Principais estatísticas das ações da WMB
- Desempenho nos últimos 6 meses: 31%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 52 a US$ 77
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 95
- Aumento implícito: 24%
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O que aconteceu?
As ações da Williams Companies subiram cerca de 31% nos últimos 6 meses, chegando a cerca de US$ 76 por ação, uma vez que os investidores reagiram à aceleração dos ventos favoráveis da demanda de energia e a uma perspectiva de crescimento de longo prazo acentuadamente melhor.
As ações foram empurradas para o limite superior de sua faixa de 52 a 77 dólares em 52 semanas, refletindo uma acumulação institucional sustentada, em vez de um salto de curta duração.
A alta foi impulsionada principalmente pela atualização do Analyst Day da empresa, em que a administração elevou sua meta de crescimento do EBITDA ajustado de longo prazo para mais de 10% ao ano até 2030 e reforçou a visibilidade dos projetos de expansão contratados.
A Williams registrou um EBITDA ajustado recorde de US$ 7,75 bilhões em 2025, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, marcando seu 13º ano consecutivo de crescimento do EBITDA.
A administração orientou o EBITDA ajustado de 2026 para US$ 8,2 bilhões no ponto médio, com crescimento de 9% no EPS, sinalizando uma aceleração contínua dos lucros no próximo ano.
O posicionamento institucional deu impulso ao movimento. A Brookfield aumentou sua participação em 190% para 12,0 milhões de ações, o Norges Bank iniciou uma nova posição no valor de cerca de US$ 765 milhões, a American Century Companies aumentou suas participações em 12,2% para 6.782.278 ações avaliadas em cerca de US$ 429,7 milhões, e a Mitsubishi UFJ Asset Management elevou sua participação para 2.706.923 ações.
Embora algumas empresas tenham reduzido sua exposição, incluindo a APG Asset Management, que cortou 3,2%, e a Artisan Partners, que reduziu 10,2%, a participação institucional geral está próxima de 86,44%, indicando uma ampla convicção por trás do avanço das ações.
No Analyst Day, a Williams também anunciou um novo projeto de energia de 340 megawatts, Socrates the Younger, e ampliou seus projetos Aquila e Apollo, estendendo os termos do contrato para 12,5 anos.
A empresa tem agora US$ 7,3 bilhões em projetos de inovação energética totalmente contratados, que devem gerar cerca de US$ 1,4 bilhão de EBITDA anual até 2029.
O CEO Chad Zamarin disse que a meta de crescimento de mais de 10% "não é uma aspiração, mas um destino bem traçado", ressaltando a confiança da gerência em seu pipeline de contratos e na carteira de pedidos de energia.
A WMB está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 10,7%
- Margens operacionais: 39.6%
- Múltiplo P/E de saída: 23,6x
Projeta-se que a receita aumente de cerca de US$ 12,8 bilhões em 2026 para mais de US$ 23,0 bilhões em 2030, impulsionada pelo aumento das exportações de GNL, pela expansão da demanda de geração de energia e pela capacidade adicional do gasoduto no corredor da Transco.
O fator mais importante continua sendo o crescimento do volume por meio de infraestrutura contratada e baseada em taxas, em que o rendimento incremental expande diretamente o EBITDA sem exposição significativa a commodities.
As margens operacionais próximas a 40% refletem a natureza de custo fixo da infraestrutura de dutos e a crescente mudança de mix para contratos de longo prazo do tipo "take or pay".
Até 2030, espera-se que mais de 60% do EBITDA seja proveniente de fluxos de receita contratados de longa duração, melhorando a estabilidade dos lucros enquanto o crescimento se acelera.
Com base nesses dados, a estrutura de avaliação implica um preço-alvo de US$ 95, o que representa um aumento total de cerca de 24% em relação aos atuais US$ 76.
Com a execução visível de expansões de gasodutos, conectividade de GNL e projetos de inovação energética ao longo de 2026, a Williams parece modestamente subvalorizada se a administração cumprir seu roteiro de crescimento contratado.
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Qual é o potencial de alta das ações da WMB a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Williams Companies, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
