Principais estatísticas das ações da Arm
- Intervalo de 52 semanas: $100 a $428
- Preço atual: US$ 393
- Meta média de rua: $245
- Meta alta da rua: US$ 500
- Consenso dos analistas: 21 compras, 7 superações, 10 retenções, 1 desempenho abaixo do esperado
- Meta do modelo TIKR (março de 2031): $1,773
Ações da ARM sobem 277% com lucros recordes e um aumento de US$ 2 bilhões na demanda por CPU AGI
A Arm Holdings(ARM) entregou um trimestre recorde e um ano fiscal recorde no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, com receita de US$ 1,49 bilhão, um aumento de 20% em relação ao ano anterior, totalizando um ano inteiro de US$ 4,92 bilhões e o terceiro ano consecutivo de crescimento superior a 20% da empresa desde seu IPO de 2023.
O aumento de 277% das ações no acumulado do ano não é um movimento de catalisador único.
É o acúmulo de três desenvolvimentos compostos: o lançamento da CPU Arm AGI no evento Arm Everywhere da empresa em março, a subsequente duplicação da demanda declarada do cliente de US $ 1 bilhão para mais de US $ 2 bilhões no FY2027 e FY2028, e uma blitz de vitórias do ecossistema na Computex no início de junho que atraiu Oracle e ByteDance como clientes nomeados.
O CEO da ARM, Rene Haas, declarou na chamada de resultados do quarto trimestre: "A direção é clara. Os clientes querem a Arm no centro do data center de IA".
A CPU AGI não é um produto de licenciamento.
É um produto de silício acabado, criado especificamente para cargas de trabalho de IA agêntica, com 136 núcleos Neoverse V3 e uma arquitetura de rack que promete mais do que o dobro do desempenho por rack em comparação com o x86, com até US$ 10 bilhões em despesas de capital reduzidas do data center de IA por gigawatt.
A Meta é a principal parceira de co-desenvolvimento e tem como meta a superinteligência pessoal para mais de 3 bilhões de usuários na infraestrutura Arm.
Cloudflare, SAP, SK Telecom, Cerebras, OpenAI e Rebellions também se comprometeram com a plataforma e, na NVIDIA GTC, a NVIDIA revelou a Vera: uma CPU de última geração baseada em Arm com 88 núcleos por chip, integrada em um rack dedicado de 256 chips para orquestração de IA autêntica.
O negócio de royalties de data center está funcionando em paralelo, não sendo canibalizado.
A receita de royalties de data center mais que dobrou em relação ao ano anterior no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, impulsionada por hiperescaladores que implementam silício personalizado baseado em Arm em escala: AWS com Graviton, Google emparelhando seus chips de treinamento e inferência TPU 8t e 8i com CPUs Arm Axion personalizadas, proporcionando 80% de melhoria de desempenho, e Microsoft avançando em sua plataforma de computação baseada em Arm Cobalt.
Haas disse na teleconferência que os royalties do data center devem dobrar novamente ano a ano no ano fiscal de 2027.
A receita de licenciamento para o ano inteiro atingiu US$ 2,31 bilhões, um aumento de 25%, enquanto o valor do contrato anualizado cresceu 22% em relação ao ano anterior, sinalizando que o negócio de licenciamento subjacente não perdeu o ímpeto, mesmo com a história do silício ocupando as manchetes.
O anúncio da Nvidia RTX Spark na Computex em 1º de junho, que posiciona os chips de PC baseados em Arm como o mecanismo para agentes locais de IA em PCs com Windows, fez com que as ações da ARM subissem aproximadamente 14% em uma única sessão, com a tecnologia de chip da Arm incorporada nas arquiteturas de processador da Nvidia e da Apple.
O que os analistas dizem sobre as ações da ARM após a corrida de 277%
A rua está profundamente dividida, e a divisão é estrutural.
As ações da ARM têm 21 classificações de compra, 7 de desempenho superior, 10 de retenção, 1 de desempenho inferior e 2 de venda na tabela de consenso atual, com uma meta média de cerca de US$ 245 e uma alta de US$ 500, ambas bem abaixo do preço atual próximo a US$ 369.
Essa é uma configuração incomum: um forte consenso de maioria de compra com uma meta média que implica uma queda de aproximadamente 38% em relação ao valor atual das ações.
A Mizuho elevou seu preço-alvo para US$ 500 em 4 de junho, citando a aceleração dos ventos favoráveis da IA agêntica da Computex, incluindo as adições de CPU Oracle e ByteDance AGI e a parceria RTX Spark PC, mantendo a classificação Outperform.
O campo Hold não é pessimista em relação ao negócio.
Ele é pessimista em relação ao preço de entrada: uma ação que triplicou em cinco meses, com a meta mais alta publicada na rua situada US$ 72 abaixo do preço atual em 5 de junho.
As estimativas de receita de consenso para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 apontam para cerca de US$ 1,26 bilhão, um aumento de aproximadamente 20% em relação ao ano anterior, com a receita de royalties e licenciamento devendo crescer aproximadamente 20% no trimestre.
Para todo o ano fiscal de 2027, Jason Child orientou o crescimento de royalties na faixa de aproximadamente 20% para cada trimestre, com o licenciamento aproximadamente 60% ponderado para o segundo semestre.
O EPS normalizado para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 é orientado para US$ 0,40 mais ou menos US$ 0,04, um aumento de cerca de 14% em relação ao ano anterior.
A trajetória da receita futura se acelera acentuadamente na tabela de estimativas: o consenso projeta a receita do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2027 em cerca de US$ 1,51 bilhão, do quarto trimestre do exercício fiscal de 2027 em cerca de US$ 1,85 bilhão e do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2028 em cerca de US$ 1,66 bilhão, uma vez que as receitas de silício de produção de CPU da AGI começam a chegar no quarto trimestre do exercício fiscal de 2027 e se acumulam no ano seguinte.
A única tensão que os touros e os ursos compartilham: a capacidade da cadeia de suprimentos para a CPU AGI.
Haas confirmou que a Arm tem uma linha de visão de mais de US$ 2 bilhões em demanda, mas está mantendo a orientação de receita de US$ 1 bilhão enquanto garante o fornecimento adicional de wafer da TSMC e a capacidade de embalagem da Socionext.
A ARM é negociada com um desconto em escala de receita em relação à AMD e à Intel: a CPU AGI é o único caminho para a paridade
A receita trimestral da ARM de US$ 1,49 bilhão no quarto trimestre do ano fiscal de 2026 é uma fração dos US$ 9,92 bilhões da AMD e dos US$ 12,43 bilhões da Intel no mesmo período, tornando a avaliação premium da ARM totalmente voltada para o futuro.
As estimativas de receita da AMD giram em torno de US$ 11,3 bilhões para junho de 2026, aproximadamente US$ 12,4 bilhões para setembro, cerca de US$ 15,6 bilhões para dezembro, cerca de US$ 16,4 bilhões para março de 2027 e aproximadamente US$ 17,8 bilhões para junho de 2027.
As estimativas de receita da Intel estão em torno de US$ 14,4 bilhões para junho de 2026 e permanecem praticamente estáveis até junho de 2027, em aproximadamente US$ 15,9 bilhões, sinalizando estabilização em vez de aceleração.
Esse patamar coloca a Intel em uma categoria diferente da ARM e da AMD: grande, mas sem crescimento, e sem competir pelo mercado de CPUs de IA autêntica em uma base de receita futura.
A receita futura da ARM é de cerca de US$ 1,3 bilhão em junho de 2026, aproximadamente US$ 1,3 bilhão em setembro, aproximadamente US$ 1,5 bilhão em dezembro, cerca de US$ 1,9 bilhão em março de 2027 e aproximadamente US$ 1,7 bilhão em junho de 2027.
Com cerca de US$ 1,9 bilhão em março de 2027, a estimativa de receita trimestral da ARM ainda é cerca de 9 vezes menor do que a estimativa de aproximadamente US$ 16,4 bilhões da AMD para o mesmo período.
Todo o caso do prêmio de avaliação da ARM se baseia no fato de a CPU AGI fechar essa lacuna nos próximos quatro a cinco anos, e não nos próximos quatro trimestres.
As ações da ARM estarão subvalorizadas em 2026? O que diz o modelo TIKR
O caso base da TIKR avalia a Arm Holdings em aproximadamente US$ 1.773 em março de 2031, o que implica um retorno total de cerca de 351% em relação ao preço atual de US$ 369, ou cerca de 37% anualizado em aproximadamente 4,8 anos.
As ações da ARM não estão subvalorizadas em nenhuma análise fundamentalista de curto prazo. Mas o modelo TIKR não é um modelo de curto prazo.
Ele é construído em torno de uma suposição de CAGR de receita de aproximadamente 52% até 2036, uma margem de lucro líquido convergindo para 44% e o EPS crescendo a um CAGR de aproximadamente 52%, ancorado em um cenário: que a meta de receita de CPU AGI de US$ 15 bilhões declarada pela Arm até o ano fiscal de 2031 e sua meta de negócios de IP de US$ 10 bilhões declarada sejam ambas realizadas.
Essa é a tensão que a ação incorpora. O preço atual de US$ 369 não está sendo fixado na meta média de US$ 245 das ruas. Ele está precificando uma versão do caso intermediário da TIKR, parcialmente descontado pelo risco de execução, particularmente na rampa da cadeia de suprimentos e no ritmo em que a receita da CPU da AGI aumenta dos cerca de US$ 90 milhões iniciais no quarto trimestre do ano fiscal de 2027 para a taxa de execução de vários bilhões exigida pelo ano fiscal de 2031.
A matemática do cenário, como o modelo TIKR a constrói: se a receita crescer em torno de 47% e as margens de lucro líquido se mantiverem próximas a 41%, o cenário baixo produz um preço de cerca de US$ 7.913 em março de 2031, um retorno total de aproximadamente 1.911% e uma TIR de cerca de 41% ao ano. O cenário médio, com cerca de 52% de crescimento da receita e margens de 44%, atinge aproximadamente US$ 13.347 e uma TIR de cerca de 49%. O cenário alto, com cerca de 57% de crescimento de receita e 46% de margens, produz aproximadamente US$ 21.734 e uma TIR de aproximadamente 58%.
Todos os três cenários estão muito acima do preço atual, o que significa que a questão não é acreditar ou não na história de crescimento de longo prazo da ARM. A questão é se a cadeia de suprimentos, o cenário regulatório sobre as exportações de CPUs para a China e o ritmo de adoção do hiperscaler proporcionam a trajetória de crescimento que o modelo supõe dentro do prazo que ele supõe.
O próprio Haas disse na Computex que proibir as exportações de CPUs de IA para a China seria "quase impossível", dada a dificuldade de estabelecer limites de desempenho específicos, o que proporciona uma certa proteção contra o risco regulatório. Mas a restrição de fornecimento é real e reconhecida por ele mesmo: cada unidade de demanda não atendida é um quarto da receita que não chega dentro do prazo.
A US$ 369, as ações da ARM são avaliadas de forma justa em relação ao caso médio da TIKR somente se os investidores acreditarem que a cadeia de suprimentos será resolvida antes do fechamento da janela de demanda.
A ação da ARM é uma compra neste momento?
As ações da ARM têm um consenso de analistas com maioria de compra, com 21 classificações de compra e 7 classificações de desempenho superior, mas a meta média das ruas de cerca de US$ 245 está aproximadamente 38% abaixo do preço atual de US$ 369.
O caso base da TIKR tem como meta aproximadamente US$ 1.773 até março de 2031, o que implica em um retorno total de cerca de 351% a aproximadamente 37% anualizado, ancorado nas metas de receita de CPU AGI de US$ 15 bilhões e de IP de US$ 10 bilhões da Arm até o ano fiscal de 2031.
Qual é a meta de preço para as ações da ARM?
A meta média das ruas para as ações da ARM é de cerca de US$ 245, com uma meta alta de US$ 500. A Mizuho elevou sua meta para US$ 500 em 4 de junho de 2026, citando os desenvolvimentos da Computex, incluindo a adesão da Oracle e da ByteDance à plataforma de CPU AGI.
A meta do modelo de caso médio da TIKR é de aproximadamente US$ 1.773 até março de 2031, com base em uma suposição de CAGR de receita de aproximadamente 52% e uma margem de lucro líquido de cerca de 44%.
Você deve investir na Arm Holdings plc?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte as ações da Arm Holdings e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se movimentaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Arm Holdings juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da ARM na TIKR gratuitamente →
