Principais conclusões:
- Forte execução: O Regions apresentou um retorno de 18% sobre o patrimônio líquido tangível em 2025, um dos mais altos do setor bancário regional.
- Projeção de preço: Com base na execução atual, as ações do RF podem chegar a US$ 35 em dezembro de 2028.
- Ganhos potenciais: Essa meta implica um retorno total de 26% em relação ao preço atual de US$ 27,83.
- Retorno anual: Os investidores poderão observar um crescimento de aproximadamente 8,5% nos próximos 2,8 anos.
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O Regions Financial Corporation(RF) divulgou sólidos lucros no quarto trimestre de 2025, no valor de US$ 514 milhões, ou US$ 0,58 por ação, encerrando um ano inteiro forte, com US$ 2,1 bilhões em lucros.
O banco apresentou lucro por ação de US$ 2,30 para o ano inteiro, demonstrando uma execução consistente em relação às prioridades estratégicas, apesar dos ventos contrários ao crescimento dos empréstimos.
O CEO John Turner enfatizou o impulso rumo a 2026.
- A empresa fez um progresso significativo na contratação de banqueiros para apoiar as iniciativas de crescimento, com os mercados prioritários respondendo por mais de 40% das novas adições de clientes corporativos durante 2025.
- A receita líquida de juros cresceu 2% em relação ao trimestre anterior, apesar do crescimento dos empréstimos ter sido menor do que o previsto.
- A margem de juros líquida se recuperou para 3,7%, um aumento de 11 pontos-base, impulsionada pelo giro de ativos fixos e pela gestão prudente dos custos de financiamento.
- O sentimento dos clientes está melhorando em toda a área de cobertura. Os pipelines de empréstimos se fortaleceram ao longo do ano, e o excesso de liquidez corporativa está começando a se normalizar.
- Essas tendências dão à administração a confiança de que o crescimento dos empréstimos voltará a níveis mais normais em 2026.
- As receitas não provenientes de juros ajustadas aumentaram 5% em 2025, uma vez que os negócios de gestão de patrimônio e bancos corporativos alcançaram um recorde de receitas de tarifas.
- Os produtos de gestão de tesouraria registraram um segundo recorde consecutivo, enquanto os mercados de capitais apresentaram o segundo melhor ano de todos os tempos.
- O banco administrou as despesas com prudência, produzindo 140 pontos-base de alavancagem operacional positiva ajustada.
- O Regions também aumentou o capital, elevando o valor contábil tangível por ação em 20% e devolvendo US$ 2 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras.
- A qualidade dos ativos apresentou uma melhora significativa. O índice de NPL diminuiu 6 pontos-base para 73 pontos-base, enquanto os empréstimos criticados diminuíram 9%.
- A administração espera que os charge-offs líquidos para todo o ano de 2026 fiquem entre 40 e 50 pontos-base.
O que o modelo diz sobre as ações do Regions Financial
Analisamos o Regions Financial por meio de sua posição como um banco regional de alto desempenho, com fundamentos sólidos e perspectivas de crescimento melhoradas.
A empresa se beneficia de um excelente posicionamento no mercado.
- O banco estabeleceu posições de liderança nos principais mercados, construídas ao longo de mais de 125 anos.
- A iniciativa estratégica da gerência para a contratação de banqueiros proporciona um aumento no crescimento. A empresa tinha como meta a contratação de quase 120 bancários ao longo de dois anos e concluiu 50 adições em 2025.
- Esses bancários se concentrarão em oito mercados prioritários onde o Regions vê oportunidades significativas.
- A modernização contínua dos sistemas centrais fortalece o posicionamento competitivo. Quando estiver concluída em três trimestres, o Regions se juntará a um pequeno grupo de bancos regionais que operam em uma plataforma central moderna.
- Esse investimento aumenta a velocidade de entrada no mercado, melhora a experiência do cliente e oferece suporte a recursos de inteligência artificial.
Usando uma previsão de crescimento de receita anual de 4,3% e margens operacionais de 43,1%, nosso modelo projeta que as ações subirão para US$ 35 em 2,8 anos. Isso pressupõe um múltiplo preço/lucro de 9,7x.
Isso representa uma compressão modesta em relação às médias históricas de P/L do Regions de 10,3x (um ano) e 9,8x (cinco anos). O múltiplo conservador reconhece a incerteza de curto prazo em relação às condições econômicas e aos movimentos das taxas de juros.
O valor real está na execução consistente, no gerenciamento disciplinado das despesas e na aplicação de capital com foco em retornos ajustados ao risco. O compromisso da administração com retornos de quartil superior sobre o patrimônio líquido tangível proporcionou um desempenho líder entre seus pares.
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O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da RF:
1. Crescimento da receita: 4.3%
O crescimento do Regions está centrado na expansão do balanço patrimonial e no impulso da receita de tarifas.
- A administração espera que a média de empréstimos aumente na casa de um dígito em 2026 em relação a 2025, impulsionada pela melhoria dos pipelines e acréscimos estratégicos à equipe bancária.
- A receita líquida de juros deve crescer de 2,5% a 4% em 2026, apoiada pelo volume de negócios de ativos fixos e pelo crescimento do balanço patrimonial.
- A expectativa é que a margem de juros líquida fique em torno de 3,70s no final de 2026.
- O crescimento da receita de tarifas de 3% a 5% reflete a força da gestão de patrimônio, da gestão de tesouraria e dos mercados de capitais.
Esses negócios demonstraram resiliência em 2025 e têm impulso para 2026.
2. Margens operacionais: 43.1%
O Regions tem demonstrado uma gestão disciplinada das despesas, proporcionando uma alavancagem operacional positiva ao mesmo tempo em que investe no crescimento.
A empresa espera que, em 2026, as despesas ajustadas sem juros aumentem de 1,5% a 3,5%, menos do que o crescimento da receita.
Os investimentos em tecnologia aumentarão como porcentagem da receita, passando de 9-11% historicamente para 10-12% no futuro.
Esses investimentos impulsionam a eficiência e apoiam o gerenciamento do quadro de funcionários por meio de atritos ao longo do tempo.
3. Múltiplo de P/L de saída: 9,7x
O mercado avalia as Regiões em 10,7x os lucros. Presumimos que o P/L será ligeiramente reduzido para 9,7x durante o período de nossa previsão, refletindo o posicionamento conservador em relação à incerteza econômica.
À medida que a empresa demonstra uma execução consistente no crescimento dos empréstimos, mantém uma forte qualidade de crédito e conclui a modernização de seu núcleo, o Regions deve sustentar um múltiplo razoável.
O foco do banco em retornos em vez de crescimento pelo crescimento sustenta a estabilidade da avaliação.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Os bancos regionais enfrentam sensibilidade à taxa de juros e riscos do ciclo de crédito. Veja a seguir como as ações do Regions podem se comportar em diferentes cenários até dezembro de 2030:
- Cenário baixo: se o crescimento da receita desacelerar para 3,9% e as margens de lucro líquido forem reduzidas para 26,9%, os investidores ainda terão um retorno total de 20,2% (3,9% ao ano).
- Caso médio: Com um crescimento de 4,4% e margens de 28,3%, esperamos um retorno total de 45,8% (8,1% ao ano).
- Caso alto: se o crescimento dos empréstimos se acelerar e a eficiência melhorar, gerando um crescimento de 4,8% na receita e mantendo as margens de 29,2%, o retorno poderá atingir 70,9% no total (11,7% ao ano).
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A faixa reflete a execução da contratação de banqueiros, a conversão bem-sucedida do sistema principal e o desempenho do crédito.
No caso baixo, as condições econômicas se deterioram ou as taxas de juros se movem desfavoravelmente.
No caso alto, o crescimento dos empréstimos excede as expectativas, o impulso da receita de tarifas se acelera e a alavancagem operacional se expande à medida que os investimentos em tecnologia são compensados.
Qual é a tendência de alta das ações do Regions Financial a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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