Principais conclusões:
- A Rolls-Royce está executando uma estratégia abrangente de recuperação por meio da excelência operacional, da recuperação da indústria aeroespacial civil e da expansão do portfólio de defesa.
- As ações da RR poderiam razoavelmente atingir £ 12,85/ação até dezembro de 2027, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 17% em relação ao preço atual de £ 11,03, com um retorno anualizado de 7,2% nos próximos 2,2 anos.
A Rolls-Royce Holdings(RR) está redefinindo a engenharia aeroespacial e de defesa por meio de transformação estratégica, abordando soluções abrangentes de sistemas de energia, serviços de ciclo de vida de motores e inovações de propulsão elétrica em seus mercados globais.
O ícone da engenharia britânica atende a clientes em todo o mundo por meio de sua plataforma diversificada, que abrange motores a jato para aeronaves de fuselagem larga, sistemas de propulsão militar, reatores nucleares submarinos e equipamentos de geração de energia fornecidos pelas divisões Civil Aerospace, Defense e Power Systems.
As principais ofertas incluem as famílias de motores Trent que equipam aeronaves comerciais de longo curso, motores militares para caças e aviões de transporte, propulsão nuclear para submarinos da Marinha Real e soluções de energia elétrica para aplicações marítimas e industriais.
A líder do setor aeroespacial apresentou um desempenho recente excepcional, com um crescimento de 15,8% na receita no último ano e margens operacionais que se expandiram para 13,8%, à medida que a empresa executa seu programa de transformação sob a direção do CEO Tufan Erginbilgic.
A Rolls-Royce demonstra uma forte execução em termos de melhoria operacional e recuperação comercial após anos de desafios relacionados à pandemia e erros operacionais.
A empresa atingiu um recorde de horas de voo no setor aeroespacial civil, expandiu a entrada de pedidos de defesa, melhorou substancialmente a geração de caixa e reduziu a dívida líquida, ao mesmo tempo em que investiu em tecnologias de propulsão de última geração, incluindo combustíveis de aviação sustentáveis e sistemas elétricos.
As ações da RR são negociadas na Bolsa de Valores de Londres e tiveram um aumento de 1.400% nos últimos três anos. Veja por que as ações da Rolls-Royce poderiam proporcionar retornos sólidos até 2027, à medida que ela capitaliza a recuperação da aviação de fuselagem larga, transforma o desempenho operacional e expande sua franquia de Defesa.
O que o modelo diz sobre as ações da Rolls-Royce
Analisamos o potencial de alta das ações da Rolls-Royce usando premissas de avaliação baseadas em suas capacidades de execução de recuperação e oportunidades de recuperação de mercado nos mercados aeroespacial civil e de defesa.
Os analistas veem uma oportunidade à frente para as ações da Rolls-Royce, dada a sua comprovada transformação operacional, exposição à recuperação da aviação de fuselagem larga e uma abordagem sistemática para criar vantagens competitivas e, ao mesmo tempo, restaurar as margens aos níveis de seus pares.
A estratégia multidivisional da Rolls-Royce proporciona vetores de crescimento diversificados. Ao mesmo tempo, a recuperação da Civil Aerospace confirma que a execução disciplinada pode impulsionar a expansão da margem e a geração de caixa no mercado de aviação de longa distância em recuperação.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 9%, margens operacionais de 17% e um múltiplo de avaliação P/L normalizado de 32x, o modelo projeta que as ações da Rolls-Royce poderiam subir de £11,03/ação para £12,85/ação.
Isso representaria um retorno total de 17%, ou um retorno anualizado de 7,2% nos próximos 2,2 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da Rolls-Royce:
1. Crescimento da receita: 7%
A Rolls-Royce apresentou um desempenho recente impressionante, com crescimento da receita de 15,8% no último ano, impulsionado por uma recuperação das horas de voo da indústria aeroespacial civil e pela execução de pedidos da área de defesa.
Os fatores que impulsionam o crescimento incluem o aumento contínuo da utilização de aeronaves de fuselagem larga à medida que as viagens internacionais de longa distância se normalizam, o crescimento da receita de serviços pós-venda da base instalada de motores, o aumento dos gastos com defesa em todos os aliados da OTAN e as rampas de novos programas de motores, incluindo o desenvolvimento da tecnologia UltraFan.
Usamos uma previsão de 9,3%, refletindo a transição da Rolls-Royce do hipercrescimento impulsionado pela recuperação para uma expansão mais normalizada, à medida que as horas de voo se aproximam dos níveis pré-pandêmicos. Ao mesmo tempo, o crescimento da aviação a longo prazo e as oportunidades de Defesa proporcionam um impulso sustentado.
2. Margens operacionais: 17%
A Rolls-Royce expandiu drasticamente suas margens operacionais para 13,8% no último ano, apoiada por iniciativas de transformação operacional, melhores preços para o setor aeroespacial civil e benefícios do mix de defesa.
A RR tem como meta a melhoria contínua da margem por meio de
- Programas de excelência operacional
- Eliminação de custos e complexidade
- Expansão da margem do setor aeroespacial civil em direção às metas de meados da década, à medida que os preços e o volume aumentam
- Defesa mantendo margens de dez por cento altas
- Redução de despesas gerais com a conclusão da reestruturação
3. Múltiplo de P/L de saída: 32x
Atualmente, as ações da Rolls-Royce são negociadas a um múltiplo elevado de cerca de 36x, refletindo sua história de recuperação, exposição à recuperação do setor aeroespacial civil e potencial de transformação operacional.
Mantemos um nível de avaliação de 32x, dada a capacidade de execução da Rolls-Royce sob a nova liderança, a melhoria da geração de caixa e uma abordagem sistemática para criar vantagens competitivas sustentáveis por meio da excelência em engenharia e da economia da base instalada.
As vantagens competitivas de longo prazo decorrentes da propriedade intelectual, as barreiras à entrada no mercado de projetos de motores de grande porte e a economia de pós-venda da base instalada devem sustentar avaliações premium à medida que a empresa cumpre as metas de margem e capitaliza a modernização da Defesa, ao mesmo tempo em que avança em tecnologias de aviação sustentáveis.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é gratuito!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da RR até 2030 mostram resultados variados com base na execução e nas condições de mercado (são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: recuperação mais lenta da aviação e pressão na margem → 1% de retorno anual
- Caso médio: transformação bem-sucedida e crescimento da defesa → 7% de retorno anual
- Caso alto: Metas de margem atingidas com forte mercado de reposição → 13% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações da Rolls-Royce oferecem retornos modestos apoiados pela exposição a fuselagem larga e pela capacidade comprovada de melhorar as operações enquanto a recuperação progride.
O cenário de alta para as ações da RR poderia proporcionar um desempenho sólido se a empresa conseguir atingir margens aeroespaciais civis de meados da adolescência, ao mesmo tempo em que mantém o desempenho de defesa e acelera a geração de caixa.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estas 5 empresas de capitalização subvalorizadas com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, superaram o mercado no passado e podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Nele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo respaldado pelas previsões dos analistas e pelos modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar retornos maciços no longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas à procura de grandes empresas negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar nas oportunidades de alta.
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
