大多数投资者在评估一家公司的业绩时，都会从同样的两个数字入手：收入增长和盈利增长。这两个数字很容易找到，比较起来也很简单，但它们很少能说明问题的全部。
然而，专业分析师的分析要深入得多。他们会跟踪数十个指标，以便更深入地了解企业如何运作以及公司未来可能的表现。这些指标有助于揭示企业的长期复利潜力，比市场的反应要早数年。
两家公司的收入增长速度可能相同，公布的盈利也可能相似，但一家公司的复合增长可达十年之久，而另一家公司却停滞不前。区别往往在于隐藏在表面之下的细节，比如公司的运营效率、再投资的智能化程度以及在周期中的弹性。
大多数工具只能触及表面。TIKR 为您提供长达 5 年的分析师预测、数十年的历史数据以及全球 10 万多家公司的全面财务状况，帮助您深入了解这些信息。您可以看到专业人士所看到的东西，并利用这些洞察力做出更高质量的决策。
在本文中，我们将详细介绍帮助您评估业务质量、增长潜力和风险的八项前瞻性指标，以及在 TIKR 中找到每项指标的确切位置。
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业务质量
1.利润率趋势（毛利润率 + 息税折旧摊销前利润率）
在哪里使用？ TIKR > 估计值 >实际值和前瞻性估计值
利润率是衡量公司竞争地位的最清晰指标之一。它显示企业是在有效扩张还是在丧失优势。
毛利率揭示了定价能力：扣除直接成本后的剩余利润。息税折旧摊销前利润率则是第二层含义，显示管理层对运营费用的控制能力。当两者同时增长时，往往意味着强劲的需求和成本控制。当两者同时下降时，可能意味着通货膨胀、定价压力或效率下降。
预计到 2028 年，Alphabet 的毛利率将保持在 58% 左右，而息税折旧摊销前利润率将从 34% 上升到 36%。这种稳定性表明，分析师预计其在人工智能和云基础设施方面的投资将提高效率，而不是削弱盈利能力。
分析师密切关注利润率预测，因为它们反映了对公司基本实力的预期。利润率的上升可以推动长期盈利和估值倍数的提高，而利润率的缩水则预示着未来的战略挑战。
在 TIKR 中，您可以同时查看这两个指标，以了解盈利能力随着时间的推移将如何演变。
2.投资资本回报率（ROIC）
在哪里查看？ TIKR > 财务 >比率
如果说利润率说明了公司的盈利能力，那么投资回报率则说明了公司创造利润的效率。
投资资本回报率衡量管理层如何很好地利用其资本资源（即债务和股权）来创造回报。高且稳定的投资回报率通常意味着公司具有持久的竞争优势、强大的定价能力或高效的再投资战略。
Alphabet 的 ROIC 最近已超过 30%，这对于一家企业来说是非常好的。Alphabet 的资本回报率始终保持在 15%以上，这表明，即使在基础设施支出创下新高的情况下，该公司的资本分配也是有章可循的，并在业务上具有显著的竞争优势。
分析师还将 ROIC 与公司的加权平均资本成本（WACC）进行比较，以确定公司是在创造价值还是在毁灭价值。如果一家公司的资本回报率持续超过其资本成本，那么这家公司就能成为真正的复合型企业，并有可能为投资者带来多重回报。
在 TIKR 中，您需要关注的是远高于公司资本成本的上升趋势或稳定读数。
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增长率
3.收入增长（历史年复合增长率 + 预测年复合增长率）
在哪里？ TIKR > 预测值 >实际值和前瞻性预测值
收入增长可以告诉你业务扩张的速度，但增长趋势 与同比或季度增长数字同样重要。
举例来说，分析师估计，到 2030 年，Alphabet 的营收年增长率约为 11-14%。这一稳定的增长速度反映出，在搜索、YouTube 和谷歌云的推动下，Alphabet 的业务已经成熟，但仍在不断扩张。
跟踪历史和远期复合年增长率（CAGR）有助于投资者发现拐点。成熟业务保持 5-10% 的年增长率通常预示着可持续的扩张，而收入持平或负增长则预示着市场饱和或竞争更加激烈。
通过分析师的收入预测，可以了解他们对增长是加速还是正常化的预期，以及市场是否高估或低估了公司的发展轨迹。
4.每股收益增长（历史年复合增长率 + 预测年复合增长率）
在哪里？ TIKR > 预测值 >实际值和前瞻性预测值
每股收益（EPS）增长将收入增长、利润率和资本分配融合在一起，成为衡量公司业绩的一个明确指标。每股收益的增长对一家公司的长期成功非常重要，因为它直接推动了股票的长期价值，投资者愿意为那些每股利润能够可预测增长的公司支付更多的钱。
分析师预计，Alphabet 的每股收益将从 2024 年的 8.04 美元增至 2029 年的 17.23 美元。当每股盈利增长快于营收增长时，往往反映出股票回购或利润率提高带来的经营杠杆效应。分析师预计，Alphabet 未来的利润率将不断提高，这也是每股收益增长有望超过营收增长的原因。
当每股收益增长落后于收入增长时，可能意味着企业面临成本压力或摊薄。
在 TIKR 中，您可以看到历史和当前的每股收益数据，帮助您了解分析师对公司盈利能力的预期是加速增长还是趋于平稳。
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5.股票数量趋势
在哪里？ TIKR > 财务 >资产负债表> 补充数据
回购股票的公司会增加每股剩余股票的价值，从而长期提升每股收益。而定期发行新股用于补偿或收购的公司则会适得其反，稀释现有股东的股份。
随着公司不断回购股票，Alphabet 稀释后的股票数量预计将从 2024 年的 122 亿股下降。股份的持续减少将为每股收益的增长和复利带来长期利好。
在预测每股收益的同时跟踪股票数量，可以帮助你了解公司的盈利增长是来自于真正的运营改善，还是来自于财务工程。
风险
6.新台币市盈率与 5 年平均市盈率对比
在哪里？ TIKR > 估值 >倍率
估值背景决定一切。
公司未来 12 个月 (NTM) 市盈率与五年平均市盈率的比较有助于投资者了解股票交易相对于其自身历史是折价还是溢价。
这是了解市场预期的一个有用起点。
市盈率低于平均水平，但基本面稳定，可能表明股票价值被低估。如果倍数远高于股票的 5 年平均值，则可能表明市场对近乎完美的执行力进行了定价。
例如，Alphabet 的远期收益接近 26.7 倍，略高于 22.8 倍的五年平均水平。
即使公司实现了预期增长，但如果未来市场回归到更典型的倍数，股价也可能重新走低，这可能会对未来回报产生负面影响。
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7.净债务/息税折旧摊销前利润
在哪里？ TIKR > 估计值 >实际值和远期估计值 > 资产负债表补充数据
净债务与息税折旧摊销前利润比率显示了一家公司使用息税折旧摊销前利润偿还其总债务需要多少年。
Alphabet 的净债务/息税折旧摊销前利润比率为负数，这是因为 Alphabet 手头的现金多于债务总额。这导致了负净债务和负比率。
一家公司的净债务/EBITDA 比率最好低于 3 倍，因为这意味着该公司的资产负债表更强，可选性更大。高于 3 倍的高比率意味着公司对业务进行再投资的能力可能有限，公司在经济下滑时可能面临更大的风险。
分析师的前瞻性预测有助于投资者了解杠杆率是在提高、保持稳定还是呈上升趋势。在 TIKR 中，您可以长期跟踪这一比率，从而将公司的杠杆率与同行进行比较。
8.盈利质量
其中： TIKR > 估计值 >实际值和前瞻性估计值
盈利质量考察的是公司会计利润中有多少转化为实际现金流。分析师通过观察自由现金流（FCF）和现金转换率来判断企业是否能产生持久的现金，还是过于依赖非现金调整。
强劲的盈利由现金流支撑，而疲软的盈利可能建立在非现金会计项目上。这种差异往往决定了公司在低迷时期的弹性。
对于 Alphabet 来说，自由现金流预计将从 2024 年的约 730 亿美元增加到 2029 年的超过 1500 亿美元。自由现金流利润率预计也将从 2024 年的 21% 左右提高到 2029 年的 20% 左右。现金流的增加和利润率的扩大表明，该公司的业务正在变得更加高效，并将更大份额的收入转化为现金流。
在 TIKR 中，您可以查看历史和预测的 FCF 以及净收入，以了解公司的现金生成预计会随着时间的推移发生怎样的变化。
TIKR 启示：
对于投资者来说，了解公司分析师的全部预测非常重要。对公司收入和盈利的预测很有帮助，但对自由现金流、毛利率和息税折旧摊销前利润率以及债务水平等指标的预测也很有帮助。
通过这些指标，可以更深入地了解公司的财务健康状况和未来表现。
通过长期跟踪这些趋势，您可以为自己的投资决策建立更多信心，并与专业分析师对企业的看法保持一致。
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