A maioria dos investidores tenta gerar ideias a partir de notícias, mídias sociais ou listas de ações aleatórias, mas alguns dos melhores sinais vêm do estudo de pessoas com registros sólidos e de longo prazo. Os grandes investidores deixam pistas em suas participações, mudanças de posição e registros trimestrais.
Quando você segue os gestores certos e mantém o processo simples, começa a ver os temas mais cedo e a entender quais empresas atraem uma convicção real e de longo prazo.
O desafio é saber quem merece sua atenção. Nem todo investidor famoso oferece sinais úteis, e nem todo grande portfólio se traduz em ideias acionáveis. Você quer uma lista de gestores que pensam com clareza, agem com paciência e mantêm ações por tempo suficiente para que suas decisões revelem um ponto de vista real.
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A TIKR torna isso fácil. Você pode analisar as participações de cada investidor, verificar as mudanças entre os trimestres e acompanhar os temas de longo prazo sem ter que vasculhar os arquivos manualmente. Com um clique, você vê o que esses gerentes possuem, o quanto eles adicionaram e quais ideias continuam aparecendo em seus portfólios.
Este artigo destaca cinco investidores cujos portfólios geralmente contêm ideias atemporais e bem pesquisadas. Eles têm estilos diferentes, mas todos apresentam um nível de consistência que torna suas ações úteis para investidores individuais. Você não precisa copiar suas operações. Você só precisa entender o que eles acham interessante e por que essas posições permanecem em seus portfólios.
Abaixo está uma maneira simples e estruturada de segui-los usando o TIKR.
Stanley Druckenmiller: Consciência macro com apostas de alta convicção
Stanley Druckenmiller é conhecido por sua capacidade de vincular os fundamentos das empresas às grandes tendências macroeconômicas. Seu portfólio geralmente destaca temas antes que eles se tornem comuns, seja infraestrutura de IA, mudanças no setor de energia ou alterações na política monetária. Seus movimentos tendem a ser ousados, mas são baseados em pesquisas profundas e convicção clara.
Algumas das principais participações de Druckenmiller incluem Natera, Insmed, Teva, TSMC e Woodward. No último trimestre, a empresa acrescentou posições como Natera, Insmed, Teva, Coupang, MercadoLibre e DocuSign, enquanto reduziu drasticamente a Woodward.
É especialmente útil acompanhar a Duquesne porque Druckenmiller tende a se reposicionar antecipadamente quando suas opiniões sobre as tendências econômicas ou do setor começam a mudar.
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Seth Klarman: valor profundo e investimentos altamente seletivos
O Baupost Group de Seth Klarman adota uma abordagem disciplinada de valor profundo, concentrando-se com frequência em ativos mal avaliados, oportunidades de recuperação e situações especiais. Suas principais posições normalmente permanecem estáveis por anos, o que torna seu portfólio uma das fontes mais limpas de ideias de valor de longo prazo.
No último trimestre, Klarman fez algumas movimentações notáveis, incluindo um aumento maciço na Restaurant Brands International e na Elevance Health, além de iniciar uma nova posição na Union Pacific.
Ao mesmo tempo, ele reduziu posições como Alphabet, CRH, WESCO e Willis Towers Watson.
A paciência de Klarman significa que mesmo pequenas alterações no tamanho das posições podem refletir mudanças significativas em sua visão. Seus registros são esparsos, mas de altíssima qualidade, o que os torna ideais para investidores que preferem uma pesquisa orientada para o valor.
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Li Lu: qualidade concentrada com foco na durabilidade
A Himalaya Capital, de Li Lu, é famosa por suas participações concentradas e de longo prazo em empresas de alta qualidade com fortes vantagens competitivas. Ele investe raramente, mas de forma decisiva. Essas posições concentradas fazem com que seus registros sejam alguns dos mais claros de se ler. Quando ele aumenta uma posição ou mantém algo por uma década, isso reflete uma convicção duradoura.
As maiores posições da empresa incluem Alphabet, PDD, Bank of America, Berkshire Hathaway e Postal Savings Bank of China.
No último trimestre, a maior mudança foi um corte considerável no Postal Savings Bank of China, enquanto posições centrais como Alphabet, PDD e Bank of America permaneceram intocadas. O Himalaya é especialmente interessante para acompanhar ideias de alta convicção e de longo prazo em ações dos EUA e da China.
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Cathie Wood: temas focados em inovação com horizontes de longo prazo
Os portfólios de Cathie Wood na ARK Invest oferecem um ângulo diferente. Sua estratégia se concentra na inovação disruptiva, abrangendo IA, genômica, EVs, fintech e software de última geração. Embora seu desempenho tenha oscilado bastante em alguns momentos, sua abordagem baseada em pesquisa e sua disposição de manter a volatilidade fazem com que seus portfólios sejam úteis para identificar tendências em estágio inicial.
As principais participações incluem Tesla, Coinbase, Roku, Palantir, Roblox e Shopify. No último trimestre, a ARK acrescentou à Tesla e à AMD, ao mesmo tempo em que cortou ou reduziu a exposição em muitas outras posições, como Coinbase, Roku, Roblox, Shopify, CRISPR e Tempus AI.
Vale a pena acompanhar a ARK menos pelo momento e mais pela geração de ideias em plataformas de tecnologia emergentes e temas de crescimento de longa duração.
Guy Spier: Compounding de longo prazo com baixa rotatividade do portfólio
A Aquamarine administra um portfólio de longo prazo ultraconcentrado, bem ao estilo Buffett, com foco em ações de alta qualidade. O portfólio é dominado pela Berkshire Hathaway, American Express, Bank of America e Mastercard, que, juntos, constituem a grande maioria dos ativos.
Guy Spier, da Aquamarine Capital, é conhecido por sua abordagem estável e de longo prazo, inspirada no estilo de investimento de Buffett. Ele prefere empresas compreensíveis, equipes de gestão sólidas e geração de caixa consistente. Seu portfólio raramente muda drasticamente, o que faz com que seus arquivos 13F sejam particularmente bons para ler a convicção de longo prazo
No TIKR, você pode examinar suas principais participações em vários trimestres para ver quais nomes ancoram sua estratégia. A rotatividade de seu portfólio é baixa, de modo que qualquer posição que suba na classificação ou aumente consistentemente de peso pode valer uma olhada mais de perto.
No último trimestre, Spier permaneceu quieto e não fez grandes mudanças, embora tenha reduzido a Micron em cerca de 60%, continuando a reduzir a exposição a semicondutores cíclicos. Este é um portfólio a ser seguido se você quiser ter ideias em empresas de alta qualidade, de baixa rotatividade e com fossos duradouros.
Juntando tudo
Seguir grandes investidores não significa copiar suas operações. Trata-se de entender como eles pensam e usar as decisões deles para fortalecer sua própria pesquisa. Quando você estuda esses cinco investidores juntos, começa a perceber padrões, sobreposição de posições, aumento da convicção em determinados temas ou mudanças nas principais participações.
O TIKR transforma isso em um fluxo de trabalho que pode ser repetido. Você pode comparar registros, rastrear alterações ao longo dos trimestres, analisar os tamanhos das posições e explorar as tendências de propriedade sem ter que procurar em arquivos PDF. Isso o ajuda a acompanhar investidores comprovados com uma estrutura clara e muito menos esforço.
Conclusão da TIKR
O acompanhamento de grandes investidores pode expandir seu pipeline de ideias e ajudá-lo a entender onde os gerentes experientes estão criando convicção. O TIKR lhe oferece a estrutura para fazer isso de forma clara. Você pode ver as principais posições, as mudanças de um trimestre para outro, os temas de longo prazo e as participações sobrepostas em um só lugar. Essa clareza ajuda você a se concentrar nas ideias que importam e a ignorar o ruído.
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A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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