Principais estatísticas das ações da AXON
- Desempenho nesta semana: -13%
- Intervalo de 52 semanas: $396 a $886
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 828
- Aumento implícito: 93%
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O que aconteceu?
As ações da Axon Enterprise caíram cerca de 13% esta semana, sendo negociadas perto de US$ 430 por ação, uma vez que os investidores reavaliaram as ações de tecnologia de segurança pública de alto crescimento e mudaram o foco para a lucratividade após uma forte corrida de vários anos.
A narrativa mais ampla deixou de recompensar o crescimento rápido e passou a exigir uma expansão mais clara da margem, o que pressionou nomes com múltiplos mais altos, como a Axon.
As ações caíram principalmente porque os investidores ficaram mais preocupados com a lucratividade e a avaliação de curto prazo, especialmente porque a atividade de venda de informações privilegiadas aumentou e as expectativas permaneceram elevadas após a alta anterior das ações.
Várias transações foram divulgadas este mês, incluindo vendas dos diretores Jeri Williams e Erika Nardini, bem como de outros executivos, reforçando as preocupações de que as ações podem ter ultrapassado os fundamentos de curto prazo.
Esta semana, a administração reforçou o forte impulso subjacente após os lucros, relatando um crescimento de 33% na receita e de 46% nas reservas para 2025, com mais de US$ 1 bilhão em reservas internacionais, mais de US$ 1 bilhão de novos produtos e US$ 750 milhões de ofertas relacionadas à IA no âmbito de seu AI Era Plan, que ajuda a automatizar tarefas como a elaboração de relatórios e outros fluxos de trabalho para agências de aplicação da lei e está se tornando um importante impulsionador de receita recorrente de margem mais alta.
Em comparação com seus pares, como a Motorola Solutions, que gera margens mais estáveis a partir de seus negócios focados em comunicações, o crescimento mais rápido da Axon e o investimento mais pesado em software e IA continuam a criar um potencial de longo prazo mais forte, mas mais pressão de curto prazo sobre a lucratividade.
A empresa também destacou um backlog de reservas de US$ 14,4 bilhões, com cerca de 20% a 25% previstos para serem convertidos em receita no próximo ano, já que a COO e CFO Brittany Bagley afirmou que "tudo estava realmente funcionando bem em conjunto", apoiado pela força dos mercados domésticos, expansão internacional e adoção de novos produtos.
A atividade institucional recente mostrou um posicionamento misto, mas ativo, com várias empresas aumentando a exposição, incluindo a Assenagon Asset Management, que aumentou sua participação em 57,3%, para cerca de 207.429 ações, no valor aproximado de US$ 117,8 milhões, e a Avanza Fonder AB, que iniciou uma nova posição de 18.561 ações, avaliada em cerca de US$ 10,54 milhões.
A Teamwork Financial Advisors também aumentou sua participação em 40,5%, para 25.352 ações, no valor de cerca de US$ 14,40 milhões, enquanto a 180 Wealth Advisors elevou sua posição em 552,1%.
No entanto, algumas empresas reduziram drasticamente a exposição, incluindo a Union Bancaire Privée, que cortou sua participação em 99,3%, e a Central Pacific Bank Trust Division, que reduziu sua posição em 98,3%, com a propriedade institucional permanecendo alta em cerca de 79% das ações em circulação.
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A AXON está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 29,6%
- Margens operacionais: 8.9%
- Múltiplo P/E de saída: 55x
A perspectiva da Axon é apoiada pela expansão contínua em sua plataforma principal, que combina dispositivos TASER, câmeras corporais e ferramentas de software que armazenam e organizam evidências digitais para agências de aplicação da lei.
A empresa está se beneficiando de uma mudança mais ampla em direção à digitalização dos fluxos de trabalho de segurança pública, em que as agências estão adotando cada vez mais softwares que automatizam a elaboração de relatórios e simplificam as operações, apoiando a demanda de longo prazo para os negócios de receita recorrente de margem mais alta da Axon.
Em comparação com seus pares, como a Motorola Solutions, que opera um negócio de comunicações mais maduro com margens historicamente mais estáveis, a Axon está no início de sua transição para software e IA, o que cria um potencial de crescimento mais forte, mas também mais variabilidade de curto prazo na lucratividade.
Essa combinação de forte crescimento de reservas e uma carteira de pedidos em atraso de US$ 14,4 bilhões oferece uma visibilidade clara da receita futura, enquanto a expansão contínua na adoção de software e IA pode impulsionar a alavancagem operacional, pois esses produtos de margem mais alta escalam mais rapidamente do que o hardware.
Nos níveis atuais, a Axon parece subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado pela adoção de software, expansão da margem e crescimento contínuo da receita recorrente à medida que a empresa executa sua estratégia de plataforma de longo prazo.
Quanto as ações da AXON podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Axon Enterprise, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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