A Texas Instruments Incorporated (NASDAQ: TXN) é uma das principais empresas de semicondutores analógicos do mundo. Recentemente, as ações foram negociadas em torno de US$ 182 por ação, dando à empresa uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 166 bilhões. Com longos ciclos de produtos, altas margens e um portfólio estável de processamento analógico e incorporado, a Texas Instruments se tornou uma empresa consistente no setor de semicondutores.
Fundada por J. Erik Jonsson, a Texas Instruments evoluiu de uma inovadora tecnologia inicial para um produto institucional de grande porte. Atualmente, grandes fundos passivos, gerentes ativos seletivos e fundos de hedge mantêm uma participação significativa. Compreender quem é o proprietário da Texas Instruments e como os insiders estão negociando as ações oferece uma visão de como os investidores informados veem sua trajetória de longo prazo.
Quem são os principais acionistas da Texas Instruments?
A propriedade da Texas Instruments é ancorada por grandes instituições passivas que apóiam a estabilidade a longo prazo. Os gerentes ativos fizeram grandes adições e reduções, mostrando expectativas mistas em relação às tendências de semicondutores no curto prazo.
Texas Instruments Maiores acionistas
- Grupo Vanguard: 96.027.542 ações (10,57%), valor de ~$17,53 bilhões. Adicionou 984.431 ações (+1,04%).
- BlackRock Institutional Trust: 50.181.365 ações (5,52%), valor de ~$9,16 bilhões. Acrescentou 124.736 ações (+0,25%).
- State Street Investment Management: 43.555.112 ações (4,79%), valor de ~$7,95 bilhões. Adicionou 230.098 ações (+0,53%).
- Charles Schwab Investment Management: 22.771.184 ações (2,51%), valor de ~$4,16 bilhões. Adicionou 844.960 ações (+3,85%).
- Geode Capital Management: 22.616.797 ações (2,49%), valor de ~$4,13 bilhões. Adicionou 392.027 ações (+1,76%).
- Invesco Capital (QQQ Trust): 19.110.123 ações (2,10%), valor de ~$3,49 bilhões. Adicionou 327.936 ações (+1,75%).
- Wellington Management: 17.093.498 ações (1,88%), valor de ~$3,12 bilhões. Cortou 2.188.631 ações (11,35%).
- JP Morgan Asset Management: 14.977.586 ações (1,65%), valor de ~$2,73 bilhões. Cortou 2.584.273 ações (14,72%).
- Capital Research Global Investors: 14.439.860 ações (1,59%), valor de ~$2,64 bilhões. Corte de 1.386.338 ações (8,76%).
- T. Rowe Price Associates: 14.324.697 ações (1,58%), valor de ~$2,61 bilhões. Adicionou 1.400.811 ações (+10,84%).
- Norges Bank Investment Management: 13.661.065 ações (1,50%), valor de ~$2,49 bilhões. Cortou 122.145 ações (0,89%).
Aparentemente, as instituições passivas continuam a ancorar a propriedade de longo prazo, enquanto os fundos ativos estão divididos em relação à dinâmica dos lucros de curto prazo, o que ajuda os investidores a entenderem onde estão atualmente a convicção e a cautela.
Destaques dos fundos de hedge
Um destaque do último trimestre foi a Capula Management, que aumentou sua participação na Texas Instruments em 3.664,84%. A empresa agora detém cerca de US$ 1,51 milhão na TXN, o que parece mostrar um reposicionamento acentuado e um interesse crescente nos fundamentos estáveis da empresa, baseados em tecnologia analógica.
Outro movimento notável vem do Jane Street Group, que aumentou suas participações no TXN em 178,41%. Com cerca de US$ 150,05 milhões investidos agora, isso sugere que a empresa pode estar se inclinando para melhorar a dinâmica de recompensa de risco, já que a Texas Instruments continua a enfatizar produtos de longa duração e alocação disciplinada de capital.
Um terceiro destaque é a Carlson Capital, que aumentou sua posição em 128,57%. A empresa agora possui cerca de US$ 882 mil na TXN, indicando um interesse crescente na resiliência da margem da empresa, mesmo durante ciclos de semicondutores mais brandos.
Completando os quatro primeiros, a DE Shaw aumentou sua participação em 87,25%, elevando sua posição para aproximadamente US$ 712,94 milhões. Esse movimento parece refletir a visão construtiva da empresa sobre a estabilidade dos lucros de longo prazo e a geração consistente de caixa da Texas Instruments.
Em conjunto, essas mudanças sugerem que vários fundos de hedge estão se inclinando mais positivamente em relação aos fundamentos de longo prazo da Texas Instruments, oferecendo aos investidores uma visão mais profunda do fortalecimento do sentimento institucional.
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Texas Instruments' Negociações recentes com informações privilegiadas
Os registros recentes mostram entradas administrativas modestas e vendas seletivas. Embora nenhuma delas altere significativamente a propriedade, elas ajudam a ilustrar como a liderança pode estar gerenciando a exposição aos preços atuais.
Atividade recente de insiders
- Julie C. Knecht: Vendeu 225 e 247 ações em 25/11/25 a US$ 0, o que parece ser administrativo.
- Ronald Kirk: Vendeu 9.990 ações a US$ 162,33 em 23/11/25 e registrou 9.990 ações a US$ 52,93, o que pode estar relacionado ao momento da concessão.
- Christine Witzsche: Vendeu 1.000 ações a $164,31 em 12/11/25, vendeu 1.403 ações a $160,51 em 30/10/25 e registrou 1.000 ações a $52,93.
- Katharine Kane: Vendeu 822 ações a US$ 160,51 em 30/10/25.
- Richard K. Templeton: Registrou 660, 660 e 1.760 ações a US$ 0 em 28/10/25, o que parece estar vinculado a transferências internas de ações
- Pamela H. Patsley: Registrou 151 ações em 18/9/25.
- Curtis C. Farmer: Registrou 151 ações em 18/9/25.
Essas transações parecem ser pequenas e, em sua maioria, administrativas, dando aos investidores um contexto sobre a participação de insiders sem sinalizar uma mudança mais ampla no sentimento.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Texas Instruments é ancorada por gigantes passivos como Vanguard, BlackRock e State Street, o que dá à ação um apoio institucional estável de longo prazo. Entre os gestores ativos, os movimentos mistos refletem diferentes pontos de vista sobre a avaliação, a dinâmica dos lucros e o ciclo dos semicondutores. Alguns fundos estão aumentando agressivamente suas posições, enquanto outros as estão reduzindo.
A atividade dos insiders parece modesta, com várias entradas administrativas e pequenas vendas seletivas. Vários registros parecem estar relacionados ao processamento de ações ou ao tempo de concessão, embora isso não possa ser confirmado. De modo geral, o comportamento dos insiders não indica grandes mudanças no sentimento.
Para os investidores, a conclusão é clara. A Texas Instruments continua a ser tratada como uma empresa de composição duradoura de longo prazo, apoiada por margens estáveis e geração de caixa consistente, mas tanto os insiders quanto as instituições ativas parecem estar adotando uma abordagem comedida à medida que a empresa passa por sua fase de investimento de capital plurianual e se posiciona para o crescimento futuro.
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