Principais conclusões sobre as ações da Diamondback Energy
- A receita atingiu US$ 4,02 bilhões no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 4% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as estimativas do mercado em 8%.
- As margens brutas mantiveram-se em 74% no primeiro trimestre de 2026, em linha com os níveis do segundo trimestre de 2024, à medida que a empresa absorveu um custo de mercadorias vendidas de US$ 1,06 bilhão.
- O lucro operacional despencou para US$ 0,23 bilhão no primeiro trimestre de 2026, ante US$ 1,89 bilhão no mesmo período do ano anterior, impulsionado por US$ 1,40 bilhão em perdas por imparidade relacionadas a ativos de petróleo e gás.
- A TIKR avalia, em seu cenário médio, as ações da Diamondback Energy em aproximadamente US$ 193 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total praticamente estável em relação ao preço atual de US$ 194.
Explore o histórico completo da demonstração de resultados da FANG e compare-o com os pares da Bacia do Permiano no TIKR. Os dados que sustentam esta tese estão à sua espera.Comece a analisar as ações da Diamondback Energy no TIKR gratuitamente →
Diamondback Energy passa para luz verde à medida que o cálculo da oferta de petróleo da Bacia do Permiano muda
A Diamondback Energy (FANG), uma das maiores produtoras independentes de petróleo da Bacia do Permiano, no oeste do Texas, anunciou após a divulgação de seus resultados do 1º trimestre de 2026, em 5 de maio, que está acelerando a produção pela primeira vez em anos, citando o que o CEO Kaes Van’t Hof chamou de “a maior interrupção no abastecimento de petróleo da história”.
A empresa produziu mais de 520.000 barris de petróleo por dia no primeiro trimestre, superando as expectativas internas.
Van’t Hof deixou clara a mudança estratégica na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre: “Com a melhor qualidade e profundidade de estoque da América do Norte sendo executada com a melhor estrutura de custos, se agora não é a hora de crescer, então não sei quando será.”
A Diamondback está adicionando duas a três plataformas e uma quinta equipe de conclusão, passando o que a administração descreveu como uma estrutura de capital de “luz amarela” para uma “luz verde” total.
A aceleração está sendo impulsionada, em parte, por uma carteira de poços perfurados, mas não concluídos, conhecidos como DUCs, que atingiram um pico de pouco mais de 200 no primeiro trimestre e dão à empresa a capacidade de aumentar a produção mais rapidamente do que seus concorrentes, sem se comprometer com novos contratos de perfuração.
O diretor de operações (COO) Danny Wesson atribuiu o desempenho acima do esperado na produção do primeiro trimestre à otimização da conclusão em termos de carga de areia, estratégias de perfuração e projeto de vazão, combinada com o aprendizado de máquina aplicado aos fluxos de dados de campo, o que está reduzindo o tempo de inatividade.
No balanço patrimonial, o diretor financeiro Jere Thompson confirmou que a empresa espera atingir US$ 10 bilhões em dívida líquida dentro de alguns meses, bem antes do prazo anterior de 12 a 18 meses, com uma opção de resgate de dívida de US$ 750 milhões prevista para o quarto trimestre de 2026.
A Diamondback também aumentou seu dividendo trimestral básico em 5%, para US$ 1,10 por ação, e abandonou uma estrutura de dividendos variáveis baseada em fórmulas, dando à administração flexibilidade para alocar recursos entre o pagamento da dívida, recompras e o balanço patrimonial à medida que o ciclo das commodities evolui.
A demonstração de resultados por trás dessa aceleração conta uma história mais complexa do que as manchetes sobre produção sugerem. Entenda o panorama completo da TIKR antes da próxima atualização trimestral.Crie sua lista de observação FANG gratuita na TIKR →
Margens brutas se mantiveram, mas o lucro operacional das ações FANG foi prejudicado por uma baixa contábil de US$ 1,4 bilhão
A receita das ações da Diamondback Energy cresceu para US$ 4,02 bilhões no 1º trimestre de 2026, um aumento de 4% em relação aos US$ 3,86 bilhões do 1º trimestre de 2025, recuperando-se acentuadamente dos US$ 3,20 bilhões registrados no 4º trimestre de 2025.
As margens brutas se recuperaram para 74% no primeiro trimestre de 2026, igualando o nível de 74% do segundo trimestre de 2024 e se recuperando dos 70% do quarto trimestre de 2025, confirmando que a estrutura de custos upstream da Diamondback permaneceu intacta apesar da volatilidade dos preços do petróleo.
O problema está abaixo da linha do lucro bruto: uma baixa contábil de US$ 1,40 bilhão em ativos de petróleo e gás reduziu o lucro operacional para US$ 0,23 bilhão no primeiro trimestre, em comparação com US$ 1,89 bilhão no primeiro trimestre de 2025 e US$ 0,98 bilhão no segundo trimestre de 2025.
A margem operacional das ações da Diamondback Energy despencou para 6% no primeiro trimestre de 2026, ante 49% um ano antes, com a distorção proveniente inteiramente da baixa contábil não monetária, e não da deterioração da economia de produção subjacente.
As despesas gerais e administrativas (SG&A) permaneceram estáveis em US$ 0,08 bilhão, e o custo dos produtos vendidos subiu apenas modestamente para US$ 1,06 bilhão, ante US$ 0,90 bilhão no ano anterior, indicando que a estrutura real de custos de caixa não sofreu alterações significativas à medida que a empresa absorve a integração pós-Endeavor.
A história da alavancagem operacional na Diamondback é, portanto, bifurcada: o lucro bruto de US$ 2,96 bilhões no primeiro trimestre de 2026 permaneceu inalterado em relação ao primeiro trimestre de 2025, em US$ 2,96 bilhões, o que significa que a recuperação da receita em relação ao nível mais baixo do quarto trimestre de 2025 se traduziu diretamente na recuperação do lucro bruto, mas o momento das baixas contábeis continua a obscurecer a linha de lucro operacional para os investidores que interpretam a demonstração GAAP pelo valor nominal.
FANG lidera Devon e ExxonMobil em margens brutas por uma diferença que não se fechou em oito trimestres
A margem bruta das ações da Diamondback Energy, de 74% no primeiro trimestre de 2026, ficou 25 pontos percentuais acima da (DVN), de 48%, e 49 pontos percentuais acima dos 25% da ExxonMobil (XOM) no mesmo período, uma diferença que se manteve estruturalmente consistente em todos os trimestres do conjunto de dados.
A margem bruta da Devon Energy variou de 47% a 54% nos oito trimestres apresentados, enquanto a da ExxonMobil variou de 25% a 33%, confirmando que a vantagem da estrutura de custos da FANG não é um artefato do ciclo das commodities, mas uma função de sua presença exclusiva na Bacia do Permiano e dos baixos custos de produção por barril.
A implicação competitiva para a tese é direta: A margem bruta de 74% da Diamondback oferece uma margem de segurança maior entre receita e custos operacionais à medida que a empresa aumenta a produção sob sua estrutura de luz verde, o que significa que os barris incrementais adicionados pelas duas a três novas plataformas e pela quinta equipe de conclusão chegam a uma estrutura de custos que nem a Devon nem a ExxonMobil conseguem igualar no nível do lucro bruto.
As ações da Diamondback Energy estão subvalorizadas em 2026? O cenário médio de US$ 193 da TIKR indica que o preço atual está avaliado de forma justa
A projeção base da TIKR avalia as ações da Diamondback Energy em aproximadamente US$ 193 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total praticamente estável de cerca de 0% em relação ao preço atual de US$ 194, com uma TIR anualizada de cerca de 0% ao ano nos próximos 4,6 anos.
Se o crescimento da receita permanecer praticamente estável (cenário pessimista da TIKR), o modelo aponta para um preço das ações de aproximadamente US$ 161, o que implica um retorno total de cerca de -17% e um retorno anualizado de cerca de -2% — um cenário consistente com os preços do petróleo recuando para a faixa dos US$ 60 do WTI, sem um prêmio geopolítico sustentado.
O cenário intermediário já pressupõe um crescimento da receita praticamente estável até 2030, o que significa que o cenário base da TIKR não está precificando a aceleração da produção anunciada na teleconferência do primeiro trimestre; se a expansão aprovada pela Diamondback sustentar o crescimento de volume a baixo custo incremental, o preço do cenário otimista de aproximadamente US$ 222 se torna a âncora mais relevante, implicando um retorno total de cerca de 14% e um retorno anualizado de aproximadamente 2%.
O risco do cenário pessimista é claro: uma resolução para a interrupção do abastecimento no Oriente Médio, combinada com uma disciplina de produção da OPEP estável ou em queda, deflacionaria o prêmio de commodity incorporado ao preço atual das ações, levando a FANG para o cenário mais pessimista.
Vale a pena comprar ações da Diamondback Energy neste momento?
A US$ 194, as ações da Diamondback Energy estão sendo negociadas quase exatamente no valor justo do cenário intermediário da TIKR, de aproximadamente US$ 193, deixando uma margem mínima de segurança com os preços do petróleo estáveis.
O cenário otimista para a compra de ações da FANG requer ou preços do petróleo bruto sustentados na casa dos três dígitos ou a execução bem-sucedida da aceleração da produção anunciada no primeiro trimestre de 2026, o que levaria a ação para a meta do cenário otimista de aproximadamente US$ 222.
A demonstração de resultados reflete a qualidade operacional; os cálculos de avaliação ainda não justificam uma entrada atraente nos níveis atuais.
Qual é a previsão para as ações da Diamondback Energy em 2026?
O modelo de avaliação da TIKR para a FANG não projeta uma recuperação de preço no curto prazo para a faixa acima de US$ 200 com base em premissas moderadas, que incorporam um crescimento de receita praticamente estável até 2030.
Os analistas de Wall Street apresentam uma meta de consenso mais alta, com a maioria se concentrando entre US$ 225 e US$ 245, refletindo premissas mais agressivas para o preço do petróleo do que o modelo da TIKR.
A diferença entre o cenário moderado da TIKR e o consenso de Wall Street é a principal tensão analítica em torno das ações da FANG rumo ao segundo semestre de 2026.
Você deve investir na Diamondback Energy, Inc.?
A única maneira de saber de verdade é analisar os números por conta própria. O TIKR oferece acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse as ações da Diamondback Energy, Inc. e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam em termos de receita e lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação evoluíram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em alta ou em baixa.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Diamondback Energy, Inc. junto com todas as outras ações que estão no seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da FANG na TIKR gratuitamente →
