Quem é o proprietário da MarketAxess? Principais acionistas e negociações recentes com informações privilegiadas

A MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX) A MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX) opera uma das principais plataformas de negociação eletrônica para os mercados de renda fixa, com forte foco em títulos corporativos e produtos de crédito. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 181 por ação, o que dá à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 6,7 bilhões.

Depois de um período desafiador para a atividade do mercado de crédito, a MarketAxess continua sendo um negócio de alta margem e ativos leves, com fortes retornos sobre o capital. Analisar quem possui as ações e como os insiders têm negociado ajuda a esclarecer como os grandes investidores e a liderança da empresa parecem estar se posicionando atualmente.

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Quem são os principais acionistas da MarketAxess?

A base de acionistas da MarketAxess é liderada por grandes investidores institucionais que geralmente se mantêm durante os ciclos do mercado. As mudanças entre os gerentes ativos podem ajudar a revelar a mudança de pontos de vista sobre as expectativas de avaliação, crescimento e atividade de negociação.

• O Grupo Vanguard: 3.845.523 ações(10,35%), valor de ~$ 697 milhões. Reduziu sua posição em 505.304 ações(11,61%).
• PRIMECAP Management Company: 2.230.595 ações(6,00%), valor de ~$404 milhões. Aumentou sua posição em 891.303 ações(66,55%).
• VanEck Associates Corporation: 1.948.633 ações(5,24%), valor de ~$353 milhões. Adicionou 119.036 ações(6,51%).
• HSBC Global Asset Management (UK): 1.798.766 ações(4,84%), valor de ~$326M. Adicionou 1.749.162 ações(3.526,25%).
• Fidelity Management & Research Company: 1.581.539 ações(4,25%), valor de ~$287 milhões. Reduziu sua participação em 151.026 ações(8,72%).
• BlackRock Institutional Trust Company: 1.480.355 ações(3,98%), valor de ~$268 milhões. Reduziu sua posição em 561.577 ações(27,50%).
• T. Rowe Price Investment Management: 1.370.694 ações(3,69%), valor de ~$248 milhões. Reduziu suas participações em 961.294 ações(41,22%).
• GuardCap Asset Management: 1.361.264 ações(3,66%), valor de ~$247 milhões. Reduziu sua participação em 137.094 ações(9,15%).
• State Street Investment Management: 1.320.657 ações(3,55%), valor de ~$239 milhões. Reduziu sua posição em 212.039 ações(13,83%).
• AQR Capital Management: 951.088 ações(2,56%), valor de ~$172 milhões. Adicionou 192.626 ações(25,40%).

As tendências de propriedade parecem mistas. Várias instituições de longo prazo reduziram a exposição, o que pode refletir cautela em relação à atividade de negociação ou avaliação de curto prazo, enquanto aumentos consideráveis do PRIMECAP, HSBC e AQR sugerem que alguns investidores podem estar vendo o recente enfraquecimento como uma oportunidade para os investidores.

Destaques dos fundos de hedge

Um destaque do último trimestre foi o Jefferies Financial Group, liderado pelo fundador Richard Handler, que aumentou acentuadamente sua posição na MarketAxess em 444%. A empresa agora detém um valor aproximado de US$ 6,6 milhões em ações, o que pode indicar um interesse crescente após a retração das ações.

Outro movimento notável veio da Squarepoint Ops, fundada por Marc Deslauriers, que aumentou sua participação em 380%, atingindo um valor de aproximadamente US$ 15,4 milhões. O aumento poderia refletir uma visão mais construtiva sobre a perspectiva de volume de negociação de longo prazo da MarketAxess.

A Virtu Financial, co-fundada por Vincent Viola, também aumentou sua posição em 341%, elevando sua participação para cerca de US$ 1,9 milhão. Embora ainda seja pequeno em termos absolutos, a escala do aumento se destaca.

Por fim, a Schonfeld Strategic Advisors, fundada por Steven Schonfeld, aumentou sua participação na MarketAxess em 266%, atingindo um valor aproximado de US$ 20,9 milhões, o que parece significativo e pode sinalizar para os investidores a confiança seletiva entre os fundos multiestratégicos.

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MarketAxess' Recent Insider Trades

As transações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto útil, embora devam ser interpretadas com cautela e sem presumir a intenção. Os registros recentes mostram, em sua maioria, pequenas transações entre diretores e executivos, com a atividade tendendo para a venda.

• Scott Pintoff (diretor): Vendeu cerca de US$ 17,8 mil em ações.
• Carlos Mauricio Hernandez (diretor): Informou aquisições e alienações compensatórias, totalizando um valor de aproximadamente US$ 1,3 milhão.
• Dean Berry (Diretor): Adquiriu ações no valor de aproximadamente US$ 4,7 milhões a US$ 0, o que parece estar vinculado à compensação de ações.
• Kevin M. McPherson (Diretor): Vendeu ~$606 mil em ações em duas transações.
• Stephen P. Casper (Diretor): Vendeu ~$299 mil em ações.
• Emily Hope Portney (Diretora): Relatou várias aquisições e alienações no valor de US$ 0 vinculadas a prêmios de ações.

A atividade dos insiders parece modesta e fragmentada. Muitas transações parecem estar relacionadas a remuneração ou administração, e o tamanho das negociações permanece pequeno em relação à propriedade geral dos investidores.

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O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem

O perfil de propriedade da MarketAxess parece equilibrado e não unilateral. As instituições passivas continuam a ancorar a base de acionistas, enquanto os gerentes ativos mostram visões diferentes sobre avaliação e crescimento.

O posicionamento dos fundos de hedge sugere um interesse seletivo nos níveis de preços atuais, embora não seja generalizado. A atividade dos insiders parece limitada e não aponta para uma forte convicção em nenhuma direção.

De modo geral, os dados sugerem que a MarketAxess continua a ser vista como uma plataforma de negócios de alta qualidade, mas a confiança em relação ao crescimento de curto prazo permanece limitada. Isso dá maior ênfase aos futuros volumes de negociação, durabilidade da margem e tendências de participação de mercado para os investidores.

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