Principais estatísticas das ações da SO
- Desempenho no acumulado do ano: 9%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 83 a US$ 101
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 116
- Aumento implícito: 22%
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O que aconteceu?
A Southern Company está se beneficiando do interesse renovado dos investidores em ações de empresas de serviços públicos em 2026, à medida que a demanda de eletricidade aumenta devido aos data centers de IA, à eletrificação e ao crescimento populacional de longo prazo, com a empresa emergindo como uma das principais beneficiárias ao lado de colegas como a NextEra Energy e a Duke Energy, que também estão observando uma melhor visibilidade da demanda nos mercados regulados de energia.
As ações da Southern Company subiram cerca de 9% no acumulado do ano, sendo recentemente negociadas perto de US$ 95 por ação, porque os investidores estão precificando um crescimento sustentado em sua base de tarifas reguladas, impulsionado por uma maior demanda de eletricidade, o que permite que a empresa invista mais capital em infraestrutura e obtenha retornos previsíveis que se traduzem em um crescimento constante dos lucros.
Esta semana, a Southern Company destacou a expansão contínua de sua estratégia de energia renovável, com a Georgia Power planejando aumentar seu portfólio de energia renovável para 10.000 MW até 2032 e acrescentando mais de 110 MW de energia solar distribuída por meio de contratos aprovados recentemente.
A empresa também delineou planos para adquirir mais de 100 MW adicionais de energia solar nos próximos dois anos e precificou US$ 1,3 bilhão em notas subordinadas júnior de 6,00% com vencimento em 2058, reforçando sua capacidade de financiar investimentos em infraestrutura de longo prazo vinculados ao aumento da demanda de eletricidade.
A atividade institucional recente mostrou um reposicionamento ativo entre os grandes acionistas, semelhante às tendências observadas no setor de serviços públicos regulamentados.
A Wealth Enhancement Advisory Services aumentou sua participação em 2,8%, para 681.942 ações, no valor de cerca de US$ 59,7 milhões, enquanto a Brevan Howard Capital Management elevou sua posição em 251,8%, para 87.982 ações, e o Bollard Group aumentou sua participação em 5,7%, para 450.621 ações.
As novas posições de empresas como Union Bancaire Privée e Kettle Hill Capital foram parcialmente compensadas por reduções da Confluence Investment Management, que diminuiu sua participação em 4,1%, e do California Public Employees Retirement System, que reduziu suas participações em 17,9%.
Ao mesmo tempo, a venda de informações privilegiadas adicionou alguma pressão, com o vice-presidente executivo Christopher Cummiskey vendendo 6.669 ações a cerca de US$ 97 por ação, enquanto a participação institucional permanece alta, em torno de 64,1%, reforçando a demanda contínua por ganhos estáveis em serviços públicos.
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A SO está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,6%
- Margens operacionais: 29,2%
- Múltiplo P/E de saída: 19,4x
Espera-se queo crescimento da receita permaneça na faixa média de um dígito, impulsionado pela expansão contínua da base de tarifas reguladas da Southern Company, à medida que ela investe em infraestrutura de rede, geração renovável e capacidade para atender à crescente demanda de eletricidade em seus principais mercados do sudeste.
A estabilidade da margem é apoiada por mecanismos de recuperação de custos incorporados ao modelo regulamentado, permitindo que a empresa obtenha retornos sobre o capital investido à medida que os projetos são aprovados e adicionados à base tarifária, o que reduz a volatilidade dos lucros em comparação com os produtores de energia não regulamentados.
Em comparação com seus pares, como a NextEra Energy e a Duke Energy, o perfil de crescimento da Southern Company está mais ligado à expansão constante da base tarifária do que ao desenvolvimento renovável em larga escala, o que sustenta uma trajetória de lucros mais estável, porém um pouco mais lenta.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 116, o que implica um aumento total de cerca de 22% nos próximos anos, sugerindo que a ação parece estar modestamente subvalorizada nos níveis atuais.
Nos próximos 12 meses, é provável que os resultados sejam impulsionados pelo ritmo das aprovações de processos tarifários, pela aceleração da demanda de eletricidade dos data centers e pela eletrificação, além do investimento contínuo em infraestrutura renovável e de rede que expande a base de ativos regulados e apoia o crescimento consistente dos lucros.
Qual é o potencial de alta das ações da SO a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da The Southern Company, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo Modelo de Avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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