Principais estatísticas das ações da Target
- Intervalo de 52 semanas: $83 a $133
- Preço atual: $123
- Meta média da rua: $132
- Meta alta da rua: US$ 160
- Consenso dos analistas: 9 compras, 2 superações, 24 retenções, 3 sub-relações
- Meta do modelo TIKR (janeiro de 2031): $182
As ações da Target superam o primeiro trimestre em 17% com o crescimento generalizado das vendas, enquanto a história real mal começou
A Target Corporation(TGT) divulgou os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 em 20 de maio, que superaram as estimativas dos analistas em todas as principais linhas, com vendas líquidas de US$ 25,44 bilhões aumentando 6,7% em relação ao ano anterior e EPS ajustado de US$ 1,71, superando o consenso de US$ 1,46 em cerca de 17%.
As vendas comparáveis cresceram 5,6%, quase o dobro dos 2,5% que os analistas esperavam, lideradas por um aumento de 4,4% no tráfego.
Esse número de tráfego é mais importante do que a batida do LPA.
Quando um varejista como a Target ganha comp por meio do tráfego, e não apenas pelo aumento do tamanho médio das transações, isso significa que mais consumidores estão optando por entrar na loja, e não apenas gastando mais quando o fazem.
As vendas digitais comparáveis aumentaram 8,9% no trimestre, lideradas por um crescimento de mais de 27% na entrega no mesmo dia por meio do programa de associação Target Circle 360.
As vendas líquidas em todas as seis principais categorias de mercadorias cresceram, em comparação com as quedas em cinco categorias no ano anterior.
A categoria de brinquedos registrou um crescimento de dois dígitos, impulsionado por novas ofertas com preços de US$ 20 ou menos, e alimentos e bebidas aumentaram cerca de 6% depois que a Target acrescentou 3.000 novos itens no trimestre.
A categoria de bebês foi o ponto de prova mais revelador, com as tendências de composição acelerando em mais de 5 pontos percentuais na segunda metade do primeiro trimestre, após o lançamento de novos sortimentos premium, serviços de concierge para bebês em 200 lojas e cerca de 2.000 novos itens.
O CEO Michael Fiddelke, que assumiu o comando em fevereiro após três anos consecutivos de queda na receita sob o comando de seu antecessor, deu o tom na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2027: "Não confundiremos esse progresso com potencial".
Essa frase não era humildade por si só.
A Target elevou sua previsão de crescimento das vendas líquidas para o ano inteiro para cerca de 4%, o dobro da meta anterior de 2%, e orientou o lucro por ação ajustado para o limite superior da faixa de US$ 7,50 a US$ 8,50, enquanto Fiddelke acrescentou que "não queria fazer uma aposta muito forte e rápida, apesar dos primeiros sinais de impulso".
As ações caíram cerca de 6% no dia, uma reação que reflete mais a ansiedade macro do que o risco de execução, dados os números apresentados em um patamar elevado.
Os analistas da TGT permanecem cautelosos com o aumento das metas: por que o consenso de "manter" subestima a vantagem
O consenso dos analistas sobre as ações da Target após os lucros do primeiro trimestre mudou em números, mas não em tom, com 33 analistas cobrindo as ações e uma meta média de cerca de US$ 132, o que implica um aumento de aproximadamente 7% em relação ao preço atual.
O consenso é de 9 compras, 2 superações, 24 retenções e 3 sub-relações, uma distribuição que reflete cautela genuína em vez de convicção de baixa.
A RBC Capital Markets, com uma classificação Outperform e uma meta em torno de US$ 153, argumentou que os investidores estavam negligenciando as melhorias organizacionais capazes de impulsionar um crescimento mais sustentável, mesmo tendo sinalizado que as vendas comparáveis poderiam ser moderadas sequencialmente e que os custos elevados de combustível continuam sendo um risco de margem.
A D.A. Davidson, com uma opção de compra e uma meta em torno de US$ 155, considerou a orientação "conservadora" e observou que mesmo uma modesta desaceleração em relação ao ritmo do primeiro trimestre representaria uma melhoria significativa em relação aos três anos anteriores.
Na extremidade cautelosa, o Deutsche Bank elevou sua meta para cerca de US$ 126 após a impressão, e o Roth MKM mudou para cerca de US$ 114, ambos refletindo o ceticismo de que o desempenho do primeiro trimestre pudesse ser repetido de forma duradoura em um ambiente macroeconômico mais difícil.
A trajetória futura do LPA é onde a tese se resolve.
Para o trimestre encerrado em 30 de abril de 2026, a Target registrou EPS de US$ 1,71, um aumento de cerca de 32% em relação ao valor ajustado do ano anterior de US$ 1,30.
Para o trimestre encerrado em 31 de julho de 2026, os analistas esperam EPS de cerca de US $ 2.24, implicando em um crescimento de cerca de 9% ano a ano, com a comparação do ano anterior mais difícil do ano, dado o lançamento do Nintendo Switch 2 que impulsionou o segundo trimestre fiscal de 2.
Enquanto isso, espera-se que o lucro por ação anual cresça em torno de 5% a 6% ao ano nos próximos anos, à medida que a categoria se restabelece e a alavancagem operacional se baseia na recuperação da receita.
A distribuição de consenso com forte tendência de retenção conta a história de uma ação que já se moveu 30% no acumulado do ano, em que a batida do primeiro trimestre abriu um grande caminho, mas também elevou o padrão de execução para o resto do ano.
As ações da Target estão subvalorizadas aqui porque o consenso reflete uma postura de "esperar para ver" em relação a uma reviravolta que já foi realizada antes do previsto em seu primeiro trimestre completo de nova liderança.
O catalisador a ser observado é o segundo trimestre, no qual a Target está prestes a lançar o Nintendo Switch 2 e enfrenta sua comparação mais difícil com o ano anterior - qualquer valor sequencial de comparação acima de zero nesse cenário reduziria drasticamente a diferença entre o consenso cauteloso e a hipótese otimista.
A TGT ganha menos do que a Costco e o Walmart por trimestre, mas sua taxa de recuperação de EPS lidera o grupo de pares
O EPS trimestral normalizado da Target de US$ 1,71 no trimestre de abril de 2026 fica bem abaixo dos US$ 4,55 da Costco e dos US$ 0,66 do Walmart no mesmo período, colocando a TGT em uma desvantagem significativa de ganhos absolutos em relação a seus dois maiores pares.
As estimativas futuras revelam um quadro diferente na trajetória, com a expectativa de que o LPA da Target atinja cerca de US$ 2,24 no trimestre de julho de 2026, um aumento de cerca de 31% em relação aos US$ 1,71 recém-relatados, enquanto a Costco deve atingir cerca de US$ 4,97 e o Walmart cerca de US$ 0,74 no mesmo período.
A inclinação de recuperação da Target é a mais íngreme das três em termos percentuais, o que é exatamente o que uma reviravolta em seu primeiro trimestre completo de nova liderança deve parecer, e é a dinâmica que o consenso de Hold-heavy ainda não está avaliando como durável.
As ações da Target estão subvalorizadas em 2026? A meta do modelo de US$ 182 da TIKR implica uma história mais limpa do que a vista pelas ruas
O caso base da TIKR avalia as ações da Target em aproximadamente US$ 182 em janeiro de 2031, o que implica um retorno total de cerca de 48% em relação ao preço atual de cerca de US$ 123, ou cerca de 8% anualizado em aproximadamente 4 anos e meio.
No cenário inferior, a Target atinge cerca de US$ 197 com um CAGR de receita de cerca de 3% e uma margem de lucro líquido de cerca de 4%, produzindo um retorno total de cerca de 61% e uma TIR de cerca de 6% anualizada.
No cenário médio, um CAGR de receita próximo a 3%, uma margem de lucro líquido próxima a 4% e um crescimento modesto do LPA próximo a 6% ao ano levam as ações da Target a aproximadamente US$ 242 em janeiro de 2031, de acordo com o retorno previsto no cenário médio, representando cerca de 98% de retorno total a aproximadamente 8% anualizado.
No caso alto, com a receita crescendo cerca de 4% ao ano, margem de lucro líquido de cerca de 4% e crescimento do LPA próximo a 8%, o modelo TIKR coloca a Target perto de US$ 288, o que implica cerca de 135% de retorno total e uma TIR próxima a 10% anualizada.
A faixa de cenários é ampla porque as incógnitas são reais. O reinvestimento da categoria da Target ainda está carregado de custos, o SG&A está acima das normas históricas à medida que os investimentos em folha de pagamento e treinamento fluem pela demonstração de resultados, e o ambiente macroeconômico é genuinamente incerto, com os custos de combustível elevados e o sentimento do consumidor em declínio.
Mas a assimetria favorece o comprador em US$ 123. Se a Target apresentar o perfil de crescimento médio, o retorno anualizado a preços atuais se aproxima de 8%, com uma empresa que está crescendo, investindo e ganhando tráfego simultaneamente. Se o desempenho for inferior ao esperado, o lado negativo será limitado por um portfólio de cerca de 2.000 lojas, um programa de dividendos trimestrais de US$ 516 milhões com uma série de aumentos anuais de 50 anos e uma marca com participação desproporcional entre as famílias ocupadas - exatamente o segmento de consumidores no qual a Target está dobrando a aposta.
Qual é a meta de preço para a TGT?
A meta média de Street para as ações da Target é de cerca de US $ 132, com base em 33 analistas no início de junho de 2026, com a meta mais alta em US $ 160.
O modelo de caso base da TIKR coloca a Target em aproximadamente US$ 182 em janeiro de 2031.
As ações da Target são uma compra no momento?
9 analistas a classificam como Compra, 2 como Outperform, 24 como Hold e 3 como Underperform.
O cenário de alta se baseia na redefinição da categoria, proporcionando ganhos duradouros de tráfego; o cenário de baixa se concentra na pressão macroeconômica e nas comparações difíceis do segundo semestre.
O que aconteceu com as ações da Target após os lucros do primeiro trimestre?
As ações da Target caíram cerca de 6% no dia dos lucros, apesar de uma batida significativa, já que os investidores ponderaram os fortes resultados do primeiro trimestre em relação à orientação cautelosa para o futuro e a um ambiente macroeconômico desafiador, incluindo a pressão do consumidor relacionada ao combustível.
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