A Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), a gigante global por trás do Windows, do Azure e de um conjunto crescente de ferramentas baseadas em IA, manteve seu ímpeto em 2025. As ações são negociadas perto de US$ 521, avaliando a empresa em cerca de US$ 3,87 trilhões, depois de subir 30,7% no ano passado.
Esse aumento foi impulsionado pela forte demanda por serviços em nuvem, pela integração de IA em seus produtos e por sua presença inigualável em software empresarial.
A combinação de escala, lucratividade e potencial de crescimento da Microsoft é rara. Com margens brutas de 68,8% e um retorno de 28% sobre o capital investido, ela gera lucros enormes e, ao mesmo tempo, aumenta a receita, o EBITDA e o EPS em um ritmo esperado de 14% a 16% ao ano nos próximos dois anos.
Para os investidores, isso significa que possuir a Microsoft oferece exposição tanto à geração de renda consistente quanto ao crescimento composto, algo que poucas empresas podem igualar nessa escala.
As maiores apostas de Wall Street na Microsoft
De acordo com os últimos registros, a propriedade da Microsoft é dominada pelos maiores gestores de fundos de índice do mundo, refletindo seu status de peso pesado nos mercados acionários globais e sua função como ação obrigatória para portfólios passivos.
- Vanguard: 688,3 milhões de ações (9,26%), com acréscimo de 7,30 milhões no último trimestre
- BlackRock: 371,0 milhões de ações (4,99%), adicionou 3,94 milhões
- State Street: 296,0 milhões de ações (3,98%), adicionou 0,92 milhão
Juntos, esses três controlam mais de 18% da Microsoft. Isso é importante porque os fundos de índice tendem a ser detentores de longo prazo, o que significa que suas posições são menos influenciadas pela volatilidade de curto prazo e mais pela presença contínua da Microsoft nos principais índices, como o S&P 500.
Outros detentores importantes incluem:
- Fidelity: 2,44% (-3,87 milhões)
- Geode Capital: 2,41%, adicionou 3,53 milhões
- T. Rowe Price: 1,62% (-3,83 milhões)
- Norges Bank: 1,42%, adicionou 8,13 milhões (maior aumento)
- JP Morgan: 1,18% (-1,58 milhão)
- Capital International: 1,06%, adicionou 1,85 milhão
- Pesquisa de capital: 1.01% (-0.30M)
- Capital World: 0,89% (-1,92 milhão)
- BlackRock Asset Management Ireland: 0,84%, adicionou 2,27 milhões
A base de acionistas da Microsoft é ancorada pelos maiores investidores passivos do mundo, um sinal de sua posição consolidada nos principais índices de ações globais.
Os influxos consistentes da Vanguard, BlackRock e State Street apontam para uma demanda sustentada que é menos sensível à volatilidade de curto prazo, dando à Microsoft uma base de propriedade estável. A presença de capital soberano de longo prazo do Norges Bank reforça ainda mais a confiança na perspectiva de crescimento da empresa.
Embora alguns gerentes ativos tenham reduzido suas posições para garantir os ganhos após a forte alta das ações, a compra institucional líquida de mais de 16 milhões de ações no trimestre mais recente mostra que o mercado em geral considera a Microsoft como uma participação central com importância estratégica duradoura.
Veja se os principais acionistas da Microsoft estão comprando ou vendendo hoje >>>
O que os executivos da Microsoft estão fazendo
Em julho de 2025, a Diretora Amy Coleman fez duas pequenas vendas no mercado aberto, alienando (32) ações a US$ 503,02 e (77) ações a US$ 474,96. A maioria dos outros registros de 9 a 11 de junho veio de diretores e executivos, com movimentos vinculados a concessões de ações ou transferências administrativas, muitos registrados a custo zero. Nenhuma dessas negociações recentes indica compra ou venda significativa de ações no mercado aberto.
Para os investidores, a atividade de negociação com informações privilegiadas tem pouca influência sobre as ações da Microsoft nesse período. A ausência de compras significativas de informações privilegiadas é comum para uma empresa de mega capitalização, e as tendências de propriedade estão sendo impulsionadas quase que inteiramente por fluxos institucionais e não por negociações de executivos.
Principais conclusões:
- Não foram registradas grandes vendas ou compras de informações privilegiadas.
- A maior parte da atividade não era de mercado e estava vinculada a alocações de planos de remuneração ou de ações.
- As transações com insiders têm um impacto mínimo sobre a propriedade geral, mantendo os investidores institucionais como os principais impulsionadores da estrutura acionária da Microsoft.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Microsoft está firmemente ancorada nos maiores investidores institucionais do mundo, o que a torna uma pedra angular nos portfólios de ações globais. A Vanguard e a BlackRock juntas detêm mais de 1,05 bilhão de ações, e ambas aumentaram suas posições no último trimestre. Isso sinaliza uma confiança sustentada no potencial de crescimento da Microsoft, especialmente em IA e infraestrutura de nuvem, dois de seus maiores impulsionadores de receita na próxima década.
A atividade de insider foi mínima, com apenas duas pequenas vendas por um diretor e o restante sendo concessões ou transferências fora do mercado. Para os investidores, isso significa que o sinal real está vindo das instituições, não dos executivos, e esse sinal é extremamente positivo.
A propriedade da Microsoft está estável, a convicção das principais instituições está aumentando e as negociações com informações privilegiadas são muito pequenas para serem importantes. Os dados apontam para uma confiança contínua na execução e no potencial de alta de longo prazo da Microsoft.
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