Principais Conclusões
- As ações da IonQ caíram 3% hoje, juntamente com Quantinuum, Rigetti Computing e D-Wave Quantum, após o relatório da Lam Research desencadear uma venda em massa no setor de tecnologia.
- A IonQ não teve nenhuma notícia própria, e sua queda mostra que a ação está sendo negociada como uma aposta alavancada no movimento de IA.
- O preço da IonQ depende da receita que os analistas esperam para daqui a anos, com estimativas ultrapassando US$ 1 bilhão até 2028.
- A ação está próxima do seu múltiplo preço/vendas projetado mais baixo em cinco anos, e seu relatório do terceiro trimestre, no início de novembro, é o próximo teste.
IonQ (IONQ) caiu 3% hoje, e o restante do setor de computação quântica caiu junto. Quantinuum (QNT) caiu 7%, enquanto Rigetti Computing (RGTI) caiu 5% e D-Wave Quantum (QBTS) perdeu 4%, desfazendo o rali de quarta-feira.
É mais um golpe para a IonQ, que perdeu 15% em uma semana após sua oferta de ações de US$ 2 bilhões.
Lam Research acendeu o pavio
O gatilho veio após o fechamento de quarta-feira, quando a Lam Research (LRCX) reportou seus resultados. A Lam superou as estimativas e deu previsões acima delas. Mas o CFO Doug Bettinger alertou na teleconferência da Lam que restrições na cadeia de suprimentos poderiam empurrar algumas entregas do trimestre de dezembro para março. Hoje de manhã, as ações de semicondutores caíram em todo o mercado, à medida que as preocupações com os gastos em IA voltaram.
As ações de computação quântica são a parte mais arriscada desse movimento, então caem mais forte. A IonQ caiu quase três vezes mais que o Nasdaq-100 esta manhã. Quantinuum, Rigetti e D-Wave também não tiveram notícias próprias, e tanto Rigetti quanto D-Wave têm betas acima de 2.
A aposta é para daqui a anos
O preço da IonQ depende do crescimento que os analistas esperam para daqui a anos. O consenso projeta que a receita mais do que triplique, de US$ 130 milhões em 2025 para US$ 455 milhões este ano, ultrapassando US$ 1 bilhão até 2028…
Os investidores vendem apostas de longo prazo como essa primeiro quando começam a duvidar do volume de gastos com IA que está por vir.
O TIKR acompanha 14 analistas da IonQ. Quantos dizem “Comprar”?
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Barata pelos seus próprios padrões
A IonQ não tem lucro para precificar, então ela é negociada com base nas vendas projetadas. Estava em 20x no fechamento de quarta-feira, logo acima da mínima de cinco anos de 19x atingida na segunda-feira, e a queda de hoje a leva de volta para lá…
Espere mais dias como este
Nada mudou no negócio da IonQ da noite para o dia. A queda de hoje é o humor do movimento de IA oscilando, com a IonQ amplificando isso, e essa mesma alavancagem elevou a ação na quarta-feira.
Minha opinião: a ação está próxima do seu múltiplo mais barato em cinco anos, e os analistas esperam que a receita mais do que triplique este ano. Para os investidores de longo prazo, isso faz a venda em massa parecer exagerada. É claro, a IonQ continuará sendo negociada com base nas manchetes sobre IA até que seu relatório do terceiro trimestre, no início de novembro, mostre esse crescimento se materializando.
Então, quanto vale realmente a ação da IonQ?
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