A Dollar General Corporation (NYSE: DG) A Dollar General Corporation (NYSE: DG) é uma das maiores varejistas de descontos dos Estados Unidos, operando milhares de lojas de pequeno formato voltadas para produtos essenciais do dia a dia. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 137 por ação, dando à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 30,2 bilhões.
Observar quem é o proprietário da Dollar General e a atividade recente dos insiders ajuda a mostrar como as principais instituições e os executivos da empresa parecem estar se posicionando em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da Dollar General?
A base de acionistas da Dollar General é liderada por grandes investidores institucionais, especialmente gestores de ativos passivos que tendem a se manter durante os ciclos do mercado. Os gestores ativos ajustaram suas posições em ambas as direções, o que sugere uma mistura de confiança e cautela após a recuperação das ações.
- The Vanguard Group: 26.784.446 ações (12,17%), valor de US$ 3,68 bilhões. Adicionou 77.135 ações (+0,29%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 11.980.565 ações (5,44%), valor de US$ 1,64 bilhão. Acrescentou 344.804 ações (+2,96%).
- Pzena Investment Management: 11.677.669 ações (5,31%), valor de US$ 1,60 bilhão. Cortou 171.269 ações (1,45%).
- State Street Investment Management: 10.963.378 ações (4,98%), valor de US$ 1,51 bilhão. Acrescentou 913.373 ações (+9,09%).
- First Eagle Investment Management: 5.977.005 ações (2,72%), valor de US$ 821 milhões. Mudança mínima.
- Geode Capital Management: 5.664.873 ações (2,57%), valor de US$ 778 milhões. Acrescentou 15.651 ações (+0,28%).
- BlackRock Financial Management: 4.937.052 ações (2,24%), valor de $678M. Acrescentou 342.643 ações (+7,46%).
- ACR Alpine Capital Research: 3.895.406 ações (1,77%), valor de US$ 535 milhões. Cortou 282.436 ações (6,76%).
- Baillie Gifford & Co: 3.247.432 ações (1,48%), valor de US$ 446 milhões. Cortou 108.416 ações (3,23%).
- Arrowstreet Capital: 2.811.797 ações (1,28%), valor de US$ 386 milhões. Adicionou 96.825 ações (+3,57%).
A presença de grandes instituições passivas proporciona uma base de propriedade estável, enquanto a atividade mista entre os gestores ativos sugere visões diferentes sobre a avaliação, o que pode manter as expectativas equilibradas para os investidores.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio da Citadel Advisors, fundada por Ken Griffin, que aumentou sua posição na Dollar General em 3.069%, para cerca de US$ 68 milhões. O tamanho do aumento sugere que a empresa pode estar reconstruindo a exposição após a recuperação das ações, embora o momento e a intenção não estejam totalmente claros.
A AQR Capital Management, liderada por Cliff Asness, aumentou sua posição em 416%, elevando o total de suas participações para aproximadamente US$ 261 milhões. Esse aumento parece consistente com um ajuste orientado pela avaliação ou baseado em fatores, em vez de uma aposta concentrada em uma única empresa.
Na Bridgewater Associates, fundada por Ray Dalio, as participações aumentaram 280%, chegando a quase US$ 5 milhões. Embora o valor em dólares seja modesto, a variação percentual se destaca e pode refletir uma realocação tática.
Enquanto isso, o Jefferies Financial Group, liderado por Richard Handler, aumentou sua participação em 770%, para cerca de US$ 3,8 milhões, um aumento pequeno, mas direcional, que aponta para o interesse seletivo dos fundos de hedge nos níveis de preços atuais para os investidores.
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Negociações recentes da Dollar General com informações privilegiadas
Os registros de informações privilegiadas no mês passado mostram, em sua maioria, transações modestas que parecem estar ligadas à atividade de remuneração baseada em ações, em vez de grandes movimentos discricionários.
- Bryan D. Wheeler (Diretor): Vendeu 9.776 ações a ~$135, ~$1,3 milhão.
- Rhonda M. Taylor (Diretora): Vendeu 7.500 ações a ~$135, ~$1,0 milhão.
- Roderick J. West (Diretor): Vendeu 2.282 ações a ~$133, ~$0,3M.
- Anita C. Elliott (Diretora): Vendeu 2.516 ações a ~$133, ~$0,3M.
- Carman R. Wenkoff (Diretor): Vendeu 19.166 ações a ~$132, ~$2,5 milhões.
- Tracey N. Herrmann (Diretora): Vendeu 4.850 ações a ~$131, ~$0,6M.
Vários registros também mostram recebimentos de ações correspondentes, que podem estar relacionados a mecanismos de remuneração, embora isso não tenha sido confirmado, e a atividade geral não altera significativamente a propriedade de informações privilegiadas para os investidores.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Dollar General permanece ancorada por grandes instituições passivas, o que tende a apoiar a estabilidade durante os ciclos do mercado. Entre os gestores ativos e os fundos de hedge, o posicionamento parece misto, com compras seletivas e cortes após a recuperação das ações.
A atividade dos insiders parece cautelosa e limitada em tamanho, com transações que parecem mais administrativas do que direcionais. Para os investidores, os dados sugerem que a Dollar General continua a ser vista como uma empresa estável, com sólido apoio institucional, enquanto as expectativas em relação à recuperação dos lucros e à avaliação permanecem comedidas, em vez de excessivamente otimistas.
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