Principais conclusões:
- A BASE44 está passando de apenas US$ 3 milhões para mais de US$ 50 milhões em receita recorrente anual (ARR) em menos de seis meses.
- Nossa análise sugere que a WIX poderia atingir US$ 156 por ação até dezembro de 2027.
- A um preço atual de US$ 104, isso representa um retorno total de 49%, ou cerca de 22% anualizado nos próximos dois anos.
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito)>>>
A Wix(WIX) passou anos democratizando a Web. Agora, está fazendo o mesmo com o software. A plataforma principal do Wix atende aos construtores de sites tradicionais, mas a BASE44 é o verdadeiro "curinga". Ela permite que qualquer pessoa - mesmo aquelas com nenhuma habilidade técnica - crie software personalizado.
Isso abre um mercado muito maior do que o simples web design. Por exemplo, uma cafeteria local precisa apenas de um site, mas pode precisar de uma dúzia de aplicativos internos para coisas como controle de estoque, agendamento de pessoal ou gerenciamento de fornecedores. O Wix agora está posicionado para atender a essas duas necessidades.
No terceiro trimestre, o Wix registrou uma receita de US$ 505 milhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior. A gerência também observou que a participação do tráfego BASE44 saltou de quase nada em junho para mais de 10% em outubro, um feito impressionante para um novo produto.
Com uma queda de mais de 70% em relação aos máximos históricos e de 52% em 2025, as ações da Wix estão sendo negociadas com uma avaliação atraente no momento.
O que o modelo diz sobre as ações da Wix
Nosso modelo de avaliação analisa como a BASE44 expande o mercado total endereçável do Wix. Também levamos em conta o histórico da empresa de expandir novos produtos de forma lucrativa.
Com base em um crescimento estimado de 13,5% da receita anual e margens operacionais de 18,1%, o modelo aponta para um preço de US$ 156 por ação. Isso pressupõe um múltiplo conservador de preço/lucro (P/L) de 15,0x.
Isso representaria um retorno total de 49%, ou um retorno anualizado de 22% nos próximos 2,0 anos.
Nossas premissas de avaliação
Estimar o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com TIKR) >>>
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação do TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da WIX:
1. Crescimento da receita: 13,5%
Recentemente, o Wix elevou sua perspectiva de lucros para o ano inteiro, essencialmente porque o BASE44 está funcionando muito antes do previsto.
A plataforma agora tem mais de 2 milhões de usuários, sete vezes mais do que tinha há apenas cinco meses. Cerca de 1.000 novos assinantes pagantes estão entrando todos os dias.
Em vez de um usuário digitar um prompt e obter um resultado com erros, a BASE44 usa vários agentes de IA que conversam entre si.
Um agente constrói, outro depura e um terceiro refina o desempenho. Isso torna a ferramenta um "parceiro especializado" em vez de apenas um assistente básico.
Enquanto isso, o negócio principal da Wix está se acelerando. As pessoas estão optando por assinaturas mais caras e permanecendo por mais tempo.
Esperamos que a receita total cresça 13,5% à medida que a empresa equilibra seu negócio maduro de sites com esse segmento de software de alto crescimento.
2. Margens operacionais: 18%
À primeira vista, o BASE44 pode parecer que está prejudicando os lucros. A maioria dos novos usuários está em planos mensais, o que significa que o Wix paga pelos custos de marketing e computação de IA antecipadamente antes de ver a receita total. No entanto, os números subjacentes são sólidos.
Os usuários pagantes já geram margens brutas de 30% a 40%. Essas margens devem melhorar à medida que os custos de IA (os "tokens" usados para processar solicitações) continuarem a cair devido à concorrência do setor.
O Wix também está melhorando o uso da IA para lidar com o suporte ao cliente, o que economiza uma quantia significativa de dinheiro. Projetamos uma margem operacional de 18,1% à medida que essas eficiências forem sendo implementadas.
3. Múltiplo de P/L de saída: 15x
Atualmente, o Wix é negociado a um múltiplo de P/L de aproximadamente 16,3x. Usamos um múltiplo ligeiramente menor, de 15,0x, para nosso preço de saída em 2027, para nos mantermos conservadores. Isso reflete a realidade de que, embora o Wix esteja crescendo rapidamente, ainda está em uma fase de investimento pesado em IA.
A administração também está sendo inovadora com seu dinheiro. O Wix recentemente recomprou 1,3 milhão de ações e ainda tem US$ 225 milhões restantes em seu programa de recompra.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é grátis!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da Wix até 2030 mostram resultados variados com base no ritmo de adoção do BASE44 e na trajetória da margem (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: se o crescimento do BASE44 desacelerar e o investimento em IA levar mais tempo para ser compensado, ainda esperamos retornos anuais de 15% devido à força do negócio principal.
- Caso médio: se a BASE44 atingir US$ 100 milhões em ARR com margens melhores, esperamos um retorno anual de 22%.
- Caso alto: se a BASE44 se tornar a plataforma dominante de "codificação de vibrações" em nível global, os retornos poderão chegar a 30% ao ano.
Mesmo no caso conservador, as ações da Wix oferecem retornos sólidos, apoiados por sua marca líder em criação de websites, pela adequação produto-mercado validada da BASE44 em um mercado de grande escala e por uma capacidade comprovada de escalar inovações de forma lucrativa ao longo do tempo.
A Wix tem um manual comprovado para transformar tecnologias complexas em algo fácil para as massas. Se eles conseguirem repetir o sucesso do site no mercado de aplicativos de software, o preço atual das ações poderá parecer uma pechincha em alguns anos.
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da WIX neste momento (grátis com TIKR) >>>
Qual é a tendência de alta das ações da Wix a partir de agora?
Com a nova ferramenta Modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é preciso são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
