Principais estatísticas das ações da ServiceNow (NOW)
- Desempenho na semana passada: ~-3.8%
- Intervalo de 52 semanas: $136 a $240
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 231
- Aumento implícito: 63% em 2,0 anos
O que aconteceu?
As ações da ServiceNow (NOW) caíram cerca de 4% na semana passada, fechando em US$ 141,80, depois que um recuo no final da semana reverteu os ganhos anteriores e empurrou as ações de volta para a extremidade inferior de sua faixa recente.
O movimento se desenrolou gradualmente, e não em uma única manchete. No início da semana, a ServiceNow estava sendo negociada em alta, juntamente com outros nomes de software de grande capitalização, antes que o sentimento mudasse, à medida que os investidores reavaliavam a avaliação das ações de software empresarial de múltiplos elevados.
Parte dessa mudança foi consequência da cautela renovada dos analistas com relação à alta de curto prazo após a recuperação das ações. No início deste ano, a Jefferies reiterou sua classificação de compra para a ServiceNow, mas destacou a sensibilidade da avaliação após a alta das ações, observando que as expectativas agora exigem uma execução contínua para justificar uma expansão adicional do múltiplo.
A mudança parece estar ligada à avaliação e ao posicionamento, e não aos fundamentos. A ServiceNow continua a se beneficiar da forte demanda por automação de fluxo de trabalho e ferramentas empresariais orientadas por IA, mas a semana passada mostra que o mercado está se tornando mais disciplinado sobre o que está disposto a pagar por esse crescimento.
A ServiceNow está subvalorizada?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/27, as ações da ServiceNow são modeladas usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 19,2%
- Margens operacionais: 32.3%
- Múltiplo P/E de saída: 43,0x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 230,52, o que implica um aumento total de ~62,6% em relação aos US$ 141,80 nos próximos 2 anos, ou cerca de 27,9% ao ano.
O desempenho no próximo ano está intimamente ligado à expansão da plataforma para além dos fluxos de trabalho essenciais de TI, uma vez que o atendimento ao cliente, a segurança e os módulos específicos do setor geram negócios maiores e maior durabilidade da renovação.
A monetização orientada por IA por meio de ferramentas como o Now Assist se destaca como um fator-chave de mudança, com a conversão de pilotos em uso pago fluindo para maior retenção líquida, obrigações de desempenho remanescentes crescentes e alavancagem de margem incremental à medida que a escala do software melhora.
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