Principais conclusões:
- Aceleração da adoção de IA: As principais seguradoras estão ampliando rapidamente as soluções de IA, com um cliente expandindo a cobertura de 15% para 40% dos sinistros.
- Projeção de preço: Com base na dinâmica atual, as ações da CCC podem chegar a US$ 5,80 em dezembro de 2027.
- Ganhos potenciais: Essa meta implica um retorno total de 17% em relação ao preço atual de US$ 4,94.
- Retorno anual: Os investidores poderão observar um crescimento de aproximadamente 9% nos próximos 1,9 anos.
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A CCC Intelligent Solutions(CCC) apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre de 2025, com crescimento de 12% na receita e expansão contínua de sua plataforma orientada por IA na economia de seguros
O CEO Githesh Ramamurthy destacou a aceleração da adoção em toda a base de clientes, especialmente entre as seguradoras sofisticadas que implementam várias soluções de IA.
- A empresa registrou uma receita total de US$ 267 milhões, um aumento de 12% em relação ao ano anterior e acima da orientação. O EBITDA ajustado atingiu US$ 110 milhões com uma margem de 41%, também superando as expectativas.
- Uma das dez maiores seguradoras aumentou o número de sinistros que utilizam pelo menos um modelo de IA da CCC de aproximadamente 15% para cerca de 40% no último ano.
- A camada de IA da empresa agora inclui recursos avançados de roteamento, estimativa e automação do fluxo de trabalho.
- O Mobile Jumpstart, uma ferramenta de estimativa com IA, ultrapassou uma taxa de execução anualizada de mais de 1 milhão de estimativas em setembro, reduzindo o tempo de preparação de 30 minutos para menos de dois minutos.
- A CCC observou um forte impulso nos sinistros de acidentes, que estão crescendo mais rapidamente do que o negócio em geral.
- A Liberty Mutual assinou a transição de uma parte substancial de seus negócios de sinistros para a plataforma da CCC, com o acordo atingindo a taxa de execução total em meados de 2026.
- O mercado de acidentes representa um mercado total endereçável semelhante ao de danos físicos de automóveis, mas atualmente contribui com apenas 10% da receita, com um quinto do número de clientes.
- A aquisição da EvolutionIQ continua gerando resultados. A solução de síntese de registros médicos da plataforma processou 6 milhões de documentos e 82 milhões de páginas nos últimos 12 meses.
- No terceiro trimestre, um dos 25 principais clientes da CCC tornou-se um novo cliente da solução de indenização de trabalhadores da EvolutionIQ, demonstrando oportunidades bem-sucedidas de vendas cruzadas.
Apesar dos sólidos fundamentos e da crescente adoção de IA, a CCC é negociada a US$ 4,94, o que deixa espaço para um aumento para os investidores que reconhecem a posição da empresa na infraestrutura crítica de seguros.
O que o modelo diz sobre as ações da CCC Intelligent Solutions
Analisamos a transformação da CCC em uma plataforma alimentada por IA que conecta mais de 35.000 empresas em todo o ecossistema de seguros.
A empresa se beneficia de fatores estruturais de demanda. As seguradoras enfrentam uma pressão cada vez maior para melhorar a acessibilidade econômica, já que um em cada quatro americanos reduziu ou abandonou a cobertura para liberar dinheiro, e um em cada três ficaria temporariamente sem cobertura para atender às necessidades básicas.
As soluções de IA da CCC oferecem ROI mensurável e eficiência operacional, ajudando as seguradoras a reduzir custos.
A inflação médica está se acelerando, afetando principalmente os sinistros de acidentes. A plataforma da CCC enfrenta esse desafio por meio da análise de registros médicos e da resolução de sinistros com IA, criando um valor atraente para as seguradoras que gerenciam sinistros de alto valor.
A rede de instalações de reparos também está adotando a inovação. Mais de 5.500 oficinas adotaram o Build Sheets para uma seleção precisa de peças, e o uso do Mobile Jumpstart está se acelerando.
Essas ferramentas estão ampliando a lacuna de produtividade entre as instalações que utilizam a plataforma CCC e as que não utilizam.
Usando uma previsão de crescimento de receita anual de 9,8% e uma margem operacional de 36%, nosso modelo projeta que o preço das ações subirá para US$ 5,80 em 1,9 anos. Isso pressupõe um múltiplo preço/lucro de 11,6x.
Isso representa uma compressão das médias históricas de P/L da CCC de 23,2x (um ano) e 31,3x (três anos). O múltiplo mais baixo reflete os ventos contrários de curto prazo do declínio do volume de sinistros, que diminuiu de 9% no primeiro trimestre para 6% no terceiro trimestre, o que representa aproximadamente um ponto percentual de redução no crescimento.
O valor real está em capturar o crescimento de longo prazo à medida que a adoção da IA se amplia em toda a economia de seguros, ao mesmo tempo em que se expande para os mercados de acidentes e indenizações de trabalhadores.
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Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da CCC:
1. Crescimento da receita: 9,8%
O crescimento da CCC está centrado na adoção de soluções de IA e na expansão do mercado de acidentes.
- A empresa apresentou um crescimento total de 12% no terceiro trimestre, com aproximadamente 5 pontos provenientes de vendas cruzadas e upsell, 3 pontos de novos logotipos e 4 pontos do EvolutionIQ.
- As soluções emergentes agora contribuem com mais de 2 pontos percentuais de crescimento e representam 4% da receita total.
- Essas soluções baseadas em IA são a parte do portfólio que mais cresce.
- Quando as seguradoras implementam totalmente a camada de IA da CCC em estimativas, fluxo de trabalho e reinspeção, elas podem aumentar a receita por cliente em cerca de 50%.
- O crescimento de sinistros supera o crescimento geral da empresa e representa uma oportunidade atraente de longo prazo que pode alcançar ou exceder a escala de danos físicos de automóveis ao longo do tempo.
2. Margens operacionais: 36%
A CCC demonstrou uma forte expansão de margem com margens EBITDA ajustadas de 41% no terceiro trimestre.
A empresa continua a ver oportunidades de melhoria de margem por meio da eficiência operacional e da gestão de custos.
A gerência está fazendo investimentos estratégicos em recursos de entrada no mercado e separando as funções de Diretor de Produtos e Diretor de Tecnologia para impulsionar uma execução mais forte.
Esses investimentos estão sendo financiados pela realocação de gastos existentes para oportunidades de maior ROI e não devem afetar a expansão da margem no futuro.
3. Múltiplo P/E de saída: 11,6x
Atualmente, o mercado avalia a CCC em 12,3x os lucros. Supomos uma compressão modesta para 11,6x ao longo de nosso período de previsão, refletindo a incerteza de curto prazo dos ventos contrários do volume de sinistros.
À medida que a implantação da IA continua e a CCC demonstra uma execução resiliente nos mercados de seguros e acidentes, a empresa deve comandar um múltiplo premium.
Os investimentos estratégicos no desenvolvimento de produtos e as equipes que os apoiam posicionam a CCC para capitalizar em uma era transformadora de crescimento e inovação.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
As empresas de tecnologia de seguros enfrentam ciclos de adoção e flutuações no volume de sinistros. Veja a seguir como as ações da CCC podem se comportar em diferentes cenários até dezembro de 2029:
- Caso baixo: se o crescimento da receita diminuir para 7,5% e as margens de lucro líquido forem reduzidas para 23,2%, os investidores ainda terão um retorno total de 14,4% (3,5% ao ano).
- Caso médio: Com um crescimento de 8,3% e margens de 24,3%, esperamos um retorno total de 40,2% (9,1% ao ano).
- Caso alto: se a adoção da IA se acelerar para gerar um crescimento de receita de 9,2% e a CCC mantiver margens de 25,1%, o retorno poderá atingir 67,2% no total (14,2% ao ano).
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O intervalo reflete a execução da implantação da IA, a navegação bem-sucedida da normalização do volume de sinistros e a penetração do mercado de acidentes.
No caso baixo, as quedas nos sinistros persistem por mais tempo do que o esperado ou a adoção da IA é moderada.
No caso alto, as vitórias em sinistros se aceleram, a venda cruzada do EvolutionIQ excede as expectativas e a adoção de instalações de reparo gera efeitos de rede mais rapidamente do que o previsto.
Quanto as ações da CCC Intelligent Solutions podem subir daqui para frente?
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
