Principais estatísticas das ações da MPWR
- Desempenho nos últimos seis meses: 34%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 439 a US$ 1.256
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 1.687
- Aumento implícito: 48%
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O que aconteceu?
A Monolithic Power Systems subiu cerca de 34% nos últimos 6 meses, sendo negociada recentemente perto de US$ 1.108 por ação e se aproximando de sua máxima de US$ 1.256 em 52 semanas.
O avanço ocorreu após resultados recordes de lucros, fortalecimento da demanda de data center impulsionada por IA e melhor visibilidade dos pedidos que se estendem até 2026.
As ações subiram principalmente porque os investidores ganharam confiança na durabilidade da receita e na expansão da carteira de pedidos vinculada ao crescimento do Enterprise Data.
A gerência informou que o índice book-to-bill é bem superior a 1, com a carteira de pedidos se estendendo até o segundo e terceiro trimestres de 2026, sinalizando uma demanda futura mais forte e melhorando a visibilidade das soluções de infraestrutura de IA, armazenamento e energia de servidor.
Esta semana, a empresa divulgou uma receita recorde de US$ 751,2 milhões no quarto trimestre, um aumento sequencial de 1,9% e de 20,8% em relação ao ano anterior, e uma receita anual de US$ 2,8 bilhões, um aumento de 26,4%, marcando seu 14º ano consecutivo de crescimento.
A receita automotiva cresceu 43% em 2025, os mercados finais que não são de dados corporativos cresceram mais de 40% e a administração aumentou o dividendo trimestral em 28%, para US$ 2 por ação.
O CEO Michael Hsing observou que os padrões de pedidos se fortaleceram no final do trimestre e que a MPS obteve amplos ganhos de design entre os principais clientes de IA e hiperescala.
A atividade institucional também tem sido ativa. A American Century Companies aumentou sua participação em 18,2%, para 214.950 ações no valor de cerca de US$ 197,9 milhões, a Handelsbanken Fonder AB aumentou sua posição em 22,7%, para 36.773 ações no valor de cerca de US$ 33,9 milhões, e a DNB Asset Management elevou suas participações em 8,3%, para 27.147 ações avaliadas em cerca de US$ 25,0 milhões.
Embora a Rafferty Asset Management tenha reduzido sua posição em 28,3%, a participação institucional permanece alta, perto de 93,5%, com grandes posições detidas pela Vanguard, JPMorgan e Norges Bank, reforçando as tendências mais amplas de acumulação nos últimos seis meses.
A MPWR está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 19,9%
- Margens operacionais: 36.5%
- Múltiplo P/E de saída: 44,8x
Projeta-se que a receita aumente de cerca de US$ 2,8 bilhões em 2025 para aproximadamente US$ 4,8 bilhões em 2028 e mais de US$ 6,6 bilhões em 2030, apoiada por requisitos crescentes de densidade de energia em servidores de IA, expansão do conteúdo de semicondutores em sistemas automotivos e integração mais profunda em plataformas de automação industrial.
Os dados corporativos continuam sendo fundamentais. A gerência aumentou a confiança no crescimento de 2026, depois de ter orientado anteriormente um crescimento de 30% a 40% e agora sugerindo um piso de 50% de crescimento para 2025, com comentários que implicam em um potencial de aumento além dessa faixa.
As sólidas conquistas de design entre os clientes de hiperescala, a crescente adoção de arquiteturas de energia verticais e as soluções baseadas em módulos posicionam a empresa para capturar um conteúdo mais alto por sistema, em vez de depender apenas da expansão do volume da unidade.
O crescimento automotivo também continua sendo um fator estrutural. A receita do segmento aumentou 43% em 2025, impulsionada por arquiteturas de 48 volts, controladores zonais e aumento da penetração do ADAS.
À medida que as montadoras implementam gradualmente um maior conteúdo eletrônico por veículo, o MPS se beneficia da expansão da complexidade do gerenciamento de energia, em vez de depender do crescimento geral da produção de veículos.
As margens operacionais com tendência a 36,5% pressupõem uma mudança contínua no mix em direção a programas empresariais e automotivos de maior margem, além de uma alavancagem operacional incremental à medida que a receita aumenta.
Com margens brutas na faixa de 55% e melhor visibilidade do backlog, a receita incremental deve continuar a se traduzir em lucratividade crescente.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação estima um preço-alvo de US$ 1.687, o que implica um aumento total de cerca de 48% durante o período modelado e um retorno anualizado de 14,7%.
Nos níveis atuais, próximos a US$ 1.108, a MPWR parece moderadamente subvalorizada em relação ao seu perfil de crescimento futuro, com o desempenho em 2026 provavelmente vinculado ao ritmo de implantação da infraestrutura de IA, à adoção da eletrificação automotiva e à expansão sustentada da margem, em vez da aceleração ampla do ciclo de semicondutores.
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Quanto as ações da MPWR podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Monolithic Power Systems, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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