Principais estatísticas das ações da AES
- Desempenho na semana passada: 8%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 9 a US$ 16
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 18
- Aumento implícito: 19,4% em 1,9 anos
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O que aconteceu?
AS AÇÕES DA AES subiram cerca de 8% na semana passada, terminando perto de US$ 16, depois de atingir uma nova alta de 52 semanas de US$ 15,75 no início da semana. O movimento levou as ações para o topo de sua faixa recente e marcou um dos maiores ganhos semanais da ação em meses.
As ações subiram com o aumento do posicionamento de alta após o rompimento, refletindo as expectativas de alta adicional.
Somente na terça-feira, foram compradas 28.249 opções de compra da AES, cerca de 88% acima do volume diário típico de 15.024 opções de compra, o que indica um interesse maior depois que as ações superaram os níveis de resistência anteriores.
As ações dos analistas reforçaram a alta. A Argus Research elevou a AES para Compra, enquanto a Mizuho elevou a ação para Outperform, aumentando o consenso mais amplo dos analistas para Compra Moderada com uma meta de preço médio de US$ 23,83. As atualizações ajudaram a validar o movimento de preços e apoiaram as compras subsequentes durante a semana.
Atualizações recentes do portfólio também influenciaram o sentimento. A AES Andes abandonou um projeto de hidrogênio verde e amônia planejado de US$ 10 bilhões no Chile, redirecionando o capital para investimentos essenciais em energia renovável e armazenamento.
Separadamente, a AES divulgou que espera registrar um encargo de redução ao valor recuperável de US$ 250 milhões a US$ 325 milhões, antes dos impostos, relacionado à sua usina a carvão de Maritza, na Bulgária, refletindo a incerteza depois que o contrato de compra de energia da usina expirar em maio de 2026, sem que ainda haja um contrato de substituição em vigor.
A AES está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 1,5%
- Margens operacionais: 21,9%
- Múltiplo P/E de saída: 7,5x
O crescimento da receita tem sido irregular ao longo do tempo, reforçando as expectativas de expansão modesta da receita, em vez de uma reaceleração sustentada.
Isso corrobora a opinião de que os retornos futuros dependem mais da execução e da eficiência do que de um crescimento mais rápido da receita.
O EBIT e as margens diminuíram à medida que a AES se desfez de ativos antigos e absorveu custos mais altos durante sua transição para as energias renováveis.
Essa pressão explica por que a lucratividade, em vez do crescimento da receita, tem sido a principal restrição à avaliação.
A AES está sendo negociada perto do limite inferior de sua faixa histórica de P/L a termo, com o múltiplo atual bem abaixo de sua média de longo prazo.
A avaliação com desconto reflete a pressão sobre as margens e o risco de transição do portfólio, e não a deterioração da base de fluxo de caixa da empresa, que é amplamente contratada.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 18, o que implica um aumento total de 19,4% em relação aos níveis recentes nos próximos 1,9 anos, indicando que a ação está subvalorizada aos preços atuais.
Os resultados do próximo ano dependem da execução da carteira de contratos de energia renovável da AES, especialmente projetos solares e eólicos em escala de serviços públicos apoiados por contratos de compra de energia de longo prazo que melhoram a visibilidade do fluxo de caixa.
Nos níveis atuais, a AES parece subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado pela execução estável e pelo progresso do balanço patrimonial, em vez de um crescimento agressivo da receita.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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