Principais estatísticas das ações da Dell
- Variação de preço das açõesda Dell na sexta-feira: 22%
- Preço das ações da $DELL em 27 de fevereiro: $148
- Máxima em 52 semanas: $168
- Meta de preço das ações da Dell: US$ 161
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O que aconteceu?
As ações da Dell(DELL) subiram 21% na sexta-feira, depois que a empresa superou as expectativas do quarto trimestre e emitiu uma orientação que ultrapassou as estimativas de Wall Street.
- A gigante da tecnologia relatou ganhos ajustados de US$ 3,89 por ação, superando o consenso de US$ 3,51, enquanto a receita atingiu US$ 33,4 bilhões contra a previsão de US$ 31,63 bilhões.
- A verdadeira manchete foi a orientação da Dell para o ano fiscal de 2027. Ela espera uma receita entre US$ 138 bilhões e US$ 142 bilhões, esmagando os US$ 124,7 bilhões que os analistas esperavam.
- Ainda mais impressionante, a Dell projeta que a receita do servidor de IA atingirá US$ 50 bilhões no ano fiscal de 2027, mais do que o dobro do ano anterior.
- O negócio de IA da Dell está explodindo. A empresa registrou US$ 34,1 bilhões em pedidos de servidores de IA durante o quarto trimestre, enviou US$ 9,5 bilhões em infraestrutura e terminou com uma carteira de pedidos de IA recorde de US$ 43 bilhões.
O CEO Jeff Clarke disse que a Dell agora atende a mais de 4,000 clientes de IA em provedores de nuvem, governos e empresas.
Mas há um problema.
- Os fabricantes de chips de memória estão priorizando a memória de alta largura de banda para chips de IA da Nvidia, AMD e Google, deixando menos oferta para os fabricantes de PCs e smartphones.
- Essa escassez fez com que os custos da memória disparassem. Os preços da DRAM aumentaram quase 5,5 vezes nos últimos seis meses, enquanto os custos da NAND aumentaram quase 4 vezes.
A Dell reagiu aumentando os preços em suas linhas de produtos. A empresa aumentou os preços dos servidores em meados de dezembro e os preços dos PCs no início de janeiro.
O CFO David Kennedy disse que essas medidas foram projetadas para "compensar" a pressão do aumento dos custos dos componentes.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da Dell
Em geral, Wall Street gostou do que viu, com a maioria dos analistas reiterando as classificações de compra e aumentando as metas de preço das ações da Dell.
Samik Chatterjee, analista do JPMorgan, elogiou a confiança da administração em aumentar a orientação de lucros, apesar dos custos de memória significativamente mais altos do que os de 90 dias atrás.
O Bank of America elevou seu preço-alvo de US$ 135 para US$ 155, mantendo sua classificação de compra. O Bank of America também questionou se os aumentos de preços poderiam prejudicar a demanda, observando a incerteza sobre "a elasticidade da demanda criada pelas ações de preço rápidas e significativas tomadas pela Dell".
Entretanto, algumas preocupações permanecem. David Voght, analista do UBS, advertiu que "dada a gravidade da dinâmica da memória, será difícil que o múltiplo da Dell se expanda de forma significativa".
O Morgan Stanley manteve sua classificação de subponderação.
As preocupações não são infundadas. A concorrente HP atingiu uma baixa de 52 semanas no início desta semana, depois de informar que os custos de memória agora representam 35% de sua lista de materiais para PCs, o dobro da participação de um ano atrás.
Ainda assim, o mercado claramente ficou do lado dos otimistas na sexta-feira, fazendo com que as ações da Dell atingissem novos patamares, já que os investidores apostam que a empresa pode contornar a escassez de memória e, ao mesmo tempo, capitalizar a demanda explosiva por IA.
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