Principais conclusões:
- O Pinterest atingiu 600 milhões de usuários ativos mensais, sendo que a Geração Z agora representa mais da metade da plataforma.
- Com base nas tendências atuais de crescimento, o PINS poderia atingir US$ 39,33 por ação até dezembro de 2027.
- Essa meta implica um retorno total de 50,8% em relação ao preço atual de US$ 26,08, ou cerca de 22,4% ao ano.
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O Pinterest(PINS) se distingue por ser uma plataforma "logada" em que os usuários fornecem sinais claros do que desejam comprar.
Ao contrário de outros aplicativos sociais, 85% dos usuários vão diretamente para o aplicativo móvel, o que significa que o Pinterest é dono de seu público e não está à mercê dos algoritmos de busca do Google.
No terceiro trimestre de 2025, a receita cresceu 17%, chegando a US$ 1,049 bilhão, e a empresa passou com sucesso de "vitrine" para uma plataforma de anúncios de desempenho.
De fato, os cliques de saída para os anunciantes aumentaram cinco vezes nos últimos três anos. Ao usar a IA para prever o que um usuário pode gostar antes mesmo de digitar uma pesquisa, o Pinterest está criando uma experiência de compra "proativa" que é única no mundo ocidental.
Avaliadas em uma capitalização de mercado de US$ 17,6 bilhões, as ações do Pinterest caíram mais de 70% em relação aos máximos históricos. Vamos ver se o gigante da mídia social consegue se recuperar nos próximos 24 meses.
O que o modelo diz sobre as ações do Pinterest
Avaliamos o lado positivo do Pinterest examinando sua mudança em direção à publicidade orientada por IA e sua lacuna de monetização internacional.
Usando uma previsão de crescimento de receita anual de 15% e margens operacionais de 11%, nosso modelo projeta que as ações subirão de US$ 26,08 para US$ 39,33 nos próximos dois anos.
Isso pressupõe que o mercado aplique um múltiplo conservador de P/L de 16x - significativamente menor do que a média de 5 anos da empresa, de 59,3x.
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Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da PINS:
1. Crescimento da receita: 15%
O crescimento do Pinterest está sendo impulsionado por dois motores principais: Eficiência da IA e expansão internacional. A suíte de anúncios da empresa baseada em IA, Pinterest Performance+, está facilitando a publicidade de pequenas e médias empresas.
Os varejistas que usam essas ferramentas automatizadas observaram um aumento de 24% na conversão em relação aos métodos tradicionais.
Os mercados internacionais representam a maior oportunidade "oculta". Atualmente, 83% dos usuários do Pinterest vivem fora dos Estados Unidos e do Canadá, mas eles representam apenas 25% da receita.
À medida que o Pinterest lança seu "manual dos EUA" na Europa e no resto do mundo, a receita internacional está crescendo duas vezes mais rápido que o mercado dos EUA.
Acreditamos que é possível atingir uma taxa de crescimento anual de 15% à medida que esses usuários globais forem mais bem monetizados.
2. Margens operacionais: 11%
A lucratividade está aumentando à medida que o Pinterest fica mais inteligente com sua tecnologia. Embora a execução da IA seja cara, o Pinterest usa modelos de "código aberto" que são 30% mais eficazes e custam significativamente menos do que os modelos proprietários padrão.
Mais de 90% de seus lucros ajustados (EBITDA) são convertidos diretamente em fluxo de caixa livre. Isso permite que o Pinterest financie novos projetos - como o "Pinterest Assistant" ativado por voz - sem contrair dívidas pesadas.
Prevemos que as margens operacionais serão em média de 11% até 2028, acima da média histórica de 4,9% observada no ano passado.
3. Múltiplo P/E de saída: 16x
Atualmente, o mercado avalia o Pinterest em um múltiplo de preço/lucro (P/L) de aproximadamente 14,3x (próximos doze meses).
Historicamente, a ação tem sido negociada em um valor muito mais alto - média de 35,4x nos últimos cinco anos. Nosso modelo usa um múltiplo conservador de 16x.
Se a empresa continuar a provar que pode capturar os compradores da Geração Z e aumentar os lucros internacionais, esse múltiplo poderá facilmente se expandir, proporcionando ainda mais vantagens do que nossa meta atual.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da PINS até 2030 mostram resultados variados com base no ritmo de adoção do Performance+ e na trajetória de monetização internacional (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: se o crescimento da receita ficar em torno de 11% e as margens forem pressionadas, ainda veremos um retorno anual de 13%.
- Caso médio: Com um crescimento de receita de 12% a 15% e uma expansão constante da margem, a ação oferece um retorno anual de 22,5%.
- Caso alto: se o Pinterest se tornar a ferramenta de compras de IA dominante para a Geração Z e capturar mais orçamentos de anúncios de "desempenho", os retornos poderão chegar a 31% ao ano.
Mesmo no caso conservador, as ações do Pinterest oferecem retornos sólidos, apoiados por sua experiência única de compras visual-primeira, engajamento mais profundo do usuário por meio de pesquisa e curadoria, e uma enorme pista de monetização internacional com um manual comprovado de funil inferior que está apenas começando a ser dimensionado globalmente.
A transição do Pinterest para um destino de compras de funil completo está funcionando.
Para os investidores, a combinação de um crescimento recorde de usuários e um foco disciplinado nos custos de IA faz com que seja uma história de crescimento atraente no espaço do comércio social.
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Qual é a tendência de alta das ações do Pinterest a partir de agora?
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa é de três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
