Principais estatísticas das ações da Charter Communications
- Preço atual: $219,14
- Preço-alvo (médio): $381.47
- Meta de rua: US$ 276,80
- Potencial de retorno total: +74.1%
- TIR anualizada: 12,30% / ano
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
Charter Communications (CHTR) caíram cerca de 50% em relação à alta de US$ 437,06 em 52 semanas, e o mercado está dividido quanto ao que isso significa. Os otimistas argumentam que as ações estão precificadas para um declínio permanente, mas a rede subjacente e a trajetória do fluxo de caixa livre não sustentam isso.
Os ursos apontam para quatro trimestres consecutivos de perdas de assinantes de banda larga e um mercado competitivo que continua a se tornar mais difícil.
A questão não resolvida é se a Charter pode, de fato, fazer com que a banda larga volte a crescer ou se a fibra e a rede fixa sem fio já conquistaram esse terreno permanentemente.
Em 27 de fevereiro de 2026, a FCC aprovou a aquisição da Cox Enterprises pela Charter por US$ 34,5 bilhões, eliminando o último grande obstáculo federal.
A Public Utilities Commission (Comissão de Serviços Públicos) da Califórnia continua sendo a única aprovação estadual pendente, com a Charter pressionando por uma decisão final no máximo até 16 de julho para apoiar um fechamento no meio do ano.
Quando os resultados do quarto trimestre de 2025 foram divulgados em 30 de janeiro, as ações subiram 7,33% no pré-mercado, já que as perdas com banda larga diminuíram mais do que o esperado e a empresa registrou um raro ganho em assinantes de vídeo.
Falando na NSR/BCG Global Connectivity Leaders Conference, em Nova York, em 26 de março, a CFO Jessica Fischer foi direta: "Nossa prioridade número um é fazer com que a banda larga volte a crescer." Ela reconheceu um mercado competitivo, mas expôs as ferramentas específicas que a Charter está implantando para resistir.
A Charter perdeu 119.000 clientes de Internet no quarto trimestre de 2025, uma melhoria em relação aos 177.000 perdidos no quarto trimestre de 2024. A receita do ano inteiro de 2025 de US $ 54.8 bilhões diminuiu 0.6% ano a ano, e o EBITDA ajustado do quarto trimestre de US $ 4 bilhões caiu 5.7% ano a ano.
Os números ainda são negativos. Mas a taxa de deterioração está diminuindo, o que é o ponto de inflexão do qual depende o caso de investimento.
Veja as estimativas históricas e futuras para as ações da Charter Communications (é grátis!) >>>
A Charter Communications está subvalorizada hoje?
O caso da avaliação se baseia na estrutura de custos e na inflexão do fluxo de caixa livre, e não no crescimento da receita.
Foi nessa história de CapEx que Fischer passou a maior parte do tempo na conferência de 26 de março.
A Charter tem se mantido acima de sua taxa de gastos de longo prazo há quatro anos por causa de dois programas específicos: uma iniciativa de expansão rural e um projeto de evolução da rede que atualiza sua infraestrutura de cabos para DOCSIS 4.0, o padrão que permite velocidades de vários gigabits nas linhas existentes.
A iniciativa de expansão termina este ano.
O projeto de evolução da rede estará substancialmente concluído até o final de 2027. "A simples retirada desse capital do plano é suficiente para nos levar de volta a essa taxa de execução abaixo de US$ 8 bilhões", disse Fischer, referindo-se à orientação de CapEx para 2028 e anos seguintes.
Isso se converte diretamente em fluxo de caixa livre.
Sobre a concorrência, Fischer disse que a pressão da telefonia fixa sem fio "não é significativamente diferente do que era anteriormente", e sobre a Starlink: "Não há um impacto perceptível da Starlink sobre as tendências no momento".
Ela reconheceu que os concorrentes de fibra continuam a ganhar terreno em mercados maduros, mas argumentou que a Charter mantém uma participação de mercado maior nesses mercados por causa de seu produto convergente, sua escala e sua oferta de vídeo.
As linhas móveis cresceram em 428.000 no quarto trimestre de 2025, e a receita de conectividade residencial aumentou 2,3% ano a ano, apesar das perdas de clientes de banda larga.
Fischer confirmou que a rede WiFi e CBRS da Charter agora fornece 88% dos dados para telefones celulares em sua rede, operando em grande parte em infraestrutura própria, em vez de revenda pura de operadora.
A margem de serviço móvel, excluindo os custos de aquisição de assinantes, atingiu 34% no terceiro trimestre de 2025, e Fischer disse que "espera totalmente" um crescimento significativo nessa margem por mais alguns anos, à medida que a escala aumenta.
O acordo com a Cox, no valor de US$ 34,5 bilhões, criaria o maior provedor de cabo e banda larga do país, com aproximadamente 38 milhões de assinantes, superando a Comcast.
O argumento de Fischer sobre a Cox foi específico: sua penetração de telefonia móvel e vídeo é muito baixa, o que significa que a Charter pode aplicar seus preços e pacotes Spectrum a uma nova base de clientes imediatamente.
Ela também destacou os ativos B2B da Cox, incluindo sua plataforma de fibra comercial Segra e o negócio de TI gerenciado RapidScale, como recursos que a Charter pode estender em sua atual área de cobertura de 41 estados.
O principal risco é a Califórnia. A CPUC indicou que poderia realizar audiências em abril, com um prazo legal que vai até o final de janeiro de 2027.
Um atraso para além de meados de 2026 adia a realização da sinergia e desacelera a inflexão do fluxo de caixa livre da qual o modelo depende.
Veja como a Charter Communications se comporta em relação a seus pares no TIKR (é grátis!) >>>
Análise avançada do modelo TIKR
- Preço atual: US$ 219,14
- Preço-alvo (médio): $381.47
- Potencial de retorno total: +74.1%
- TIR anualizada: 12,30% / ano
O TIKR tem como meta média US$ 381,47 até 31 de dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 74,1% a uma TIR anualizada de 12,30%. O CAGR médio de receita de 1,5% é conservador, o que é a construção honesta: o modelo não exige uma recuperação de assinantes de banda larga para gerar retornos sólidos.
Dois fatores de receita sustentam esse caminho. Primeiro, a receita de serviços móveis está crescendo rapidamente e compensa cada vez mais a compressão da banda larga. Em segundo lugar, o ARPU de banda larga está sendo impulsionado por três alavancas que a Fischer nomeou na conferência de 26 de março: venda adicional de clientes para níveis de gigabit e 2-gigabit à medida que a evolução da rede se expande, anexando serviços de valor agregado como o Invincible WiFi (produto da Charter que combina WiFi 7 com backup 5G) e impulsionando o pacote de vários produtos que melhora a retenção e a receita por domicílio.
O fator de margem é a normalização do CapEx. Quando a evolução da rede terminar em 2027, e o CapEx voltar a ficar abaixo de US$ 8 bilhões, o fluxo de caixa livre se expandirá e fluirá diretamente para o EPS, que o modelo projeta em um CAGR de 12,6% durante o período da previsão. É assim que uma empresa de cabo com baixo crescimento de receita gera um retorno total de 74%.
A principal desvantagem: se a Califórnia adiar o fechamento da Cox para 2027, a inflexão do FCF será mais lenta. Se as perdas de banda larga não se estabilizarem, o crescimento do ARPU enfrentará uma compressão adicional. Nesse cenário, a TIR de baixo risco cai para 9,40% ao ano.
Conclusão: Acompanhe o relatório de lucros do 1º trimestre de 2026 em 24 de abril. A métrica que importa são as adições líquidas de banda larga residencial. Se a embalagem Life Unlimited da Charter, as taxas de conexão WiFi Invincible e o upsell de gigabit estiverem aparecendo na redução das perdas, o caso se torna mais fácil de manter. As observações de Fischer em 26 de março sugerem que a gerência acredita ter as ferramentas necessárias. O primeiro trimestre fornece o primeiro ponto de dados.
A US$ 219,14, a Charter está cotada como se o EBITDA diminuísse indefinidamente, em uma rede que é mais de 99% de fibra até o nó, com um negócio móvel de rápido crescimento, uma aquisição transformadora pendente e um ciclo de CapEx a dois anos da normalização. O mid-case da TIKR diz que a combinação vale US$ 381,47 até 31 de dezembro de 2030.
Você deve investir na Charter Communications?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a Charter Communications e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar Charter Communications juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar a Charter Communications no TIKR gratuitamente →
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
