Principais estatísticas das ações da J.M. Smucker
- Preço atual: ~$ 112 (9 de junho de 2026)
- Receita do quarto trimestre do ano fiscal de 2006: US$ 2,268 bilhões, +6% em relação ao ano anterior
- Lucropor ação ajustado do quarto trimestre do exercício fiscal de 2006: US$ 2,77, superando a estimativa de US$ 2,64 das ruas em cerca de 5%.
- EBITDA DO Q4 FY26: US$ 557 milhões, superando a estimativa do mercado de US$ 545 milhões em ~2%
- Fluxo de caixa livre do quarto trimestre do exercício fiscal de 2006: US$ 484 milhões, superando a estimativa de Street de US$ 296 milhões em ~63%
- Fluxo de caixa livre no AF26: US$ 1,2 bilhão (máximo da empresa)
- Uncrustables: ultrapassou US$ 1 bilhão em vendas anuais
- Preço-alvo do modelo TIKR (abril de 2031): ~$156
- Aumento implícito: ~39%
J.M. Smucker Stock Surges 10% on Q4 FY26 Beat as Free Cash Flow Hits a Company Record and Uncrustables Crosses $1 Billion
As ações da J.M. Smucker(SJM) subiram mais de 10% depois que a empresa divulgou os resultados do quarto trimestre do exercício fiscal de 2026, que superaram as expectativas das ruas em relação ao lucro por ação ajustado, ao EBITDA e ao fluxo de caixa livre, ao mesmo tempo em que atingiu o primeiro marco de vendas de US$ 1 bilhão da Uncrustables.
O lucro por ação ajustado de US$ 2,77 superou em aproximadamente 5% a estimativa de US$ 2,64 de Street, e o fluxo de caixa livre de US$ 484 milhões para o trimestre quase dobrou o consenso de US$ 296 milhões, a batida mais acentuada na tabela de lucros.
Para o ano fiscal completo, a J.M. Smucker gerou US$ 1,2 bilhão em fluxo de caixa livre, um recorde da empresa que permitiu o pagamento de US$ 700 milhões em dívidas e US$ 450 milhões em dividendos pagos, ao mesmo tempo em que saiu do ano com uma alavancagem de aproximadamente 3,8x, com uma meta declarada de 3x até o final do ano fiscal de 2017.
Tucker Marshall, diretor financeiro, declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2006 que "$0,15 superou as expectativas em nosso quarto trimestre", atribuindo o desempenho superior à força do volume em Uncrustables, à melhoria do lucro bruto e à disciplina de custos em SD&A nos segmentos de congelados portáteis e para animais de estimação.
O marco da Uncrustables é a âncora estrutural do trimestre: Mark Smucker, CEO, confirmou na teleconferência de resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2026 que "com a Uncrustables, atingimos US$ 1 bilhão", com crescimento médio de um dígito projetado para o ano fiscal de 2027, apoiado pela expansão contínua da distribuição, ganhos de penetração doméstica, inovação e a transição completa do portfólio para um formato amigável à geladeira em meados do verão de 2026.
A marca de café Bustelo ultrapassou US$ 500 milhões em vendas e continua a liderar no segmento de valor, reforçando a posição da J.M. Smucker em todo o mercado de café, mesmo com a expectativa de que a deflação do café verde comprima a receita de primeira linha, enquanto expande o lucro do segmento a partir do segundo trimestre do exercício fiscal de 2027.
A SJM entra no exercício fiscal de 2017 com um plano para pagar mais US$ 500 milhões em dívidas e retomar a opção de retorno aos acionistas, incluindo possíveis recompras de ações, quando o índice de alavancagem atingir a meta de 3x.
As ações da J.M. Smucker estão subvalorizadas? O modelo de US$ 156 da TIKR vê um aumento de 39% em relação aos níveis atuais
O caso base da TIKR avalia as ações da J.M. Smucker em aproximadamente US$ 156 até abril de 2031, o que implica em um retorno total de cerca de 39% em relação ao preço atual de US$ 112, ou aproximadamente 7% anualizado em 4,9 anos.
O cenário de alta se baseia na execução sustentada em todo o portfólio: se a Uncrustables apresentar um crescimento de volume de um dígito médio durante o exercício fiscal de 2027 e além, se a deflação do café verde fluir para uma melhoria significativa do lucro do segmento no segundo ao quarto trimestre do exercício fiscal de 2027 e se o negócio de Sweet Baked Snacks atingir sua meta de crescimento de lucro de aproximadamente 30% ao ano, o cenário de alta atingirá aproximadamente US$ 210, o que implica um retorno total de cerca de 86% ou aproximadamente 7% anualizado até abril de 2035.
O cenário pessimista é um repasse de café que não consegue gerar a elasticidade de volume esperada, combinado com a melhoria de lucro da Hostess que não atinge as metas da administração, produzindo um preço baixo de aproximadamente US$ 158 até 2035, com cerca de 40% de retorno total, ou aproximadamente 4% anualizado.
O pressuposto do múltiplo P/L embutido no cenário médio da TIKR pressupõe uma expansão anual do múltiplo de aproximadamente 1,2% durante o período da previsão, uma reavaliação modesta que se baseia na geração contínua de fluxo de caixa livre e no progresso em direção à meta de alavancagem de 3x, em vez de uma reaceleração do crescimento material.
Qual foi o desempenho da J.M. Smucker nos lucros do quarto trimestre do exercício fiscal de 2006?
A J.M. Smucker apresentou um lucro por ação ajustado de US$ 2,77 no quarto trimestre do exercício fiscal de 2006, superando em aproximadamente 5% a estimativa de US$ 2,64 feita pelas ruas.
A receita atingiu US$ 2,268 bilhões, um aumento de 6% em relação ao ano anterior, enquanto o fluxo de caixa livre de US$ 484 milhões superou o consenso de US$ 296 milhões em 63%. O impulso do volume em Uncrustables e a disciplina de custos em produtos congelados portáteis e para animais de estimação impulsionaram o desempenho superior.
A administração tem como meta o pagamento de aproximadamente US$ 200 milhões em dívidas adicionais no exercício financeiro de 2017 e projeta um fluxo de caixa livre de aproximadamente US$ 1 bilhão para o ano.
As ações da J.M. Smucker estão subvalorizadas?
O cenário base da TIKR avalia as ações da J.M. Smucker em aproximadamente US$ 156 até abril de 2031, o que implica um retorno total de cerca de 39% em relação ao preço atual de US$ 112, ou aproximadamente 7% anualizado.
A empresa gerou US$ 1,2 bilhão em fluxo de caixa livre no exercício fiscal de 2006, um recorde da empresa, enquanto a Uncrustables ultrapassou US$ 1 bilhão em vendas anuais, com crescimento médio de um dígito projetado para o exercício fiscal de 2007.
A principal variável é a recuperação do lucro do café verde: se a melhoria do lucro do segmento impulsionada pela deflação se materializar na taxa incorporada na orientação a partir do segundo trimestre do exercício fiscal de 2017, o cenário base será bem sustentado.
Qual é a perspectiva para as ações da SJM?
A J.M. Smucker orientou as vendas líquidas do exercício fiscal de 2017 para uma queda de 3% a 4% em relação ao ano anterior, impulsionada principalmente pelo repasse do preço do café verde, com a expectativa de que o primeiro trimestre fique praticamente estável antes que a deflação flua a partir do segundo trimestre.
Espera-se que o negócio de Sweet Baked Snacks aumente o lucro do segmento em aproximadamente 30% em relação ao ano anterior, à medida que as melhorias de custo e o aumento do preço de tabela das Donettes entrem em vigor.
A orientação de fluxo de caixa livre para o exercício fiscal de 2017 é de aproximadamente US$ 1 bilhão, direcionado para US$ 500 milhões de redução incremental da dívida e apoio contínuo aos dividendos.
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