Principais indicadores das ações da Applied Materials
- Desempenho de hoje: -7%
- Faixa de 52 semanas: US$ 154 a US$ 740
- Preço-alvo do modelo de avaliação: cerca de US$ 550
- Potencial de queda implícito: 9%
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O que aconteceu?
A Applied Materials Inc. caiu cerca de 7% hoje, sendo negociada perto de US$ 603, depois que os investidores realizaram lucros em ações de empresas de equipamentos semicondutores, após uma forte alta impulsionada pela IA. A retração ocorreu logo após a AMAT ter atingido máximas históricas, incluindo um fechamento próximo a US$ 695 no início da semana e uma máxima intradiária próxima a US$ 740, à medida que os investidores se voltaram para empresas ligadas aos gastos com infraestrutura de IA.
As ações caíram porque o setor de equipamentos para chips de IA havia ficado sobrevalorizado após uma forte alta, tornando as ações mais vulneráveis a uma reversão mais ampla no setor de semicondutores, em vez de uma atualização fraca da Applied Materials. A pressão atingiu também as empresas do mesmo setor, com a Lam Research caindo cerca de 10% e a KLA recuando 12% durante a onda de vendas no setor de semicondutores, enquanto a ASML continua sendo outra importante concorrente no segmento de equipamentos avançados para chips. Essa pressão do setor é importante porque mostra que o movimento se assemelhou mais a uma reajuste setorial após uma alta superaquecida do que a um alerta específico à empresa.
Na Conferência Global de Tecnologia 2026 do Bank of America, o diretor financeiro da Applied Materials, Brice Hill, afirmou que a demanda havia se fortalecido o suficiente para que a empresa elevasse sua perspectiva de crescimento para sistemas de semicondutores para mais de 30%, impulsionada por novos pedidos relacionados a lógica de ponta, DRAM e embalagens avançadas. Essas áreas são importantes porque sustentam a produção de chips mais complexos usados em servidores de IA, memórias de alta largura de banda e data centers de última geração. Hill afirmou que“a demanda, neste momento, é limitada pelo espaço disponível nas salas limpas”, acrescentando que a Applied agora tem visibilidade de demanda dos clientes para os próximos oito trimestres, o que proporciona à empresa sinais mais precisos sobre os tipos de equipamentos, prazos e planejamento da cadeia de suprimentos.
As ações dos analistas permaneceram otimistas, apesar da queda de hoje. A Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo de US$ 650 para US$ 850, a KeyBanc elevou o seu de US$ 550 para US$ 750 e a Susquehanna aumentou o seu de US$ 575 para US$ 900, à medida que Wall Street buscava mais beneficiários diretos da expansão da capacidade de produção de chips impulsionada pela IA. A Applied também divulgou recentemente uma receita recorde de US$ 7,91 bilhões, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, com lucro por ação (EPS) não GAAP recorde de US$ 2,86, mas a retração de hoje mostra que os resultados futuros precisarão continuar sustentando a narrativa sobre equipamentos de IA após uma alta tão acentuada.
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A Applied Materials está supervalorizada?
Com base em premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): cerca de 18%
- Margens operacionais: cerca de 33%
- Múltiplo P/L de saída: 26x
O cenário de crescimento da Applied Materials é sustentado pela crescente complexidade dos chips, já que aceleradores de IA, memórias de alta largura de banda, embalagens avançadas e lógica de ponta exigem mais etapas de fabricação e equipamentos mais sofisticados.
A premissa de crescimento da receita reflete uma demanda mais forte nos setores de fundição, lógica, DRAM e encapsulamento, proporcionando à AMAT múltiplos fatores de crescimento à medida que as fabricantes de chips expandem sua capacidade para atender às cargas de trabalho de IA e de data centers.
A premissa de margem depende da disciplina de preços, de maior receita com serviços, de forte utilização das fábricas e de um mix favorável de ferramentas avançadas utilizadas na produção de chips relacionados à IA.
O gráfico do EBIT mostra que os analistas esperam que o lucro operacional continue aumentando até 2030, enquanto as margens de EBIT passam de cerca de 30% em 2025 para quase 40% em 2029; é por isso que o desempenho das margens é fundamental para determinar se a AMAT poderá sustentar sua valorização.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 550, o que implica uma queda de aproximadamente 9% em relação ao preço recente de cerca de US$ 603, indicando que a ação parece supervalorizada mesmo após a retração de hoje.
Nos níveis atuais, a Applied Materials ainda apresenta um forte impulso nos negócios, mas o desempenho futuro provavelmente dependerá de se a demanda por equipamentos impulsionados por IA, o crescimento das tecnologias avançadas de embalagem e a solidez das margens continuarão superando as expectativas já elevadas.
Qual é o potencial de alta das ações da Applied Materials a partir de agora?
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Bastam três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/L de saída
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais nos cenários de alta, básico e de baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não souber o que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada campo usando as estimativas consensuais dos analistas, oferecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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