的一个简单方法是查看公司的 Glassdoor。 Glassdoor 的评论可以发现财务报表无法揭示的管理层行为方面的 “红旗”。 反之，前员工持续的积极反馈也能加强对领导层道德标准和内部文化的信任。 分析高压时期的管理行为 管理者的诚信往往在压力下显露出来。在危机期间，不道德的管理者可能会偷工减料，或为了短期利益而牺牲长期声誉。 在 …

对于普通人来说，股市是历史上最大的财富创造者，但投资也存在固有风险。 如果您要投资股票，了解和分析公司的财务指标非常重要，这样您才能了解公司可能面临的潜在风险。 以下是投资者可以分析的一些关键指标，以便做出更明智的投资决策。 目录 让我们深入了解一下！ 1.杠杆比率 杠杆比率评估公司利用债务为其运营提供资金的程度。 高度依赖债务可以放大收益，但也会增加金融风险，尤其是在经济衰退时期。 债务权益比 (D/E) 债务权益比率比较公司的债务总额和股东权益，表明债务融资相对于权益的比例。这是分析公司资产负债表最简单的方法之一。 D/E 比率越高，说明财务杠杆越大，如果公司面临盈利波动，就会有风险。 计算： 债务权益比 = 债务总额/股东权益 举例说明：A 公司的负债总额为 5 亿美元，股东权益为 2.5 亿美元。其 D/E 比率为 2.0，这意味着每 1 美元的权益就有 2 美元的债务。如果公司遇到财务挑战，这种高杠杆率可能会令人担忧。 使用 TIKR 更快地找到价值被低估的优质股票 >>> 利息覆盖率 利息保障比率评估的是公司用营业收入支付利息的能力。 比率越低，表明偿债可能越困难，财务风险越大。 计算方法 利息保障比率 = 息税前利润 (EBIT) / 利息支出 举例说明： 如果 B 公司的息税前盈利（EBIT）为 2 亿美元，利息支出为 5000 万美元，则其利息保障比率为 4.0。 这意味着公司的收入是其利息义务的四倍。 我们希望看到一家公司的利息保障比率大于 …

投资股票要求投资者了解企业的财务报表、竞争地位、未来增长潜力等。 本指南将为您介绍如何快速评估股票，从财务报表到竞争优势和股票估值。 即使您是投资新手，这篇文章也将帮助您获得做出明智决策所需的工具，并建立一个具有强劲长期前景的投资组合。 目录 让我们深入了解一下！ 了解公司财务报表 财务报表是公司财务业绩的缩影，有助于投资者评估公司的盈利能力、稳定性和现金流。 三大财务报表（损益表、资产负债表和现金流量表）共同展示了企业如何管理成本、负责任地使用债务以及将利润再投资。 通过分析这些报告，投资者可以判断一家公司是否正在成长、财务是否稳定、是否有能力提供长期回报。 利润表：评估盈利能力 损益表显示了公司的收入、支出和剩余利润。 投资者可以通过关注三个关键领域来快速衡量一家公司的财务实力： 如果一家公司的收入停滞不前、利润率下降或每股收益不稳定，那么它可能难以实现长期回报。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 资产负债表：评估财务实力 资产负债表概括了公司拥有的资产（资产）、欠款（负债）以及留给股东的价值（权益）。 强大的资产负债表为公司提供了投资增长、支付股息或抵御经济衰退的灵活性。 投资者应谨慎对待背负过多债务的公司，因为高额的利息支出会侵蚀公司的盈利能力，而现有的高额债务也会使公司在紧急情况下难以借款。 现金流量表：衡量流动性和现金生成 现金流量表显示公司产生了多少现金以及如何使用这些现金。净收入会受到会计决策的影响，而现金流量则不同，它反映的是真实的资金在企业中的流动情况。 自由现金流充裕的公司可以应对经济衰退，而现金流不足的公司则可能难以履行财务义务。 竞争优势与市场地位 公司保持市场份额的能力取决于其竞争优势。有些企业在拥挤的行业中经营，产品可以互换，而有些企业则拥有强大的经济护城河来保护盈利能力。 识别具有持久竞争优势的公司，有助于投资者找到能在几十年内获得复合回报的股票。 增长潜力与风险评估 评估一只股票的增长潜力有助于投资者判断该公司能否随着时间的推移增加收入和盈利。 成长型股票通常估值较高，但其增长潜力证明估值溢价是合理的。 收入和盈利增长率 通过公司的历史增长率，可以了解公司的扩展能力。投资者应分析 可寻址市场总量（TAM） 一家公司的增长潜力取决于其总可寻址市场（TAM）有多大，以及能占据多少市场份额。 使用 TIKR 查找当前最值得购买的成长型股票 >>> 竞争风险 每项投资都有风险，可能会减缓增长速度或影响盈利能力。 投资者应密切关注公司的增长潜力以及可能使其脱轨的风险。 估值分析 如果股价过高，一家优秀的公司也可能是一项糟糕的投资。估值指标可以帮助投资者判断，与增长前景相比，股票的价值是被低估了还是被高估了。 市盈率 (P/E) 市盈率将股票价格与每股收益进行比较。 使用 TIKR 查找当前最值得购买的成长型股票 >>> 企业价值 与息税折旧摊销前利润之比（EV/EBITDA） 该比率反映的是一家公司的总价值（包括债务）与未计利息、税项、折旧和摊销前的收益的比率。 贴现现金流 (DCF) …

股票估值不一定要花费数小时的研究或复杂的财务模型。 本文概述了一种快速估值方法，它能让投资者在几分钟内对股票进行估值，帮助投资者更快地筛选股票投资理念。 这个框架可以帮助你轻松地估算出股票的公允价值，其准确性令人吃惊，但它并不能取代对股票进行详细尽职调查和研究的价值。 目录 让我们深入了解一下！ 三步快速估值法 步骤 1：估算归一化每股收益 (EPS) 公司的每股收益（EPS）反映了每股股票能为企业带来多少利润。投资者可以使用归一化每股收益（根据一次性项目和经济周期调整每股收益）来更清晰地了解公司未来的盈利能力。 估算归一化每股收益的一种方法是查看分析师的预测值。例如，谷歌 (GOOGL) 预计 3 年后每股收益为 11.90 美元。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 这个数字是数十位分析师对谷歌的平均预期收益。如果投资者希望在估值时更加保守，可以使用更低的数字。 投资者还应根据商业周期进行调整。对于石油和天然气等周期性行业，使用整个周期的平均每股收益可以提供更可靠的估算。 如果埃克森美孚（XOM）在油价暴涨期间创下创纪录的盈利，假设这些盈利将无限期地持续下去，就会导致估值膨胀。 步骤 2：选择合理的市盈率倍数 市盈率（P/E）告诉投资者，市场愿意为每一美元的收益支付多少钱。选择合适的市盈率倍数取决于几个因素： 例如，在过去 5 年中，Alphabet (GOOGL) 的平均市盈率为 24 倍。我们可以用 20 倍的市盈率来保守一点。 合理的市盈率取决于市场条件和预期增长。在牛市期间，投资者倾向于支付更高的市盈率。在低迷时期，情绪会发生变化，股票交易的估值往往会被压缩。 此外，股票的市盈率往往是其年度预期盈利增长的 1 到 2 倍。由于谷歌的每股收益预计将以每年 14% 的速度增长，因此 2 年后该股的市盈率达到 20 倍是非常合理的。 通过选择一个切合实际的市盈率倍数，投资者可以避免为股票支付过高的价格，同时确保他们的估值仍然以历史和行业趋势为基础。 使用 TIKR 快速查看价值型股票 >>> 步骤 3：计算股票的公允价值 …

传奇投资者彼得-林奇曾经说过：”卖掉你的赢家，持有你的输家，就像剪掉花朵，浇灌杂草。 通常情况下，长期投资者应在基本面需要时卖出股票，而不是根据自己的情绪卖出股票。 本指南介绍了卖出股票的最佳理由，以及如何将这些想法应用于管理自己的投资组合。 目录 让我们深入了解一下！ 卖出股票的主要原因 你的投资理论是错误的 每次购买股票都应基于明确的投资理念。 如果该理论被证明是错误的，那么卖出股票可能是明智之举。 投资者可能会因为投入了大量时间研究股票和资金而想继续持有该股票，但最好还是将其视为沉没成本，然后继续持有。 如果一家公司的收入或盈利持续低于预期，竞争对手的市场份额不断扩大，或者管理层改变了方向，那么可能就是出售的时候了。 例如，如果投资者买入的零售股预期电子商务会迅速扩张，但后来发现该公司因管理层执行不力而一直无法达到收入预期，那么最初的论断就可能被打破。 预期回报率下降 许多投资者出于习惯而持有股票，即使预期收益不再证明风险是合理的。 从历史上看，股市的年回报率约为 8%，因此，如果某只股票的未来回报率似乎会低于这一基准，那么重新分配资金可能会更好。 有几个因素可能预示着未来收益会降低： 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 严谨的投资者会将股票的预期回报与其他机会进行比较。如果这只股票的年回报率看起来远低于 8%，那么卖出可能是明智之举。 存在更好的投资机会 在投资中，机会成本是真实存在的。持有上涨空间有限的股票，就无法将资金投资于更好的机会。 例如，如果投资者持有一只预计年回报率约为 6% 的消费品股票，但发现一只资产负债表更强、预计年回报率为 15% 的科技股，那么重新分配资本就能增加长期财富。 这就是伟大的投资者不断扫描市场的原因。沃伦-巴菲特在看到伯克希尔-哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的资金有更好的用途后，于 2020 年出售了许多航空股。通过退出低收益头寸，投资者可以将资金重新配置到高增长的机会中。 其他有必要出售的情况 估价过高 当股票交易明显高于其内在价值时，卖出股票可锁定收益并降低下跌风险。 通常情况下，最好让你的赢家跑赢大盘，但如果一只股票估值过高，卖出或许是明智之举。 例如，2021 年，Zoom Video Communications 的市盈率超过 100 倍，原因是大流行病带动了需求。投资者在股价被高估时卖出，避免了公司增长放缓后的大幅下跌。 市盈率（P/E）等估值指标有助于确定股票价格是否符合实际增长预期。 投资组合管理考虑因素 投资者应定期调整投资组合，以保持分散投资和管理风险敞口。如果投资组合中的某只股票涨幅过大，削减持仓可以防止过度集中。 例如，如果投资者很早就买入了特斯拉，而该股票已占其投资组合的 50%，那么减仓可以降低风险，同时保持对该公司长期潜力的风险敞口。 税务考虑因素 税收策略也会在销售决策中发挥作用。 税损收割是指投资者卖出亏损股票以抵消资本利得税。 这一点相当复杂，对大多数投资者来说可能没有意义。但是，如果你已经投资了几年，并且有一个亏损的大仓位，也许值得一试。 使用 …

个别小盘股的表现往往优于大盘股，因为小盘股公司往往能够更快地成长，而得到的分析师报道却较少。 本文将介绍小盘股在什么情况下往往表现出色、为什么小盘股可以成为良好的投资品种，以及投资者在将小盘股纳入投资组合之前应该考虑哪些因素。 目录 让我们深入了解一下！ 为什么个别小盘股表现优异 收入基数较小，增长潜力较大 大公司很难像小公司那样快速发展，因为它们已经在各自的行业中占据主导地位。 而小盘股一开始的收入较低，这使它们更容易在短时间内将销售额翻一番或两番。 例如，The Trade Desk（TTD）在 2016 年上市时，年收入不足 1 亿美元。 随着数字广告支出的飙升，公司迅速扩张，股价上涨了 40 多倍。 分析师报道减少导致市场效率低下 华尔街的分析师更关注大盘股，这使得许多小盘股公司得不到关注。这种覆盖面不足的情况为深入研究的投资者创造了机会。 举例说明： 本世纪初，Trex（TREX）在复合材料露台市场占据主导地位，但却很少受到分析师的关注。 随着人们对低维护露台的需求激增，Trex 逐渐发展成为一家市值数十亿美元的公司，这让早期投资者获益匪浅。 更大的创新和市场颠覆空间 小市值公司通常在新兴行业开展业务或创造颠覆性产品。 它们比大型竞争对手行动更快，因此能在成熟企业做出反应之前抢占市场份额。 例如，Upstart（UPST）利用人工智能改进了信贷承销。 该公司的快速创新能力帮助其收入迅速增长，尽管宏观经济挑战后来影响了其股价。 被大型企业收购的可能性增加 大公司经常购买小盘股，以扩大产品种类或进入新市场。当大公司提出以高价收购小公司股票时，购买具有强大收购吸引力的小盘股的投资者就能从中获益。 例如，Salesforce（CRM）在 2021 年以 277 亿美元的价格收购了 Slack（前身为 WORK），收购价高于收购前 Slack 的股价。 Slack 已将自己定位为职场沟通的重要参与者，其收购溢价回报了那些认识到其长期潜力的股东。 小盘股与大盘股的估值差距 小盘股估值较低 小型股的盈利和收入倍数往往低于大型股，原因有几个： 机构所有权如何影响估值 许多小盘股的机构持股比例较低，因此购买压力较小。随着公司发展壮大并吸引大型投资者，其股价往往会上涨。 例如，Cloudflare（NET）早期的机构持股比例较低。随着对冲基金和共同基金认识到该公司的发展潜力，更多资金流入该公司，从而推高了股价。 通过了解小盘股和大盘股之间的估值差距，投资者可以识别出那些在成长过程中还有空间以更高的倍数重新估值的股票。 市场周期与小盘股表现 小盘股的表现时好时坏。认识到这些规律的投资者可以调整策略，以获得最大回报。 小盘股往往跑赢大盘 小盘股在某些市场条件下表现良好，包括 举例说明： 从 …