Principais estatísticas das ações da Axon
- Intervalo de 52 semanas: US$ 339 a US$ 886
- Preço atual: US$ 449
- Meta média da rua: US$ 662
- Meta alta da rua: US$ 825
- Consenso dos analistas: 10 compras / 8 superações / 2 retenções
- Meta do modelo TIKR (dezembro de 2030): US$ 1.229
As ações da Axon Enterprise superam as estimativas do primeiro trimestre e aumentam seu teto de crescimento de receita para o ano inteiro
A Axon Enterprise(AXON), a empresa de tecnologia de segurança pública por trás dos dispositivos TASER, câmeras corporais e uma plataforma crescente de IA e contra-drones, relatou uma receita de US$ 807,3 milhões no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 34% em relação ao ano anterior e acima das expectativas dos analistas de cerca de US$ 778 milhões.
Esse foi o nono trimestre consecutivo de crescimento de receita acima de 30%.
A empresa elevou sua orientação de crescimento de receita para o ano de 2026 para uma faixa de 30% a 32%, acima da faixa anterior de 27% a 30%, mantendo sua meta de margem EBITDA ajustada em 25,5%.
Dois segmentos impulsionaram o desempenho superior.
A receita de Software e Serviços cresceu 35% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 355 milhões, com a receita de produtos de IA - ainda uma base pequena - crescendo mais de 700% em relação ao ano anterior, à medida que as agências de aplicação da lei aceleraram a adoção de ofertas como Draft One, Axon Assistant e Axon Vision.
A receita de contra-drones da aquisição da Dedrone cresceu mais de 300% em relação ao ano anterior, com um aumento de aproximadamente 500% nas reservas, o que a torna um dos programas de hardware de crescimento mais rápido na história da empresa.
A receita recorrente anual atingiu US$ 1,5 bilhão, um aumento de 35% em relação ao ano anterior, e as futuras reservas contratadas aumentaram 44%, chegando a US$ 14,3 bilhões.
O presidente Josh Isner colocou a escala da mudança de IA em termos claros na chamada de resultados do primeiro trimestre de 2026: "Passamos de 0 a US$ 750 milhões em vendas no ano passado em nossa linha de produtos de IA".
A receita internacional ultrapassou 20% do total no trimestre, mais do que dobrando em relação ao ano anterior, à medida que a Dedrone e a Carbyne abriram conversas em nível nacional em mercados que antes se moviam lentamente na nuvem.
O CEO Patrick Smith descreveu o momento na Axon Week como um momento em que os clientes não estão mais debatendo a adoção da IA e, em vez disso, estão pedindo à Axon para ajudá-los a navegar por ela: "Ninguém estava dizendo, tipo, eu não sei se essa coisa de IA é real. Todo mundo está dizendo, uau, é como se ela estivesse em todos os lugares e nos ajudasse a descobrir isso."
Apesar do impulso operacional, as ações da Axon Enterprise caíram cerca de 50% em relação à alta de 52 semanas de cerca de US$ 886, pressionadas pela compressão múltipla após um pico de avaliação no ano anterior e preocupações de curto prazo em relação à margem bruta e ao tempo de fluxo de caixa livre no primeiro trimestre.
As ações da Axon Enterprise estão subvalorizadas? 18 analistas dizem que sim, com uma meta média de US$ 662
Dezoito analistas cobrem as ações da Axon Enterprise com uma meta de preço ativa, e nenhum a classifica como vendida.
O consenso se divide em 10 compras, 8 superações e 2 retenções, com uma meta média de cerca de US $ 662 e uma meta alta de cerca de US $ 825.
Em relação ao preço atual de cerca de US$ 449, a meta média implica um aumento de aproximadamente 47%, e a meta alta implica um aumento de aproximadamente 84%.
A confiança de Wall Street se baseia na trajetória futura da receita e do EBITDA.
As estimativas de consenso mostram uma receita do segundo trimestre de 2026 de cerca de US$ 880 milhões, crescendo para cerca de US$ 940 milhões no terceiro trimestre e cerca de US$ 1,04 bilhão no quarto trimestre, colocando o total do ano inteiro em um caminho consistente com a orientação de crescimento de 30% a 32% da empresa.
Espera-se que as margens do EBITDA se mantenham próximas a 25% até o segundo trimestre, antes de se expandirem à medida que a alavancagem operacional for se consolidando durante a segunda metade do ano.
O cenário futuro se estende até 2027, quando as estimativas de consenso mostram que as receitas trimestrais atingem cerca de US$ 1,04 bilhão a US$ 1,13 bilhão, com as margens do EBITDA chegando a aproximadamente 26%.
O EPS normalizado foi de US$ 1,61 no primeiro trimestre de 2026, e o consenso futuro aponta para aproximadamente US$ 1,83 no segundo trimestre, US$ 2,02 no terceiro trimestre e US$ 2,27 no quarto trimestre.
O AI Era Plan é o principal catalisador por trás da convicção dos analistas - as reservas para o plano cresceram 140% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, e quase todas as grandes agências nacionais de aplicação da lei estão agora incluindo a IA em seus planos de compra, uma mudança em relação à penetração quase nula de dois anos atrás.
O caso de erro de precificação das ações da Axon Enterprise se baseia exatamente nessa lacuna: uma empresa que compõe a receita acima de 30% por nove trimestres consecutivos, elevando sua orientação futura e adicionando um segmento de contra-drones que cresce centenas de por cento ao ano, mas que é negociada perto do mesmo preço que tinha após a correção dos lucros anteriores.
Meta de US$ 1.229 da TIKR para as ações da AXON e os três cenários de receita que levam a isso
O caso base da TIKR avalia a Axon Enterprise em aproximadamente US$ 1.229 em dezembro de 2030, o que implica em um retorno total de cerca de 174% em relação ao preço atual de cerca de US$ 449, ou aproximadamente 25% anualizado ao longo de aproximadamente 4 anos e meio.
Se a Axon cumprir suas premissas de caso médio - cerca de 23% de CAGR de receita até 2035, margens de lucro líquido próximas a 19% e crescimento de EPS de aproximadamente 19% ao ano - o modelo da TIKR avalia as ações em aproximadamente US$ 2.054 em dezembro de 2034, representando cerca de 358% de retorno total, ou aproximadamente 19% anualizado.
O cenário baixo, ancorado em um CAGR de receita de cerca de 21% e margens de lucro líquido de aproximadamente 17%, atinge aproximadamente US$ 1.332 em dezembro de 2034 - ainda cerca de 197% de retorno total e aproximadamente 14% anualizado.
O caso alto, que requer um CAGR de receita próximo a 25% e margens de lucro líquido que se expandem para aproximadamente 21%, atinge aproximadamente US$ 3.078 em dezembro de 2034, com cerca de 586% de retorno total e aproximadamente 25% anualizado.
A variável que separa os casos não é o crescimento da Axon, mas se o AI Era Plan, a Dedrone e o pacote de software 911 continuarão a adicionar receitas incrementais de alta margem além do hardware durável e do núcleo de Software e Serviços - e se a expansão internacional sustentar o ritmo de reservas que já levou as reservas internacionais a ultrapassar US$ 1 bilhão em um único ano.
As ações da Axon Enterprise são uma compra no momento?
As ações da Axon Enterprise são negociadas cerca de 50% abaixo de sua alta de 52 semanas, apesar de nove trimestres consecutivos de crescimento de receita acima de 30%, uma faixa de orientação para o ano inteiro elevada de 30% a 32% e receita de produto de IA que cresceu mais de 700% ano a ano no primeiro trimestre de 2026.
O modelo de caso médio da TIKR tem como meta cerca de US$ 1.229 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de aproximadamente 174% em relação ao nível atual.
A principal variável a ser observada é se a expansão da margem EBITDA se materializa no segundo semestre do ano, conforme orientado.
O que os analistas dizem sobre as ações da Axon Enterprise?
Dezoito analistas cobrem as ações da AXON com um consenso atual de 10 compras, 8 superações e 2 retenções - sem desempenho inferior, sem vendas.
A meta de preço médio está em torno de $ 662 e a meta alta em torno de $ 825, implicando em um aumento de cerca de 47% e cerca de 84% em relação ao preço atual de cerca de $ 449, respectivamente.
A convicção dos analistas está centrada no crescimento das reservas do AI Era Plan e no fluxo de receita emergente de contra-drones por meio da Dedrone.
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