Principais conclusões sobre as ações da Uber Technologies em julho de 2026
- Cinquenta e quatro analistas cobrem as ações da Uber, com 35 recomendações de compra, 11 de desempenho superior, 5 de manutenção, 2 sem opinião e 1 de venda, com um preço-alvo médio de US$ 105, o que representa um potencial de alta de 41% em relação ao preço atual de US$ 74.
- Com seu cenário intermediário previsto para dezembro de 2030, a TIKR projeta o preço das ações da Uber em US$ 157, o que representa um retorno total de 111%.
- Recuando para um crescimento de 64% até meados de 2027, após um período praticamente estável, o fluxo de caixa livre faz com que as ações da Uber pareçam subvalorizadas diante desse impulso.
- A Uber aumentou sua participação na Delivery Hero para 37%, perto de uma avaliação de € 12 bilhões.
As reservas do primeiro trimestre das ações da Uber saltam 21%, enquanto o crescimento do fluxo de caixa livre quase estagna
A Uber Technologies (UBER) registrou um crescimento de 21% nas reservas brutas no início de 2026, com a divisão de Mobilidade acelerando para 20% e a de Entregas subindo 23% no trimestre divulgado em 6 de maio. O resultado ficou na faixa superior da previsão, apesar do que o CEO Dara Khosrowshahi chamou de um cenário complexo marcado por guerra e condições climáticas adversas.
Por trás dos números principais, o fluxo de caixa livre revelou um quadro mais moderado. O valor de US$ 2,29 bilhões cresceu apenas 1,6% em relação ao mesmo período do ano anterior, uma desaceleração acentuada em relação ao salto de 65% registrado no trimestre anterior.
O segmento de frete também voltou a crescer pela primeira vez em quase dois anos, completando um trimestre em que todos os segmentos seguiram na mesma direção. Essa desaceleração ocorreu mesmo com o aumento do número de assinantes: o Uber One ultrapassou 50 milhões de assinantes, um aumento de 50% em relação ao ano anterior, além de contar com mais de 10 milhões de motoristas e entregadores em todo o mundo.
As parcerias na área de veículos autônomos reforçam essa mesma trajetória de capital. A Uber conta agora com mais de 30 parceiros nas áreas de Mobilidade e Entregas, com as viagens de veículos autônomos (AV) tendo mais que decuplicado em relação ao ano anterior e as implantações a caminho de atingir 15 cidades até o final do ano.
O CEO Dara Khosrowshahi abordou diretamente a situação de caixa na teleconferência do primeiro trimestre, relacionando-a ao retorno de capital: “Também geramos um forte fluxo de caixa livre e devolvemos um valor recorde de US$ 3 bilhões aos acionistas por meio de recompras neste trimestre.”
Esse ritmo de recompra de US$ 3 bilhões só é possível porque o fluxo de caixa livre se tornou o principal motor de crescimento composto da Uber.
Na conferência da Bernstein, três semanas depois, Krishnamurthy disse que as reservas brutas cresceram 1,7 vez nos últimos três anos, enquanto o fluxo de caixa livre cresceu dez vezes no mesmo período. As estimativas futuras da TIKR mostram que esse padrão continua de forma irregular: o crescimento do fluxo de caixa livre está projetado em 24% para o trimestre de junho, próximo de zero em setembro e, em seguida, um salto para 64% até junho de 2027.
A Uber já está direcionando esse caixa para fusões e aquisições. No final de maio, a empresa aumentou sua participação na Delivery Hero para cerca de 37%, concordando em pagar pouco menos de € 40 por ação em um negócio que avaliou a empresa-alvo em cerca de € 12 bilhões.
Dias depois, a Uber suspendeu a maior parte de sua expansão planejada no setor de entrega de comida na Europa, um sinal de que a decisão sobre a Delivery Hero agora está moldando o plano de crescimento mais amplo da empresa.
Wall Street classifica as ações da Uber como “Compra”, com preço-alvo médio de US$ 105
As ações da Uber apresentam uma classificação consensual de “comprar”, com 35 recomendações de “comprar”, 11 de “desempenho superior”, 5 de “manter”, 2 sem opinião e 1 de “vender” entre 54 analistas, em 7 de julho. O preço-alvo médio está em US$ 105, o que implica um potencial de alta de 41% em relação ao preço atual de US$ 74. Esse preço-alvo se estabilizou perto de US$ 104 desde março, uma desaceleração em relação ao pico de US$ 112 atingido no final de 2025.
Ainda não houve nenhuma ação específica dos bancos após o aumento da participação na Delivery Hero, deixando o preço-alvo atual ancorado principalmente nos negócios principais de Mobilidade e Entrega, em vez de qualquer prêmio de aquisição.
Wall Street espera que o fluxo de caixa livre das ações da Uber volte a acelerar para 64% até 2027
O fluxo de caixa livre ficou em US$ 2,29 bilhões no trimestre encerrado em março, um aumento de 1,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. As estimativas da TIKR apontam para US$ 3 bilhões em junho, um aumento de 24%, antes que o crescimento se estabilize em 0% em setembro.
As estimativas apontam então para um aumento de 14% até dezembro e de 27% até março de 2027, antes que o fluxo de caixa livre atinja US$ 5 bilhões em junho de 2027, um salto de 64%.
A tese gira em torno desse resultado de junho de 2027: um salto de 64% confirma a narrativa de crescimento composto da Bernstein, enquanto uma repetição do trimestre estável de setembro sugeriria que a desaceleração é estrutural.
Modelo da TIKR avalia as ações da Uber em US$ 157 até 2030
O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia as ações da Uber em US$ 157 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 111% em relação ao preço atual de US$ 74, ou 18% ao ano ao longo de 4,5 anos.
Esse perfil de retorno reflete mais de um fator: crescimento sustentável das reservas e uma base de fluxo de caixa livre que continua se acumulando.
A meta parece alcançável, considerando o crescimento já observado: 21% de crescimento nas reservas e 44% de crescimento no lucro por ação (EPS) não GAAP, juntamente com uma geração de caixa que, segundo a administração, cresceu dez vezes ao longo de três anos, enquanto as reservas aumentaram apenas 1,7 vez nesse período. A ultrapassagem da marca de 50 milhões de membros pelo Uber One e a expansão da rede de veículos autônomos (AV) para 15 cidades até o final do ano conferem durabilidade a essa trajetória, sem depender de um único número.
O impulso dos veículos autônomos (AV) acrescenta um segundo vetor de crescimento além do mercado principal, embora ainda represente uma pequena parcela do volume total atualmente.
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