Principais Conclusões para a Ação da Home Depot em Julho de 2026
- Trinta e sete analistas se dividem em 17 compra, 4 desempenho superior, 15 manutenção e 1 desempenho inferior na ação da Home Depot, com um preço-alvo médio próximo de $370, um prêmio de 8% sobre o fechamento atual de $343.
- Modelar a ação da Home Depot através do cenário de caso médio da TIKR até janeiro de 2031 gera um alvo de $524, um retorno total de 53% e 10% anualizado.
- Com a margem de EBITDA atingindo o fundo em 13% no trimestre de janeiro de 2026 e projetada para alcançar 17% até julho de 2027, a ação da Home Depot parece subvalorizada frente a uma recuperação da alavancagem operacional que o alvo de $370 do mercado mal reconhece.
- A SRS concluiu a aquisição da Mingledorff’s HVAC em 11 de maio de 2026, elevando o TAM Pro para $1,2 trilhão.
A Ação da Home Depot Caiu para uma Mínima de 52 Semanas Mesmo com as Vendas do Q1 Superando Estimativas
A Home Depot (HD) reportou vendas do primeiro trimestre fiscal de $41,8 bilhões em 19 de maio de 2026, um aumento de 4,8% em relação ao ano anterior e acima dos $41,52 bilhões esperados pelo Wall Street. A ação da Home Depot ainda caiu para $289 naquele dia, seu fechamento mais baixo desde novembro de 2023.
O LPA ajustado caiu 3,7% para $3,43, ante $3,56 um ano antes, superando o consenso de $3,41, mas ainda marcando um declínio. Essa erosão foi mais evidente no EBITDA, que caiu 3,3% na comparação anual para $6,06 bilhões, com a margem comprimida para 14,5%, estendendo uma queda que já havia levado a margem para 12,9% três meses antes.
As transações comparáveis de clientes caíram 1,3%, enquanto o ticket médio subiu 2,2%, evidência de que menos compradores gastaram mais por visita, à medida que grandes projetos de reforma estagnaram.
O CEO Ted Decker abordou essa retração diretamente na conferência de resultados do Q1: “Nosso cliente parece estar em situação razoavelmente boa... O principal é apenas essa incerteza que os está impedindo de assumir grandes projetos.” Essa incerteza, disse ele, estava concentrada em compras complexas e de múltiplas categorias, em vez de pequenos trabalhos de reparo.
Cinco dias antes dos resultados, em 11 de maio de 2026, a SRS concluiu sua aquisição da distribuidora de HVAC Mingledorff’s, adicionando 42 locais em cinco estados do sudeste e elevando o mercado endereçável total focado em Pro da Home Depot para $1,2 trilhão. A administração reafirmou as previsões para o ano fiscal de 2026 de vendas comparáveis com crescimento de zero a 2% e crescimento do LPA diluído de zero a 4%, apostando que o fundo da margem já ficou para trás no negócio.
A ação da Home Depot desde então subiu de volta para $343, um aumento de 19% em relação à sua mínima pós-resultados, mas ainda 20% abaixo da máxima de 52 semanas de $427.
Wall Street Mantém uma Compra Cautelosa na Ação da Home Depot Após a Retração do Q1
Trinta e sete analistas cobrem a ação da Home Depot com um consenso que tende para o otimista, mas não de forma agressiva: 17 a classificam como compra, 4 a chamam de desempenho superior, 15 ficam em manutenção e 1 a classifica como desempenho inferior. O preço-alvo médio de $370 fica apenas 8% acima do fechamento atual de $343, abaixo dos $408 do início de maio, mostrando que o mercado ajustou as expectativas para baixo, mesmo com as ações se recuperando parcialmente da mínima pós-resultados.
Os alvos entre os 32 contribuintes variam de um máximo de $430 a um mínimo de $310, uma amplitude ampla o suficiente para refletir um desacordo real sobre a rapidez com que a pressão no setor habitacional sobre grandes reformas diminui.
Wall Street Espera que a Margem de EBITDA da Ação da Home Depot se Recupere para 17% até Meados de 2027
O EBITDA caiu 3,3% na comparação anual para $6,06 bilhões no trimestre encerrado em 30 de abril de 2026, com margem em 14,5%, estendendo a queda a partir de um fundo de 12,9% três meses antes.
Os modelos de consenso projetam o EBITDA subindo para $8 bilhões no trimestre de julho de 2026, essencialmente estável na comparação anual, com a margem se recuperando para 16%, antes de recuar para $7 bilhões no trimestre de outubro, à medida que o mix sazonal muda.
Até o trimestre de janeiro de 2027, as estimativas preveem um EBITDA de $5 bilhões, um aumento de 4% na comparação anual, antes que a margem atinja 17% e o EBITDA chegue a $8 bilhões no trimestre de julho de 2027, um aumento de 7%.
Os otimistas apontam para a margem se expandindo aproximadamente 250 pontos base a partir do resultado de abril de 2026 até a estimativa de julho de 2027. Os pessimistas contra-argumentam que a previsão de vendas comparáveis para o ano fiscal de 2026 tem um teto de crescimento de 2%, deixando a história da margem dependente do controle de custos, em vez de uma recuperação da demanda.
A TIKR Avalia a Ação da Home Depot em $524, Precificando uma Recuperação Total da Margem
O modelo de caso médio da TIKR avalia a ação da Home Depot em $524 até uma data de realização em janeiro de 2031, um retorno total de 53% do preço atual de $343, ou 10% anualizado ao longo de aproximadamente quatro anos e meio.
Essa taxa anualizada de 10% está bem acima do retorno de um ano da ação de negativo 7,2% e de sua taxa anualizada de cinco anos de 1,5%, posicionando o caso médio como uma aposta de que o pior período da ação da Home Depot desde 2023 já ficou para trás, e não à frente.
Consequentemente, a plausibilidade do alvo depende da mesma trajetória de margem que os analistas já estão modelando, com a margem de EBITDA se recuperando do fundo de 14,5% de abril de 2026 em direção a 17% até meados de 2027, à medida que a plataforma de HVAC da Mingledorff’s escala e as vendas comparáveis se estabilizam, revertendo a compressão do múltiplo que puxou a ação da Home Depot para baixo em 20% de sua máxima.
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