Principais estatísticas das ações da Zscaler
- Desempenho da semana passada: consolidando
- Intervalo de 52 semanas: $115 a $337
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 201
- Aumento implícito: 48,8% em 2,3 anos
Avalie suas ações favoritas como Zscaler com 5 anos de previsões de analistas usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é grátis) >>>
O que aconteceu?
Zscaler (ZS) mantiveram-se praticamente estáveis esta semana, mas as ações continuam sob pressão depois de uma forte queda de vários meses, de máximas anteriores próximas a US$ 337 para cerca de US$ 136. Os investidores parecem cautelosos porque as avaliações de software de alto crescimento foram comprimidas em 2026, especialmente após um debate renovado sobre como a IA poderia interromper os modelos de preços de software legado. A Reuters relatou um enfraquecimento mais amplo do setor de software em abril, já que as preocupações com a IA atingiram o grupo.
Manchetes específicas de empresas também pesaram sobre o sentimento. A Reuters informou em 17 de abril que o vice-presidente executivo de estratégia corporativa, Raj Judge, pediu demissão e saiu do conselho. As mudanças de liderança nem sempre alteram os fundamentos, mas podem criar incerteza quando uma ação já está fraca.
No início deste trimestre, a Zscaler informou que o lucro por ação ajustado do segundo trimestre fiscal foi de US$ 1,01, acima da estimativa de consenso de US$ 0,90. Mesmo assim, a Reuters também observou que as ações caíram após a divulgação, já que os investidores se concentraram em um prejuízo trimestral mais amplo vinculado a gastos maiores. Isso sugere que o mercado deseja um crescimento lucrativo, e não apenas uma receita melhor, no futuro.
É importante ressaltar que a demanda por segurança cibernética não desapareceu. A Zscaler vende ferramentas de segurança de confiança zero baseadas em nuvem que ajudam as empresas a proteger usuários e dados sem depender de perímetros de rede tradicionais. Portanto, embora o sentimento tenha se enfraquecido, o próximo passo provavelmente dependerá da reaceleração do crescimento e da melhoria das margens no futuro.
Veja as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para a Zscaler (é grátis) >>>
As ações da Zscaler estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 21%
- Margens operacionais: 23,5%
- Múltiplo P/E de saída: 32x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 202, o que implica um aumento total de 48,8% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 19,1% nos próximos 2,3 anos.
O caso da avaliação começa com a durabilidade do crescimento. A receita aumentou de US$ 673 milhões no ano fiscal de 2021 para US$ 2,67 bilhões no ano fiscal de 2025, enquanto a receita dos últimos doze meses atingiu cerca de US$ 3,0 bilhões. Essa escala é importante porque mostra que a Zscaler ainda está ganhando adoção, apesar de um cenário de gastos com software mais difícil.
As margens são a segunda variável importante. A margem bruta continua forte em 76,6%, o que é típico de empresas de software premium. Entretanto, a margem operacional foi negativa em 4,4% nos últimos doze meses, de modo que os investidores querem evidências de que a escala pode se traduzir em lucros consistentes.
A geração de caixa corrobora o argumento de alta. O fluxo de caixa livre atingiu US$ 946,8 milhões no LTM, o que equivale a uma margem de 31,5%. Isso significa que a empresa converte uma parcela significativa das vendas em caixa, mesmo quando os lucros GAAP permanecem pressionados pela remuneração de ações e gastos com crescimento.
O mercado ainda avalia a Zscaler em cerca de 5,6 vezes a receita dos próximos doze meses, bem abaixo dos múltiplos de software premium anteriores. Se o crescimento se estabilizar e as margens se expandirem, o preço de hoje poderá refletir o risco de execução, em vez do otimismo total em relação ao futuro.
O que está impulsionando as ações da ZS para o futuro?
O próximo grande catalisador são os lucros. Espera-se que a Zscaler divulgue os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 em 29 de maio. Os investidores provavelmente se concentrarão no faturamento, na orientação de receita e se a administração pode sustentar o crescimento de dois dígitos em um ambiente cauteloso de gastos com TI.
A IA é tanto um risco quanto uma oportunidade. Alguns nomes de software foram vendidos este ano devido ao receio de que a IA pudesse comprimir os preços ou reduzir o número de assentos. Mas a segurança cibernética também pode se beneficiar porque a IA aumenta a complexidade das ameaças e cria uma nova demanda por ferramentas de proteção automatizadas.
A execução de parcerias também é importante. A Reuters relatou anúncios recentes de parcerias envolvendo a Singtel Singapore e a Tata Consultancy Services. Acordos como esses podem expandir a distribuição, especialmente com clientes corporativos globais que precisam de redes em nuvem seguras.
Por fim, os investidores observarão a disciplina da lucratividade. Se a Zscaler conseguir combinar um crescimento de mais de 20% com margens operacionais em expansão, o sentimento poderá melhorar rapidamente. Se os gastos aumentarem mais rapidamente do que a receita novamente, as ações poderão permanecer voláteis no futuro.
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (grátis com TIKR) >>>
Você deve investir na Zscaler?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a ZS e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a ZS juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar as ações da Zscaler em TIKR Free→
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
