주요 요점:
- 수익 규모: 코카콜라는 견고한 글로벌 수요와 가격 경쟁력을 바탕으로 480억 달러의 LTM 매출과 150억 달러의 영업 이익을 달성했습니다.
- 마진 강세: 영업 마진은 LTM 32%를 달성하여 3%로 둔화된 매출 성장에도 불구하고 강력한 비용 통제를 보여주었습니다.
- 현금 창출: 코카콜라는 분기별 50억 달러의 영업 현금 흐름과 50억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하여 배당금과 자사주 매입을 지원했습니다.
- 밸류에이션 설정: 주가수익비율 22배 가까이에서 거래되고 있는 코카콜라는 안정성을 반영하는 동시에 새로운 볼륨 성장 없이 상승 여력이 제한되어 있습니다.
TIKR의 밸류에이션 모델을 무료로 사용하여 KO 주식의 꾸준한 현금 창출이 이미 장기 수익 전망에 반영되어 있는지 확인 → →
코카콜라(KO)는 200개 이상의 시장에서 무알코올 음료를 판매하는 글로벌 음료 리더로, 규모와 유통 범위를 통해 480억 달러의 LTM 수익을 창출하고 있습니다.
2026년 1월, 코카콜라는 CEO 교체와 새로운 디지털 리더십을 발표하며 데이터 기반 실행에 더욱 집중하는 동시에 운영의 연속성을 예고했습니다.
최근 분기 코카콜라의 매출은 전년 동기 대비 4% 증가한 120억 달러로, 물량 성장 둔화 속에서도 가격 강세를 확인했습니다.
영업 이익은 32%의 마진율과 함께 총 150억 달러(LTM)를 기록했으며, 이는 2,600억 달러의 시장 가치에서 효율성을 반영한 것입니다.
강력한 현금 흐름과 안정적인 리더십에도 불구하고 주가는 수익 대비 22배에 거래되고 있어 장기 성장에 대한 경계감을 드러내고 있습니다.
KO 주식에 대한 모델 분석
당사의 밸류에이션은 꾸준한 영업 이익 성장, 현금 수익률, 코카콜라의 방어적인 글로벌 포지셔닝과 연결됩니다.
이 모델은 3.87%의 매출 성장률, 31.88%의 영업 이익률, 22배의 주가수익 배수를 사용하여 목표 주가를 76달러로 추정합니다.
이는 현재 가격에서 모델링된 목표치까지 총 수익률 15%, 즉 연환산 수익률 약 7%를 의미합니다.
KO 주식의 자본 수익률과 수익 안정성이 내재가치에 미치는 영향을 TIKR에서 무료로 실행하여 살펴보세요.
가치평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, P/E 배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
KO 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 3.9%
코카콜라 주식은 글로벌 가격 규율에 힘입어 2021년 390억 달러에서 480억 달러의 LTM 수익을 올렸습니다.
분기 매출은 물량 감소에도 불구하고 가격 강세를 반영하여 전년 동기 대비 4% 증가한 120억 달러를 기록했습니다.
성장은 여전히 보건 규제와 포트폴리오 성숙도로 인해 제약을 받고 있으며, 신흥 시장과 프리미엄 브랜드 확장이 이를 부분적으로 상쇄하고 있습니다.
종합적인 시장 전망에 따르면, 3.9%의 매출 성장 가정은 글로벌 음료 판매량 둔화 추세에 대한 가격 지속성과 균형을 맞추고 있습니다.
2. 영업 마진: 32.2%
코카콜라 주식은 2021년 30%에서 최근 32%에 가까운 마진율로 상승하면서 150억 달러의 LTM 영업 이익을 창출했습니다.
마진 확대는 집중 경제성, 절제된 판관비 성장, 운영 레버리지를 유지하는 리프랜차이징 혜택을 반영합니다.
투입 비용 변동과 마케팅 재투자는 여전히 제약 요인으로 남아 있지만, 가격은 계속해서 효율적으로 수익으로 전환되고 있습니다.
애널리스트 컨센서스 전망에 따르면, 약 32.2%의 영업 마진은 최근 최고 수준에 근접한 정상화된 효율성을 반영합니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 22.7배
코카콜라 주가는 방어적인 현금 흐름과 글로벌 브랜드 안정성에 힘입어 역사적으로 약 22배에서 23배 사이의 수익 배수에 거래되었습니다.
현재 주가는 수익 대비 22배 가까이에서 거래되고 있으며, 이는 꾸준한 수익성에도 불구하고 장기적인 볼륨 성장에 대한 투자자들의 주의를 환기시키고 있습니다.
멀티플 확장은 지속적인 가격 책정, 안정적인 마진, 카테고리 성장 둔화를 상쇄하는 자본 수익률에 달려 있습니다.
컨센서스 추정치에 따르면 22.7배의 주가수익배수는 안정적인 펀더멘털과 8.5%의 연간 수익률 전망을 의미합니다.
KO 주식에 대한 전체 밸류에이션을 구축하여 컨센서스 성장률과 마진이 TIKR의 2029년 목표주가로 어떻게 전환되는지 무료로 확인하세요.
상황이 더 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
코카콜라의 결과는 2029년까지 여러 실행 경로를 설정하여 성숙한 포트폴리오 전반의 가격 규율, 물량 탄력성 및 마진 관리에 따라 달라집니다.
- 낮은 경우: 물량 압박이 지속되고 가격 상쇄 효과가 약화되면 매출은 3.2% 성장하고 마진은 25.9% → 1.9%의 연간 수익률에 근접합니다.
- 중간 케이스: 핵심 브랜드가 꾸준히 성과를 내고 비용 통제가 유지되면 매출은 3.5% 성장하고 마진은 27.8% → 7.3%의 연간 수익률에 도달합니다.
- 높은 경우: 가격 책정, 믹스 및 실행이 기대치를 상회하는 경우, 매출은 3.9%, 마진은 29.4% → 12.0%의 연환산 수익률에 도달합니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치를 확인하세요(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
