A Fiserv, Inc. (NASDAQ: FI) foi duramente atingida, com as ações caindo cerca de 38% no último ano, à medida que os investidores abandonaram os nomes das fintechs. As ações são negociadas a cerca de US$ 126/ação, bem abaixo da alta de US$ 239/ação em 52 semanas. Apesar do recuo, os analistas ainda veem um aumento significativo apoiado por margens sólidas, receita recorrente e crescimento constante dos pagamentos digitais.
Recentemente, a Fiserv anunciou novas integrações entre sua plataforma Clover e o Apple Tap to Pay, fortalecendo sua posição em transações comerciais sem contato. A empresa também expandiu as parcerias com os principais bancos e lançou recursos aprimorados de pagamento em tempo real em sua rede de bancos digitais. Esses desenvolvimentos destacam a inovação contínua e a capacidade da Fiserv de capturar o crescimento dos pagamentos eletrônicos, apesar dos ventos contrários do setor.
Este artigo explora onde os analistas de Wall Street acham que a Fiserv poderia ser negociada até 2027. Compilamos as metas de consenso e os modelos de avaliação da TIKR para delinear o potencial de alta da ação. Esses números refletem as expectativas atuais dos analistas e não são previsões da TIKR.
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As metas de preço dos analistas sugerem um aumento significativo
A Fiserv é negociada hoje em torno de US$ 126 por ação. O preço-alvo médio dos analistas é de US$ 178/ação, o que aponta para uma alta de cerca de 44% nos próximos dois anos. As previsões mostram uma grande dispersão, refletindo uma convicção mista entre os analistas:
- Estimativaalta: ~$ 250/ação
- Estimativa baixa: ~$ 122/ação
- Meta mediana: ~$178/ação
- Classificações: 21 compras, 7 superações, 4 retenções, 1 venda
Parece que os analistas veem um aumento significativo, mas as expectativas variam dependendo da rapidez com que o sentimento em relação às fintechs melhora. Para os investidores, a atratividade da Fiserv reside em sua forte receita recorrente, melhoria das margens e plataformas de pagamento resilientes, oferecendo um equilíbrio atraente de estabilidade e potencial de crescimento.
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Fiserv: Perspectivas de crescimento e avaliação
Os fundamentos da Fiserv permanecem saudáveis e apóiam o caso de recuperação e composição de longo prazo.
- Crescimento da receita: ~8% ao ano até 2027
- Margens operacionais: espera-se que melhorem para cerca de 41%
- P/L futuro: ~11x, abaixo de sua média de 5 anos de ~17x
- Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR, usando um P/L futuro de 11x, sugere aproximadamente US$ 173/ação até 2027
- Isso implica um aumento total de cerca de 39%, ou retornos anualizados de aproximadamente 16%
Esses números destacam uma empresa que é lucrativa e subvalorizada. Para os investidores, o múltiplo descontado da Fiserv em relação ao seu potencial de crescimento aponta para um aumento significativo à medida que o mercado reconhece sua geração de caixa estável, plataformas escaláveis e forte posição em pagamentos digitais e aquisição de comerciantes.
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O que está gerando o otimismo?
A Fiserv continua a fortalecer sua posição em pagamentos digitais e aquisição de comerciantes. O crescimento de suas plataformas Clover e Carat tem sido constante, ajudando a compensar a fraqueza da tecnologia bancária legada. O foco da empresa na expansão dos recursos de pagamento em tempo real e no aprofundamento das parcerias com as principais instituições financeiras também está melhorando a visibilidade e a escala.
O controle de custos da administração e a eficiência da integração apoiaram a expansão da margem, e seu modelo de receita recorrente proporciona estabilidade mesmo em mercados incertos. Para os investidores, esses fatores sugerem que os fundamentos da Fiserv estão intactos e que a empresa está, discretamente, aumentando o poder dos lucros nos bastidores.
Caso Bear: Concorrência e risco de execução
Apesar desses pontos fortes, a concorrência nos pagamentos digitais continua intensa. Rivais como PayPal, Block e Global Payments estão constantemente inovando, o que torna mais difícil para a Fiserv conquistar mais participação no mercado. A empresa também possui certa alavancagem financeira, o que poderia limitar a flexibilidade se o ímpeto do crescimento diminuir ou se os custos dos empréstimos permanecerem altos.
Para os investidores, o principal risco é que os volumes de transações ou os gastos dos clientes possam diminuir, atrasando a recuperação da empresa. Se a execução tropeçar ou a pressão sobre os preços aumentar, o potencial de alta da Fiserv pode levar mais tempo para se concretizar.
Perspectivas para 2027: quanto a Fiserv poderia valer?
Com base nas estimativas médias dos analistas, o modelo de avaliação guiada da TIKR, usando um P/L futuro de 11x, sugere que a Fiserv poderia ser negociada perto de US$ 173/ação até 2027. Isso representa um aumento total de aproximadamente 39%, ou cerca de 16% de retorno anualizado.
Embora essa perspectiva aponte para ganhos significativos, ela já pressupõe uma expansão constante da margem e um crescimento consistente das transações. Para superar essas expectativas, a Fiserv precisaria de uma adoção mais forte de suas plataformas de pagamento digital e de uma melhoria adicional na alavancagem operacional.
Para os investidores, a configuração parece atraente. A Fiserv combina um fluxo de caixa defensivo, uma avaliação barata e fatores de crescimento confiáveis, o que lhe dá o potencial de superar discretamente o desempenho à medida que a confiança nas fintechs se recupera.
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