Principais estatísticas das ações da FIS
- Desempenho na semana passada: -5%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 46 a US$ 83
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 67
- Aumento implícito: 41%
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O que aconteceu?
A Fidelity National Information Services está sob pressão, pois os investidores questionam se a melhoria dos fundamentos pode se traduzir em um crescimento consistente dos lucros após anos de execução irregular, especialmente em comparação com seus pares, como a Fiserv e a Global Payments, que, em geral, apresentaram margens mais estáveis e execução consistente.
As ações da Fidelity National Information Services caíram cerca de 5% esta semana, sendo negociadas perto de US$ 47 por ação, principalmente porque os investidores ainda não estão vendo evidências claras de aceleração dos lucros, apesar do forte crescimento da receita recorrente de margem mais alta, o que manteve os múltiplos de avaliação comprimidos, mesmo com a melhora das tendências subjacentes dos negócios.
A reação silenciosa das ações reflete o ceticismo persistente após vários anos de desempenho inconsistente, já que os investidores aguardam uma prova mais clara de que a mudança da empresa em direção à receita recorrente e à expansão da margem pode se traduzir em crescimento sustentado dos lucros.
No Simpósio de Pagamentos/Fintech da Wells Fargo, em meados de março, a FIS reforçou a confiança em suas perspectivas, já que o CFO James Kehoe destacou o crescimento orgânico de 4,5% em 2025 e o crescimento de 20% da receita recorrente ACV no quarto trimestre, com os pagamentos subindo 70%, o digital subindo 60% e os empréstimos subindo 70%, enquanto a empresa continua a esperar um crescimento de 5% a 5,5% na receita bancária em 2026 e não observou nenhuma mudança nas tendências de demanda até agora este ano, com Kehoe observando que o guia para o ano inteiro é "eminentemente alcançável".
A atividade institucional recente mostrou mudanças notáveis no posicionamento, o que pode ter contribuído para a volatilidade. A Value Holdings Management reduziu sua participação em 21,9%, para 128.800 ações no valor de cerca de US$ 9 milhões, enquanto o Cullen Investment Group cortou sua posição em 57,7%, mas vários grandes compradores entraram em cena, incluindo a SG Americas Securities, que aumentou sua participação em 702,1%, para 576.026 ações no valor de cerca de US$ 38 milhões, a Assenagon Asset Management, que aumentou sua posição em 227.3%, para 565.115 ações, no valor de cerca de US$ 38 milhões, e a Nordea Investment Management, que aumentou sua participação em 15,4%, para 1,44 milhão de ações, no valor de cerca de US$ 96 milhões, deixando a participação institucional total elevada em cerca de 96%, sugerindo que a convicção de longo prazo permanece intacta, apesar da pressão de venda de curto prazo.
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A FIS está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 12,1%
- Margens operacionais: 24,0%
- Múltiplo P/E de saída: 7,6x
A FIS gera receita fornecendo software de core banking, processamento de pagamentos e tecnologia de mercados de capitais para instituições financeiras, com áreas de crescimento mais rápido, como pagamentos e banco digital, gerando receita recorrente baseada em transações que tende a ter margens mais altas.
Espera-se queo crescimento da receita seja reacelerado à medida que a FIS expande esses segmentos de maior crescimento e faz a venda cruzada de mais produtos em sua base existente de grandes bancos, que continuam a investir em tecnologia e IA para melhorar a eficiência e a experiência do cliente.
A expansão da margem é um dos principais impulsionadores, apoiada pela disciplina de custos, um maior mix de receitas recorrentes e ganhos de eficiência com automação e IA, que já estão melhorando a produtividade em toda a empresa.
Em comparação com seus pares, como a Fiserv e a Global Payments, que já operam com margens mais estáveis e execução consistente, a FIS está no início de seu ciclo de recuperação de margem, o que significa que uma execução bem-sucedida pode gerar um aumento extraordinário à medida que a lucratividade melhora.
Isso sugere que os retornos futuros dependem de a FIS converter seu sólido pipeline em receita recorrente e sustentar a expansão da margem, com as ações parecendo subvalorizadas nos níveis atuais com base em um preço-alvo de US$ 67, o que implica um aumento de cerca de 41%, e o desempenho em 2026 provavelmente impulsionado pelo crescimento dos lucros que finalmente acompanhará a melhoria dos fundamentos.
Qual é a tendência de alta das ações da FIS a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Fidelity National Information Services, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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