Principais estatísticas das ações da SOFI
- Desempenho nesta semana: -10%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 9 a US$ 33
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 33
- Aumento implícito: 118%
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O que aconteceu?
As açõesda SoFi Technologies caíram cerca de 10% esta semana, terminando perto de US$ 15 por ação, uma vez que o sentimento dos investidores enfraqueceu após um relatório de vendedores a descoberto, atividade de venda de informações privilegiadas e posicionamento institucional misto, apesar do crescimento contínuo dos negócios e dos anúncios de novas parcerias.
As ações caíram porque a Muddy Waters divulgou uma posição vendida e alegou pelo menos US$ 312 milhões em dívidas não registradas, o que fez com que as ações caíssem cerca de 6% durante o dia e desencadeou uma venda mais ampla, uma vez que os investidores reavaliaram a confiabilidade dos relatórios financeiros da SoFi e as suposições de lucratividade futura.
Esta semana, a SoFi rebateu as alegações, dizendo que o relatório era "factualmente impreciso e enganoso" e que está considerando uma ação legal, enquanto o CEO Anthony Noto comprou cerca de US$ 500.000 em ações a cerca de US$ 17 por ação, sinalizando confiança no negócio.
Ao mesmo tempo, a empresa anunciou novos contratos de plataforma de empréstimo que devem gerar mais de US$ 3,6 bilhões em financiamento, incluindo uma parceria de US$ 2 bilhões ao longo de dois anos, destacando a demanda contínua por sua plataforma de empréstimo, que origina empréstimos e os vende a parceiros institucionais. O sentimento das ruas permanece misto, com um preço-alvo médio próximo a US$ 25.
A atividade institucional mostrou tanto acúmulo quanto pressão de venda. A SG Americas Securities aumentou sua participação em 161,6%, para cerca de 902.000 ações, no valor aproximado de US$ 24 milhões, enquanto a Swiss Life Asset Management elevou suas participações em mais de 1.120% e a Teamwork Financial Advisors aumentou sua posição em 523,7%.
No entanto, alguns investidores reduziram drasticamente a exposição, incluindo a Mizuho Markets Cayman, que cortou quase toda a sua posição, e os insiders também venderam ações, com a EVP Kelli Keough vendendo cerca de US$ 165.000 em ações e o CTO Jeremy Rishel vendendo cerca de US$ 1,66 milhão.
As fintechs focadas em empréstimos, como a SoFi, tendem a ser mais sensíveis às preocupações com o crédito do que seus pares focados em pagamentos, como PayPal e Block, o que ajuda a explicar por que as ações reagiram de forma mais acentuada nesta semana.
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A SOFI está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 23,5%
- Margens operacionais: 25,8%
- Múltiplo P/E de saída: 25,3x
O crescimento da SoFi está mudando de uma expansão rápida para um modelo mais equilibrado, em que a lucratividade se torna o principal impulsionador, com a receita prevista para passar de cerca de US$ 4,7 bilhões em 2026 para mais de US$ 6,7 bilhões em 2030, à medida que o crescimento se modera para os dois dígitos baixos.
O negócio é impulsionado por três segmentos principais: empréstimos, que geram a maior parte da receita atualmente, serviços financeiros, que incluem produtos como serviços bancários e investimentos que aprofundam o relacionamento com os clientes, e sua plataforma de tecnologia, que fornece infraestrutura para outras instituições financeiras e tem margens mais altas.
Esse mix é importante porque a SoFi está cada vez mais financiando empréstimos com depósitos de clientes, em vez de capital externo mais caro, o que apoia a expansão da margem, enquanto a venda cruzada de vários produtos para os mesmos usuários aumenta o valor da vida útil sem exigir gastos proporcionais com marketing.
Nos próximos 12 meses, é provável que o desempenho seja impulsionado pelo crescimento contínuo dos empréstimos, pelo crescimento dos depósitos, pela redução dos custos de financiamento e pelo aumento da contribuição dos segmentos baseados em taxas, juntamente com um progresso mais claro em direção a uma lucratividade consistente à medida que a alavancagem operacional melhora.
Nos níveis atuais, a SoFi parece subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado pela expansão da margem, monetização do ecossistema e execução da lucratividade, em vez de um crescimento puramente elevado da receita.
Quanto as ações da SOFI podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da SoFi Technologies, ou quanto qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, o que lhe dá um ponto de partida rápido e confiável.
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