A Deere & Company (NYSE: DE) está saindo de recordes de alta, mas enfrenta um período mais difícil à medida que a demanda por equipamentos esfria e a renda agrícola diminui. As ações são negociadas perto de US$ 462/ação, com o sentimento mudando para uma reinicialização no meio do ciclo, em vez de um crescimento renovado.
Recentemente, a Deere divulgou os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025, que mostraram a desaceleração das vendas de equipamentos e o sentimento mais fraco dos agricultores, mas a administração reafirmou sua orientação para o ano inteiro e anunciou a expansão dos investimentos em tratores autônomos e tecnologia de agricultura de precisão conectada. A empresa também lançou novas ferramentas de software em sua plataforma do Centro de Operações, reforçando sua transição para serviços orientados por dados e com maior margem de lucro.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street acham que a Deere poderá ser negociada até 2027. Reunimos as metas de consenso e o modelo de avaliação da TIKR para delinear o caminho potencial das ações com base nas últimas previsões e iniciativas da empresa. Esses números refletem as expectativas atuais dos analistas e não são previsões da TIKR.
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Os preços-alvo dos analistas sugerem um aumento modesto
A Deere é negociada hoje em torno de US$ 462 por ação. O preço-alvo médio dos analistas é de US$ 523 por ação, o que aponta para uma alta de aproximadamente 13% no próximo ano. As previsões variam amplamente, refletindo um sentimento misto sobre onde a demanda e as margens se estabilizarão.
- Estimativa alta: ~$ 724/ação
- Estimativa baixa: ~$440/ação
- Meta mediana: ~$512/ação
- Classificações: 7 compras, 5 superações, 11 retenções
Para os investidores, um potencial de ganho de 13% indica um modesto aumento. O mercado vê a Deere como razoavelmente valorizada por enquanto, com potencial para apresentar desempenho superior se a demanda por equipamentos se estabilizar ou se as margens dos setores de construção e florestal se mantiverem melhores do que o esperado.
Deere: Perspectivas de crescimento e avaliação
Os fundamentos da Deere apontam para um crescimento mais lento após vários anos fortes.
- Espera-se que a receita diminua cerca de 1% ao ano até 2027
- As margens operacionais devem ficar próximas de 16,5%
- As ações são negociadas a cerca de 25 vezes o lucro futuro, o que corresponde aproximadamente às médias históricas
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR, usando um P/E futuro de 17,6 vezes, sugere aproximadamente US$ 424/ação até 2027
- Isso implica uma queda total de cerca de (8%), ou aproximadamente (4%) de retornos anualizados
Para os investidores, isso reflete um negócio maduro que está entrando em uma fase de arrefecimento. A Deere continua sendo altamente lucrativa, com forte geração de caixa, mas os retornos de curto prazo podem permanecer baixos até que os ciclos agrícolas e de construção se fortaleçam.
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O que está gerando o otimismo?
A Deere continua sendo uma das empresas mais dominantes no setor de equipamentos agrícolas e de construção em todo o mundo. Sua tecnologia de agricultura de precisão continua a ganhar força, ajudando os agricultores a aumentar a produtividade por meio da automação e da percepção de dados. Esse foco em maquinário conectado e serviços de software está gradualmente mudando a Deere para oportunidades de receita recorrente e de margem mais alta.
A divisão de construção e silvicultura da empresa também acrescenta diversificação, ajudando a compensar períodos de demanda agrícola mais fraca. Para os investidores, esses pontos fortes sugerem que a Deere tem as ferramentas para sustentar a lucratividade durante o atual ciclo de baixa e se posicionar para um crescimento renovado quando os gastos agrícolas se recuperarem.
Hipótese de baixa: Pressão cíclica e avaliação
Apesar desses pontos positivos, a avaliação da Deere reflete a incerteza em torno da economia agrícola. Os pedidos de equipamentos estão diminuindo, pois as taxas de juros mais altas e os preços mais baixos das colheitas dificultam o financiamento de grandes compras de máquinas. Essa pressão já é visível nas previsões de lucros, que mostram quedas modestas até 2027.
Com aproximadamente 25 vezes os lucros futuros, a Deere não parece barata para um nome cíclico que enfrenta uma demanda em contração. Para os investidores, o risco é que as expectativas de lucros ainda possam ser muito altas se a desaceleração agrícola persistir por mais tempo do que o esperado. Até que a visibilidade melhore, as ações podem permanecer em uma faixa de variação.
Perspectivas para 2027: quanto poderia valer a Deere?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR, que usa um P/E futuro de 17,6 vezes, sugere que a Deere poderia ser negociada perto de US$ 424 por ação até 2027. Isso representaria um declínio total de cerca de 8% em relação ao preço atual, ou retornos anualizados de aproximadamente (4%).
Embora essa perspectiva pressuponha uma recuperação modesta da margem e uma geração de caixa estável, ela já está precificando um otimismo cauteloso. Para desbloquear um lado positivo mais forte, a Deere precisaria ver uma recuperação no sentimento agrícola e uma adoção mais rápida de sua tecnologia de agricultura autônoma e de precisão.
Para os investidores, a Deere parece ser uma empresa industrial de alta qualidade em uma fase de arrefecimento. O pipeline de inovação da empresa sustenta o valor de longo prazo, mas os ganhos de curto prazo podem permanecer limitados até que a demanda global se recupere.
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