Principais estatísticas das ações da BALL
- Desempenho nos últimos seis meses: 30%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 44 a US$ 68
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 78
- Aumento implícito: 16,6%
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O que aconteceu?
As ações da Ball Corporation subiu cerca de 30% nos últimos seis meses, sendo recentemente negociada perto de US$ 66 por ação, já que os investidores reagiram à melhora no crescimento dos lucros, ao fluxo de caixa livre mais forte e à execução operacional mais clara.
As ações subiram em direção ao topo de sua faixa de US$ 44 a US$ 68 em 52 semanas, à medida que o sentimento mudou do conserto do balanço patrimonial para o crescimento lucrativo e a expansão da margem.
As ações subiram principalmente porque a administração reafirmou um crescimento de 10% nos lucros, entregou mais de US$ 900 milhões de fluxo de caixa livre e mostrou uma execução acelerada em todas as regiões na Conferência Global de Agricultura e Materiais do Bank of America 2026 nesta semana.
O CEO Ron Lewis disse que a América do Norte começou 2026 um pouco melhor do que o planejado, a Europa está se aproximando do limite superior de sua faixa, incluindo a aquisição da Banepack, e a América do Sul continua posicionada para oferecer pelo menos 2x a alavancagem operacional.
A fábrica de Millersburg entrará em operação no terceiro trimestre para aumentar a capacidade dos EUA e melhorar a eficiência dos embarques, enquanto os ventos contrários tarifários nas extremidades, que começaram em agosto passado, devem começar a diminuir no quarto trimestre de 2026.
Lewis enfatizou que há "uma demanda real por latas", reforçando os ganhos contínuos de participação no substrato e a melhor visibilidade dos lucros.
O posicionamento institucional permanece ativo, mas favorável. O Citigroup aumentou sua participação em 9,8%, para 216.061 ações avaliadas em cerca de US$ 10,9 milhões, a Mosaic Family Wealth Partners aumentou suas participações em 38,7%, para 103.821 ações, e a Assetmark elevou sua posição em 34,4%, para 109.328 ações.
Ao mesmo tempo, a Vanguard reduziu sua participação em 2,1%, para 32.154.119 ações, a JPMorgan reduziu suas participações em 5%, para 7.803.482 ações, e a TD Asset Management cortou sua posição em 39,8%.
A participação institucional geral está próxima de 86,5%, indicando um patrocínio contínuo de longo prazo, apesar da realização seletiva de lucros após a alta.
Com as ações sendo negociadas em torno de 17x o lucro futuro, a avaliação permanece razoável em relação ao algoritmo de crescimento da Ball.
Os principais impulsionadores para 2026 incluem a expansão da margem a partir de eficiências operacionais, melhor utilização da fábrica à medida que Millersburg se desenvolve, diminuição da pressão tarifária no final do ano e ganhos contínuos de participação em latas de alumínio na América do Norte e na Europa.
A BALL está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 4%
- Margens operacionais: 12%
- Múltiplo P/E de saída: 15x
Projeta-se que a receita aumente de cerca de US$ 13,2 bilhões em 2025 para a faixa média de US$ 14 bilhões em 2028, refletindo o crescimento constante do volume de latas de bebidas e a disciplina de preços nos principais mercados.
O fator mais significativo é a expansão da margem, já que as margens operacionais com tendência de 12% pressupõem maior eficiência da fábrica, melhor utilização da rede e realização contínua do programa de redução de custos de US$ 500 milhões entregue antes do previsto.
As latas de alumínio continuam ganhando participação em relação a outros substratos, especialmente na Europa, onde a conversão de vidro continua sendo um fator favorável.
A maior utilização na América do Norte, à medida que a Millersburg aumenta, sustenta a alavancagem operacional, permitindo que os lucros aumentem mais rapidamente do que a receita. As recompras de ações na faixa de 4% a 6% e a desalavancagem gradual para cerca de 2,5x também aumentam o crescimento dos lucros por ação.
Com base nessas informações, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 78, o que implica um aumento de aproximadamente 16,6% em relação aos níveis atuais, indicando que a ação parece estar modestamente subvalorizada.
Nos níveis atuais, próximos a US$ 66 por ação, é provável que o desempenho da Ball em 2026 seja impulsionado principalmente pela expansão da margem, alocação disciplinada de capital e demanda sustentada de latas, em vez de uma aceleração agressiva da receita.
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Qual é o potencial de alta das ações da BALL a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Ball Corporation, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
