Principais estatísticas das ações da UiPath
- Desempenho na semana passada: -5%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 9 a US$ 20
- Preço atual: US$ 10
O que aconteceu?
As ações da UiPath(PATH) estão sendo negociadas a US$ 10,13, apenas 8% acima de sua mínima de US$ 9,38 em 52 semanas e quase 49% abaixo de sua máxima de US$ 19,84 em 52 semanas, embora a empresa tenha acabado de alcançar seu primeiro terceiro trimestre lucrativo de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos, ao mesmo tempo em que fechou uma aquisição histórica e entrou em duas novas verticais.
Enquanto isso, a aquisição da WorkFusion, em 6 de fevereiro, provocou a mais clara mudança de sentimento, uma vez que a UiPath passou a atuar diretamente na automação de conformidade com o combate à lavagem de dinheiro e KYC para instituições financeiras, sinalizando para o mercado que a empresa não está mais esperando pelo crescimento orgânico para expandir sua plataforma endereçável.
O motor que impulsiona essa expansão é a impressão dos lucros do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, que mostrou uma receita de US$ 411 milhões, com crescimento de 16% em relação ao ano anterior, ARR atingindo US$ 1,782 bilhão, com crescimento de 11%, e um lucro operacional GAAP inédito de US$ 13 milhões, provando que a empresa pode ser dimensionada de forma lucrativa e, ao mesmo tempo, investir em novas verticais.
Aos poucos, o mercado está sendo forçado a reavaliar a UiPath, que deixou de ser um fornecedor de automação de processos robóticos legados para se tornar uma plataforma empresarial totalmente agêntica, já que seu reconhecimento em 18 de fevereiro em cinco categorias do G2 Best Software, incluindo Best Agentic AI Software e Best AI Software, sinaliza que os clientes, e não apenas os analistas, estão validando o pivô.
Além disso, o diretor de produtos Graham Sheldon declarou na conferência ViVE 2026, em 23 de fevereiro, que "os desafios trabalhistas, os custos crescentes e as regulamentações cada vez mais complexas são catalisadores de mudanças fundamentais para os benefícios finais de pagadores, provedores e pacientes", ressaltando que o impulso da UiPath no setor de saúde tem como alvo um mercado de gerenciamento de ciclo de receita estruturalmente quebrado, que vale centenas de bilhões em ineficiência de fluxo de trabalho endereçável.
Para validar ainda mais a vantagem técnica da plataforma, o Screen Agent da UiPath com tecnologia Claude Opus 4.5 ficou em primeiro lugar no benchmark OSWorld-Verified para automação agêntica em 14 de janeiro, marcando uma aceleração em relação à segunda posição em setembro e demonstrando que a empresa está vencendo a corrida de desempenho do agente de IA empresarial contra concorrentes mais conhecidos.
Nos próximos três a cinco anos, a entrada simultânea da UiPath na conformidade com crimes financeiros por meio do WorkFusion, no gerenciamento do ciclo de receita da área de saúde por meio do lançamento do ViVE e na orquestração agêntica por meio da profundidade da plataforma no estilo ToastIQ posiciona a empresa para converter sua base de ARR de US$ 1,782 bilhão em um sistema operacional de automação empresarial multivertical dominante que os concorrentes de RPA legados não podem replicar na mesma velocidade ou profundidade.
A opinião de Wall Street sobre as ações da PATH
A aquisição da WorkFusion pela UiPath, o lançamento da IA para a área de saúde na ViVE e o primeiro trimestre lucrativo em GAAP ocorreram com poucas semanas de diferença, o que fez com que os resultados fiscais do ano inteiro, em 11 de março, fossem o primeiro teste real para saber se essa transformação da plataforma está se traduzindo em um impulso financeiro duradouro.
O argumento fundamental para esse impulso está sendo construído discretamente, já que as estimativas para o ano fiscal de 2026 projetam que a receita cresça 11,5%, chegando a US$ 1,59 bilhão, o EBITDA aumente 45,2%, chegando a US$ 370 milhões, e o EPS normalizado suba 26,9%, chegando a US$ 0,67, marcando uma aceleração significativa em relação ao crescimento estável que a UiPath registrou no ano fiscal de 2025.
Apesar dessa trajetória de melhoria, Wall Street continua cautelosa, com apenas 2 compras e 17 retenções entre 20 analistas, mas a meta de preço médio de US$ 15,93 ainda implica 56,6% de aumento em relação ao fechamento de US$ 10,17 em 23 de fevereiro, sugerindo que até mesmo os analistas céticos veem uma subvalorização significativa nos níveis atuais.
O spread da meta reforça essa desconexão, já que a meta baixa de Street, de US$ 13,88, ainda implica um aumento de 36,5% em relação aos níveis atuais, enquanto a meta alta, de US$ 19,00, implica um aumento de 86,8%, o que significa que tanto a hipótese de baixa quanto a hipótese de alta apontam na mesma direção em relação aos US$ 10,17.
O que diz o modelo de avaliação?
Baseando esse otimismo de Wall Street em uma estrutura de baixo para cima, um modelo de avaliação de caso intermediário baseado em 8,1% de receita CAGR e 21,6% de margens de lucro líquido avalia a PATH em US$ 12,58 até 31 de janeiro de 2030, representando um retorno total de 23,7% e uma TIR anualizada de 5,5% a partir do ponto de entrada de hoje, que é muito baixo.
O risco crível, no entanto, é que a premissa de compressão do P/L do modelo de avaliação de 13,7% ao ano até 2030 reflete um mercado que pode continuar descontando a narrativa de crescimento da UiPath até que a impressão dos lucros de 11 de março forneça evidências concretas de que a aceleração da ARR e a expansão da margem estão chegando simultaneamente.
A US$ 10,13, a UiPath parece estar materialmente subvalorizada em relação aos seus fundamentos aprimorados e ao consenso dos analistas, mas é melhor tratar a ação como uma negociação de verificação dos lucros de 11 de março, em vez de uma compra convicta, até que os resultados do ano inteiro confirmem que o pivô da plataforma autêntica está produzindo ganhos mensuráveis de ARR e de margem.
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