Principais estatísticas das ações da Baker Hughes
- Desempenho da semana passada: +2.7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 33 a US$ 59
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 72,16
- Aumento implícito: 22,5% nos próximos 2,9 anos
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O que aconteceu?
A Baker Hughes (BKR) foram negociadas perto de US$ 58,92 na sexta-feira, e as ações subiram solidamente desde o final de 2025, à medida que os investidores reagiram aos fortes resultados de fim de ano e a uma carteira de pedidos estável nos segmentos de Serviços e Equipamentos para Campos Petrolíferos e Tecnologia Industrial e de Energia.
A empresa relatou uma receita no quarto trimestre de 2025 de cerca de US$ 7,4 bilhões e uma receita para o ano inteiro próxima a US$ 27,7 bilhões, e o EBITDA ajustado cresceu enquanto as margens se expandiram, o que ajudou a reforçar a confiança em sua capacidade de traduzir o ciclo de alta da energia em maior lucratividade.
Durante a semana passada, a Baker Hughes anunciou um acordo plurianual com a Marathon Petroleum para se tornar a fornecedora preferencial de tecnologias químicas downstream e monitoramento digital em 12 refinarias dos EUA e 2 instalações de combustível renovável, e o mercado considerou o acordo como favorável à receita de serviços recorrentes, pois amplia um relacionamento existente em uma base crítica de clientes.
A empresa também declarou um dividendo trimestral de US$ 0,23 por ação, a ser pago em 27 de fevereiro de 2026, e as ações subiram cerca de 2,7% em 6 de fevereiro, mesmo com a queda do volume de negociações, sugerindo que os investidores em renda continuam engajados, enquanto a atividade geral esfriou após a data ex-dividendo em novembro.
Com o preço das ações já próximo de sua maior alta em 52 semanas, as notícias sobre a redução do portfólio - como a venda anterior de US$ 1,15 bilhão da linha de produtos Precision Sensors & Instrumentation - além dos ganhos contínuos de margem, deram suporte às ações, mas as expectativas agora dependem da eficácia com que a Baker Hughes converte seu pipeline de oportunidades em pedidos lucrativos até 2026.
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As ações da Baker Hughes estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 1,8%
- Margens operacionais: 14.1%
- Múltiplo P/E de saída: 22,8x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 72,16, o que implica um retorno total de 22,5% em relação ao preço atual da ação de US$ 58,92 e um retorno anualizado de 7,2% nos próximos 2,9 anos.
A execução no segmento OFSE será importante porque a atividade de perfuração offshore e internacional, os pedidos submarinos e a demanda por produtos químicos devem permanecer saudáveis para que a Baker Hughes mantenha os preços e a utilização nos níveis atuais.
O desempenho no segmento IET também é importante, uma vez que os equipamentos de geração de energia, os projetos de GNL e os sistemas de energia industrial têm maior potencial de margem, e comentários recentes apontam para um forte impulso de pedidos e expansão das margens EBITDA nesse negócio.
Se esses fatores operacionais e de alocação de capital se mantiverem, a avaliação atual sugere que o mercado já está precificando um crescimento estável, mas não explosivo, de modo que os movimentos das ações no curto prazo podem acompanhar as tendências dos pedidos, os gastos com infraestrutura de energia e quaisquer atualizações na estrutura financeira de longo prazo da empresa.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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