Principais conclusões:
- Presença global: A Euronet Worldwide opera mais de 50.000 caixas eletrônicos e processa bilhões em pagamentos internacionais todos os anos.
- Preço-alvo: As tendências atuais sugerem que as ações da EEFT podem atingir US$ 98,62 no final de 2027.
- Retorno total: Essa meta representa um ganho total de 26% em relação ao preço atual de US$ 78,36.
- Crescimento anual: Os investidores poderão obter um retorno anual de aproximadamente 12% nos próximos dois anos.
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A Euronet Worldwide(EEFT) é um gigante silencioso no mundo dos pagamentos globais. Das redes de caixas eletrônicos às transferências digitais de dinheiro, a empresa é a espinha dorsal da forma como o dinheiro circula entre as fronteiras.
No terceiro trimestre de 2025, a Euronet registrou um salto de 19% no lucro ajustado por ação. Isso é impressionante porque a economia global tem estado volátil ultimamente.
Apesar desse crescimento, a ação ainda está sendo negociada 54% abaixo de seus máximos históricos, com uma capitalização de mercado de US$ 3,3 bilhões. Demos uma olhada nos dados para ver se a ação está pronta para um retorno.
O que o modelo diz sobre as ações da Euronet
Analisamos o potencial da Euronet observando sua transição para pagamentos digitais e sua rede de pagamentos em "tempo real" em expansão. Nosso modelo de avaliação sugere um aumento de US$ 78 para US$ 99 nos próximos 24 meses.
Essa projeção baseia-se em uma taxa de crescimento constante da receita de 6,4% e margens operacionais de 13,6%. Crucialmente, nosso modelo usa um múltiplo de preço para lucro (P/L) de apenas 7x.
Para colocar isso em perspectiva, a Euronet tem sido historicamente negociada a uma média de 14,7x nos últimos cinco anos. Ao usar um número tão baixo, estamos criando uma "margem de segurança" significativa.
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Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da EEFT:
1. Crescimento da receita: 6,4%
A Euronet não é um pônei de um só truque. Ela se baseia em três segmentos de negócios diferentes que tendem a se equilibrar mutuamente:
- A rede de caixas eletrônicos (EFT): Esse é o negócio principal. Embora os viajantes europeus tenham gastado um pouco menos em refeições e lazer recentemente, o volume de pessoas viajando permaneceu alto. A Euronet agora está entrando em mercados "não bancarizados", como Marrocos, Egito e Filipinas. Esses são lugares onde o dinheiro ainda é rei, mas o banco digital está começando a criar raízes.
- Transferências de dinheiro: Esse segmento enfrentou alguns obstáculos devido às mudanças nas políticas de imigração, especialmente no corredor México-EUA. No entanto, a Euronet ainda ganhou participação no mercado. Suas transferências exclusivamente digitais cresceram 32%, o que prova que a empresa está conseguindo passar das lojas físicas para os aplicativos móveis.
- Novas aquisições: A futura compra da CoreCard é um grande negócio. Ela permite que a Euronet processe transações com cartão de crédito. Isso abre enormes oportunidades nos mercados internacionais, onde o uso de cartões de crédito está apenas começando a explodir.
2. Margens operacionais: 13.6%
A "margem operacional" é apenas uma maneira elegante de dizer quanto lucro uma empresa mantém depois de pagar suas contas, e a Euronet está se tornando mais eficiente.
No segmento "epay", a receita caiu ligeiramente no terceiro trimestre porque a empresa parou de vender produtos de baixo lucro. No entanto, seu lucro de fato aumentou. Por quê? Porque a empresa deixou de vender simples recargas de celular e passou a vender conteúdo digital de alta margem e códigos de jogos.
A Euronet também está se inclinando para a inteligência artificial. No terceiro trimestre, lançou três ferramentas de IA projetadas para ajudar na otimização da equipe e da entrega.
Além disso, sua plataforma Dandelion - uma rede para pagamentos globais instantâneos - assinou recentemente acordos com grandes bancos como o Citigroup. Essas parcerias provam que a tecnologia da Euronet é altamente valorizada pelos maiores agentes financeiros do mundo.
3. Múltiplo P/E de saída: 7x
O múltiplo P/L informa quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de lucro. Atualmente, o mercado está precificando a Euronet em um múltiplo de 7,2x.
Mesmo que o mercado continue pessimista e mantenha o múltiplo em 7x, as ações ainda subirão porque os lucros da empresa estão crescendo.
Se o mercado perceber que a Euronet apresentou crescimento de ganhos de dois dígitos em 29 dos últimos 30 anos, esse múltiplo poderá facilmente dobrar, elevando ainda mais o preço das ações.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da Euronet até 2030 mostram resultados variados com base na normalização da política de imigração e na adoção de pagamentos digitais (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Hipótese baixa: se o crescimento da receita desacelerar para 5,7% e as margens permanecerem estáveis em 10,3%, as ações provavelmente proporcionariam um retorno anual de 5%. Você não está perdendo dinheiro, mas também não está superando o mercado.
- Caso médio: Com crescimento de 6,4% e margens de 13,6%, esperamos um retorno anual de 11%. Esse é o nosso cenário mais provável.
- Caso alto: se as tendências de imigração se normalizarem e os pagamentos digitais decolarem mais rápido do que o esperado, os retornos poderão chegar a 17% ao ano.
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A Euronet possui uma "rodovia" global para dinheiro que é incrivelmente difícil de ser reproduzida pelos concorrentes.
Entre a aquisição da CoreCard e as novas iniciativas de pagamento em stablecoin lançadas no início de 2026, a empresa está bem posicionada para o futuro das finanças.
Quanto as ações da Euronet podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
