Principais estatísticas das ações da APLD
- Intervalo de 52 semanas: US$ 4,20 a US$ 42,27
- Preço atual: US$ 33,67
- Meta média de rua: ~$54
- Meta de alta da rua: US$ 97
- Próximo lucro esperado: Em 29 de julho de 2026 ou por volta dessa data
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Resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 da Applied Digital: A batida que continua ficando maior
A Applied Digital (APLD) projeta, constrói e opera data centers de alto desempenho para cargas de trabalho de IA. O modelo é simples: encontrar terrenos com energia barata e confiável, construir instalações capazes de lidar com o calor e a densidade que a computação de IA exige e alugar essa capacidade para hiperescaladores em contratos de longo prazo.
A receita do terceiro trimestre fiscal de 2026 foi de US$ 126,6 milhões, superando as estimativas de US$ 78,5 milhões em 61% e crescendo 139% em relação ao ano anterior. O EBITDA de US$ 44,1 milhões foi superior em 173%. O EPS ajustado de US$ 0,09 superou as expectativas de US$ 0,21 negativos em 143%.
O que torna esses números mais interessantes do que uma única batida trimestral é a tendência. Há cinco trimestres, a APLD não cumpriu as estimativas de receita em 16%. Depois, superou em 2%, depois em 41%, depois em 56% e depois em 61%. As estimativas continuam subindo, e a APLD continua correndo à frente delas.
O destaque operacional é o Polaris Forge 1, o primeiro data center de 100 megawatts da Applied Digital, com resfriamento líquido direto para chip, em Ellendale, Dakota do Norte, agora totalmente operacional e contribuindo com um trimestre inteiro de receita pela primeira vez. Dois edifícios adicionais de 150 megawatts estão sendo construídos no mesmo local. O Polaris Forge 2, um campus de hiperscaler de 200 megawatts, está no caminho certo para 2026.
A Delta Forge 1, uma fábrica de IA de 300 megawatts no sul dos EUA, teve sua construção iniciada durante o trimestre, com operações previstas para meados de 2027. A gerência também está em discussões avançadas com outro hiperscaler de grau de investimento que abrange aproximadamente 900 megawatts em vários locais.
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O que Wall Street está dizendo sobre a APLD neste momento
A mudança no sentimento dos analistas no último ano é impressionante. O preço-alvo médio era de US$ 12 em fevereiro de 2025. Hoje, é de US$ 54, com uma alta de US$ 97. A ação a US$ 33,67 está bem abaixo de ambos, mesmo após um retorno de 615% em um ano.
O argumento de alta é simples. A Applied Digital tem uma das poucas instalações operacionais de resfriamento líquido direto para chip de 100 megawatts do mundo, um pipeline de desenvolvimento de 1 gigawatt e uma meta de NOI de longo prazo de US$ 1 bilhão em cinco anos, que se torna mais confiável a cada trimestre de execução.
O caso de baixa se concentra na concentração de clientes e no risco do balanço patrimonial. A CoreWeave é a principal locatária da Polaris Forge 1, e a Applied Digital tem uma dívida líquida de US$ 1,1 bilhão financiada por meio de notas seniores garantidas e ações preferenciais da Macquarie. A estrutura de capital funciona desde que a construção esteja dentro do cronograma e os locatários paguem. Qualquer deslize cria uma pressão real.
Dados financeiros das ações da APLD: A receita está aumentando, as margens estão em andamento
A receita cresceu de US$ 8,6 milhões no ano fiscal de 2022 para US$ 144,2 milhões no ano fiscal de 2025, com a trajetória claramente acelerando à medida que novas instalações entram em operação. As margens brutas melhoraram de 11% negativos em 2022 para quase 30% no ano fiscal de 2025. As margens operacionais permanecem profundamente negativas em torno de -28%, impulsionadas pela depreciação, despesas com juros e custos contínuos de construção.
O consenso sobre o CAGR do EBITDA para dois anos está em torno de 147%. Se as margens brutas continuarem a se aproximar de 40% ou mais à medida que a empresa cresce, a história da alavancagem operacional se tornará muito real. A tecnologia proprietária de resfriamento sem água e a vantagem de ser pioneira na garantia de terrenos ricos em energia são o que diferencia a Applied Digital do crescente campo de operadores de neocloud de IA.
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Você deve investir na Applied Digital Corporation?
A Applied Digital está construindo uma infraestrutura de IA em uma escala e velocidade que a maioria dos concorrentes não consegue igualar, e os resultados do terceiro trimestre mostraram que a execução é real. As ações, que estão 20% abaixo de sua maior alta em 52 semanas, apesar desse cenário, são uma configuração à qual vale a pena prestar atenção.
Os riscos relacionados à concentração de clientes e à alavancagem do balanço patrimonial são genuínos e não devem ser descartados. Adicione a APLD à sua lista de observação da TIKR, acompanhe de perto a progressão da margem bruta e os anúncios de novos contratos e use os lucros esperados para o quarto trimestre, por volta de 29 de julho, como o próximo ponto de controle importante. A TIKR oferece as ferramentas para acompanhar todos os desenvolvimentos em um só lugar. Comece sua própria análise da APLD e de todas as outras ações em seu radar com uma conta gratuita da TIKR.
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