Principais estatísticas das ações da CVX
- Desempenho nesta semana: 5%
- Intervalo de 52 semanas: $132 a $212
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 245
- Aumento implícito: 16%
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O que aconteceu?
As ações da Chevron subiram cerca de 5% na semana passada, terminando perto de US$ 211 por ação, já que as ações do setor de energia recuperaram o ímpeto com o aumento dos preços do petróleo, impulsionado por tensões geopolíticas e oferta global mais restrita.
A Chevron Corporation subiu principalmente porque os investidores estão ganhando confiança na capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa livre estável ao longo dos ciclos de commodities, apoiada por seu modelo de negócios integrado que equilibra a produção de petróleo upstream com o refino e produtos químicos, o que ajuda a suavizar os lucros em comparação com seus pares com maior peso no upstream, como a Occidental Petroleum, ao mesmo tempo em que permanece menos diversificada do que a Exxon Mobil, que tem uma exposição mais ampla ao refino global e produtos químicos.
Esta semana, a Chevron relatou interrupções na produção em suas instalações de GNL de Gorgon e Wheatstone, na Austrália, depois que o ciclone tropical Narelle interrompeu as operações, suspendendo temporariamente a produção de GNL e gás doméstico, enquanto a empresa declarou: "Retomaremos a produção total em ambas as instalações assim que for seguro fazê-lo".
Ao mesmo tempo, a Chevron assinou um memorando de entendimento com a Corporação Nacional de Petróleo da Líbia para estudar o bloco offshore NC 146 e destacou o progresso na Venezuela, onde a produção atingiu cerca de 250.000 barris por dia, reforçando seu posicionamento de crescimento internacional de longo prazo, apesar das interrupções operacionais de curto prazo.
A atividade institucional mostrou um posicionamento misto, mas favorável, com a SG Americas Securities aumentando sua participação em 20,9%, para cerca de 1,36 milhão de ações, no valor aproximado de US$ 207 milhões, enquanto a Wealth Enhancement Advisory Services aumentou sua participação em 23%, para cerca de 1,36 milhão de ações, no valor aproximado de US$ 211 milhões, juntamente com novas posições, como a Clear Trail Advisors, que iniciou uma participação de US$ 10,17 milhões.
Embora algumas empresas tenham reduzido a exposição, a participação institucional permaneceu alta, em torno de 72%, reforçando o posicionamento da Chevron como uma participação central entre os grandes investidores e apoiando a demanda pelas ações.
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A CVX está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 1,8%
- Margens operacionais: 13.8%
- Múltiplo P/E de saída: 20x
A perspectiva de receita da Chevron reflete uma base de ativos madura, em que o crescimento permanece modesto e intimamente ligado ao preço das commodities, com expansão de volume limitada em comparação com períodos anteriores do ciclo.
Os lucros continuam altamente sensíveis aos preços do petróleo e do gás, onde até mesmo pequenas mudanças no preço do petróleo podem afetar significativamente o fluxo de caixa livre, que continua a ancorar a capacidade da Chevron de financiar dividendos e recompras.
A durabilidade da margem é apoiada por gastos de capital disciplinados e foco em ativos de produção de baixo custo, permitindo que a Chevron permaneça lucrativa em todos os ciclos e se compare favoravelmente com seus pares de custo mais alto.
O crescimento da produção da Bacia do Permiano e os desenvolvimentos offshore proporcionam uma vantagem, enquanto os dividendos contínuos e as recompras de ações apoiados por um forte fluxo de caixa aumentam o retorno total para os acionistas.
Nos níveis atuais, a Chevron parece razoavelmente avaliada a ligeiramente subvalorizada, com desempenho futuro impulsionado principalmente pelos preços das commodities, disciplina de capital e fluxo de caixa livre sustentado, em vez de crescimento rápido da receita.
Quanto as ações da CVX podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Chevron Corporation, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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