A Dollar Tree, Inc. (NASDAQ: DLTR) é uma das maiores varejistas de descontos da América do Norte, operando milhares de lojas da Dollar Tree e da Family Dollar. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 128 por ação, dando à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 25,4 bilhões.
Observar quem é o proprietário da Dollar Tree e a atividade recente dos insiders ajuda a fornecer informações sobre como as principais instituições, os fundos de hedge e a liderança da empresa parecem estar se posicionando em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da Dollar Tree?
A base de acionistas da Dollar Tree é liderada por grandes investidores institucionais de longo prazo. Essas empresas normalmente se mantêm durante os ciclos do mercado, o que pode ajudar a manter a propriedade estável. Ao mesmo tempo, vários gestores ativos fizeram ajustes significativos no último trimestre, apontando para visões diferentes sobre avaliação e risco de execução.
- The Vanguard Group: 23.162.258 ações (11,65%), valor de~$2,96 bilhões. Cortou 302.952 ações (-1,29%).
- Mantle Ridge LP: 12.104.393 ações (6,09%), valor de ~$1,55 bilhão. Corte de 1.536.511 ações (-11,26%).
- Fidelity Management & Research Company: 11.820.658 ações (5,94%), valor de ~$1,51 bilhão. Adicionou 7.369.015 ações (+165,53%).
- Grupo de Investimento EdgePoint: 11.138.183 ações (5,60%), valor de ~$1,42 bilhão. Adicionou 312.382 ações (+2,89%).
- T. Rowe Price Associates: 9.985.650 ações (5,02%), valor de ~$1,28 bilhão. Adicionou 5.196.998 ações (+108,53%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 9.858.220 ações (4,96%), valor de ~$1,26 bilhão. Adicionou 61.017 ações (+0,62%).
- State Street Investment Management: 9.421.856 ações (4,74%), valor de ~$1,20 bilhão. Adicionou 319.938 ações (+3,52%).
- Capital International Investors: 9.264.163 ações (4,66%), valor de ~$1,18 bilhão. Cortou 268.170 ações (-2,81%).
- T. Rowe Price Investment Management: 8.348.204 ações (4,20%), valor de ~$1,07 bilhão. Adicionou 302.615 ações (+3,76%).
- Fidelity Investments Canada ULC: 5.649.765 ações (2,84%), valor de~$722M. Adicionou 1.445.149 ações (+34,37%).
Para os investidores, esse mix de propriedade mostra que a Dollar Tree continua ancorada por grandes instituições passivas, enquanto os acréscimos consideráveis da Fidelity e da T. Rowe Price sugerem que alguns gestores ativos podem estar se tornando mais construtivos, mesmo que as reduções da Mantle Ridge e da Capital International Investors reflitam uma cautela contínua.
Destaques dos fundos de hedge
Um dos movimentos mais agressivos no último trimestre veio da Schonfeld Strategic Advisors, fundada por Steven Schonfeld, que aumentou sua posição na Dollar Tree em mais de 1.060%. A empresa agora detém cerca de US$ 29 milhões em ações, sinalizando um aumento acentuado na exposição tática.
A Bridgewater Associates, liderada por Ray Dalio, aumentou sua posição em mais de 300%, para aproximadamente US$ 4,7 milhões, sugerindo que a Dollar Tree voltou a fazer parte do conjunto de oportunidades ativas da empresa, embora em um tamanho modesto.
A Two Sigma Advisors, uma gestora focada em análise quantitativa, co-fundada por John Overdeck, aumentou suas participações em quase 300%. Embora a posição permaneça relativamente pequena, com cerca de US$ 1,1 milhão, o aumento aponta para uma melhora nos sinais de curto prazo.
A Squarepoint Ops LLC, fundada por Guy de Blonay, aumentou sua participação em mais de 270%, elevando o total de participações para cerca de US$ 5,9 milhões, o que parece consistente com uma alocação tática em vez de uma posição âncora de longo prazo.
Para os investidores, a atividade dos fundos de hedge parece ser mais seletiva do que uniforme, com várias empresas aumentando a exposição a partir de bases pequenas, enquanto outras permanecem cautelosas.
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Operações recentes da Dollar Tree com informações privilegiadas
As transações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto sobre como os executivos e diretores parecem estar gerenciando a exposição pessoal. Os registros recentes da Dollar Tree mostram, em sua maioria, pequenas transações distribuídas entre vários insiders.
- Brent A. Beebe (Diretor): Vendeu cerca de US$ 275 mil; registrou uma entrada de US$ 0 que parece ser administrativa.
- Michael C. Creedon Jr. (executivo, diretor): Vendeu ~$126 mil.
- Robert Aflatooni (executivo): Vendeu ~$173 mil em duas transações.
- John S. Mitchell Jr. (Diretor): Registrou uma entrada de US$ 0 que parece ser administrativa.
- Stewart Glendinning (Diretor): Comprou ~$339 mil em duas compras.
- Stephanie P. Stahl (Diretora): Vendeu ~$119K; entradas adicionais parecem administrativas.
- Cheryl W. Grise (Diretora): Comprou ~$56 mil.
- Edward J. Kelly III (Diretor): Comprou ~$54 mil.
Para os investidores, a atividade de insider parece ser medida e mista, sem transações grandes o suficiente para alterar materialmente a propriedade, e vários registros que parecem administrativos em vez de direcionais.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A propriedade da Dollar Tree permanece apoiada por grandes instituições de longo prazo, enquanto o posicionamento dos fundos de hedge reflete uma visão dividida. Algumas empresas estão aumentando a exposição a partir de bases pequenas, enquanto outras estão reduzindo ou mantendo a cautela. A atividade dos insiders não indica forte convicção em nenhuma direção e parece ser incremental.
Para os investidores, os dados sugerem que a Dollar Tree continua a ser avaliada à medida que a empresa trabalha na recuperação da margem, na otimização das lojas e nas considerações sobre o balanço patrimonial.
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