A Intercontinental Exchange (ICE) opera algumas das infraestruturas de mercado financeiro mais importantes do mundo, incluindo bolsas de futuros, câmaras de compensação, plataformas de renda fixa e a Bolsa de Valores de Nova York. Recentemente, as ações foram negociadas em torno de US$ 163 por ação, dando à ICE um valor de mercado de aproximadamente US$ 93 bilhões.
Observar quem é o proprietário da ICE e como os insiders negociaram recentemente ajuda a mostrar como as grandes instituições e a liderança da empresa podem estar se posicionando em relação às ações hoje.
Quem são os principais acionistas da Intercontinental Exchange?
A base de acionistas da ICE é liderada por grandes instituições passivas que tendem a se manter durante os ciclos do mercado, o que pode ajudar a manter a estabilidade da propriedade a longo prazo. Os gestores ativos ajustaram suas posições em ambas as direções, sugerindo uma abordagem mais atenta à avaliação, em vez de amplas mudanças de convicção.
- O Grupo Vanguard: 57.061.845 ações (10,01%), valor de ~$9,31 bilhões. Adicionou 3.586.477 ações (+6,71%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 28.128.888 ações (4,93%), valor de ~$4,59 bilhões. Acrescentou 206.258 ações (+0,74%).
- State Street Investment Management (US): 24.816.744 ações (4,35%), valor de ~$4,05 bilhões. Adicionou 194.325 ações (+0,79%).
- Geode Capital Management: 12.570.477 ações (2,20%), valor de ~$2,05 bilhões. Adicionou 132.323 ações (+1,06%).
- Wellington Management Company: 10.354.224 ações (1,82%), valor de ~$1,69 bilhão. Adicionou 4.067.922 ações (+64,71%).
- Harris Associates: 10.195.719 ações (1,79%), valor de ~$1,66 bilhão. Corte de 74.522 ações (0,73%).
- Managed Account Advisors: 8.992.580 ações (1,58%), valor de ~$1,47 bilhão. Corte de 17.946 ações (0,20%).
- Norges Bank Investment Management: 8.408.897 ações (1,47%), valor de ~$1,37 bilhão. Adicionou 380.861 ações (+4,74%).
- T. Rowe Price Associates: 7.369.143 ações (1,29%), valor de ~$1,20 bilhão. Corte de 23.061 ações (0,31%).
- Morgan Stanley Investment Management (UK): 7.286.973 ações (1,28%), valor de ~$1,19 bilhão. Cortou 180.757 ações (2,42%).
Para os investidores, esse mix de propriedade sugere que o ICE continua firmemente apoiado por detentores institucionais de longo prazo, enquanto os gestores ativos parecem estar ajustando a exposição em vez de fazer apostas direcionais decisivas.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio da Balyasny Asset Management, fundada por Dmitry Balyasny, que aumentou acentuadamente sua posição na ICE. A empresa aumentou sua participação em várias centenas por cento e agora detém uma posição avaliada em dezenas de milhões de dólares, o que pode refletir um maior interesse na bolsa de valores da ICE e no modelo de receita baseado em dados.
A Squarepoint Ops, cofundada por Rishi Narang, também expandiu significativamente sua exposição à ICE. O fundo mais do que dobrou sua posição e agora detém um valor aproximado de US$ 36 milhões, o que pode sugerir uma alocação maior após a recente consolidação do preço das ações.
A AQR Capital Management, fundada por Cliff Asness, continuou a aumentar sua participação na ICE, elevando suas participações em mais de 60% no último trimestre. Com um valor de mais de US$ 100 milhões investidos, a mudança pode indicar sinais de melhoria nos modelos sistemáticos da AQR vinculados à durabilidade dos lucros da ICE.
Menor, mas ainda assim notável, a Chilton Investment Company, liderada por Richard Chilton, aumentou sua posição na ICE em várias centenas por cento a partir de uma base baixa. Embora o valor em dólares permaneça modesto, o aumento acentuado se destaca e pode refletir uma reavaliação do perfil de crescimento de longo prazo da ICE para os investidores.
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Negociações recentes da Intercontinental Exchange com informações privilegiadas
As transações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal. Os registros recentes da ICE mostram, em sua maioria, pequenas transações que tendem à venda.
- Jeffrey C. Sprecher: Vendeu 195.000 ações a um preço próximo de US$ 152 a US$ 153.
- Mayur Kapani: Vendeu 5.345 ações entre US$ 156 e US$ 157 e adquiriu 5.345 ações a US$ 57,31.
- Douglas Foley: Vendeu 1.600 ações a US$ 163,20.
- Judith A. Sprieser: Vendeu 3.700 ações a cerca de US$ 158.
- Warren Gardiner: Vendeu 1.572 ações a US$ 153,65.
- Andrew J. Surdykowski: Vendeu 3.540 ações e adquiriu 1.770 ações a US$ 50,01.
Essas transações não alteram substancialmente os níveis de propriedade dos insiders, mas fornecem um contexto útil sobre como a liderança da ICE parece estar ajustando a exposição em torno dos níveis de preços recentes para os investidores.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da ICE continua ancorada por grandes investidores institucionais de longo prazo, proporcionando estabilidade na propriedade. A atividade dos fundos de hedge parece ser seletiva, com alguns gerentes aumentando a exposição, enquanto outros permanecem cautelosos.
A atividade dos insiders parece comedida, com as vendas superando as compras, embora os tamanhos das transações permaneçam pequenos em relação ao total de ações em circulação e possam estar relacionados a considerações de tempo ou remuneração.
Para os investidores, o quadro geral sugere que a ICE continua a ser tratada como uma empresa de infraestrutura de mercado de alta qualidade, com fluxos de caixa duradouros, enquanto tanto as instituições quanto os insiders parecem estar adotando uma abordagem equilibrada e consciente da avaliação dos preços atuais.
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