주요 요점:
- 매출 규모: Abbott 주식은 진단, 기기, 영양, 기존 제약 분야에서 지속적인 수요를 확인하며 440억 달러의 LTM 매출을 올렸습니다.
- 수익 효율성: 57%에 가까운 총 마진은 약 120억 달러의 영업 이익을 뒷받침하며 규모의 이점과 체계적인 비용 관리를 강조합니다.
- 전략적 모멘텀: 2026년 FDA 승인으로 신경조절 사용 범위가 확대되어 애보트 포트폴리오 내에서 고수익 의료 기기 성장을 뒷받침합니다.
- 밸류에이션 포커스: 시가총액이 약 1,900억 달러인 Abbott 주식은 안정적인 펀더멘털을 반영하고 있지만 장기적인 성장 가속화에 대한 논쟁이 계속되고 있습니다.
더 자세히 알아보기 전에 TIKR의 무료 밸류에이션 모델을 사용하여 현재 Abbott 연구소의 밸류에이션이 이미 기기 주도 성장 궤도를 할인하고 있는지 평가해 보세요.
제약, 진단, 영양, 의료 기기 분야에서 사업을 영위하는 Abbott Laboratories(ABT)는 다양한 글로벌 헬스케어 수요로부터 440억 달러의 LTM 수익을 창출하고 있습니다.
2026년 1월, 애보트는 신경조절 시스템과 함께 엎드린 상태에서의 MRI 사용에 대한 FDA 승인을 획득하여 만성 통증 기기 포트폴리오 전반에 걸쳐 접근성을 확대했습니다.
애보트는 진단이 안정화되고 의료 기기 시술이 다시 증가함에 따라 2025년 매출이 6% 성장한 440억 달러를 달성했습니다.
한편, 영업 이익은 진단 및 기기 분야의 가격 규율과 규모를 반영하여 총 마진 57%와 함께 120억 달러의 LTM을 달성했습니다.
수익 개선과 1,900억 달러의 시가총액에도 불구하고, 팬데믹 이후 장기적인 성장에 대한 투자자들의 경계감이 반영된 밸류에이션입니다.
ABT 주식에 대한 모델 분석
다각화된 헬스케어 노출, 일관된 운영 효율성, 글로벌 수요가 뒷받침하는 자본 수익률을 기반으로 Abbott를 분석했습니다.
이 모델은 7.6% 매출 성장률, 24.9% 영업 마진, 19.1배의 출구 배수를 사용하여 꾸준한 수익 확대를 예상합니다.
이는 목표주가 $142.70을 의미하며, 총 상승 여력은 31.8%, 연간 수익률은 9.9%를 나타냅니다.
기기, 진단, 영양 부문에서 Abbot 주식의 수익 믹스 변화를 모델링하여 2030년까지의 수익률에 미치는 영향을 TIKR에서 무료로 확인하세요.
당사의 가치 평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
ABT 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 7.6%
Abbott는 최근 몇 년 동안 꾸준한 성장을 기록했으며, 다각화된 의료 서비스 노출을 반영하여 1년 5.7%, 5년 5.1%의 매출 CAGR을 기록했습니다.
또한 최근 실적은 진단 정상화 및 의료 기기 회복의 혜택을 받았으며, 영양 및 기존 의약품은 전 지역에 걸쳐 안정성을 제공했습니다.
향후 성장은 기기 도입, 진단 확장, 신흥 시장에 의존하며, 가격 압박과 의료 예산 제약으로 인해 상쇄될 것으로 예상됩니다.
전반적으로 7.6%의 매출 성장률에 대한 컨센서스 추정치는 다각화에 따른 균형 잡힌 전망과 9.9%의 연간 수익률 프로필을 뒷받침합니다.
2. 영업 마진: 24.9%
애보트 주식은 역사적으로 22%에서 23% 사이의 영업 마진을 기록했으며, 이는 진단, 기기 및 브랜드 영양 플랫폼 전반에 걸친 규모의 이점을 반영한 것입니다.
마진이 높은 의료 기기 및 진단 부문이 볼륨을 회복하고 비용 규율이 제조 및 유통 전반의 인플레이션 영향을 완화하면서 마진이 개선되었습니다.
정상화는 글로벌 헬스케어 시장의 규제 준수 비용 및 경쟁적인 환급 역학 관계와 균형을 이루면서 디바이스로의 지속적인 믹스 전환을 가정합니다.
따라서 분석가들의 예상에 따르면 영업 마진은 24.9%에 근접하여 장기적인 실행에서 효율성 향상과 정상화 리스크의 균형을 맞출 것으로 예상됩니다.
3. 출구 P/E 배수: 19.1배
애보트 주식은 역사적으로 성장과 의료 수요가 강한 시기에 약 23배에서 25배 사이의 수익 배수로 거래되었습니다.
이 밸류에이션은 팬데믹 이후의 정상화, 환급 압력, 진단 사업 전반의 단기 수익 둔화에 대한 우려를 반영한 것입니다.
예측 기간 동안 안정적인 밸류에이션을 뒷받침하기 위해서는 기기, 진단 혁신, 일관된 자본 수익률의 지속적인 실행이 필요합니다.
따라서 시장 컨센서스 추정치에 근거한 출구 배수 19.1배는 모델링된 수익률에 도달하기 위한 배수 확장이 필요 없는 보수적인 기대치를 반영합니다.
TIKR에서 무료로 시나리오 분석을 사용하여 기기 채택이 느려지거나 진단 회복이 강해질 때 Abbot 주식의 가치에 대한 스트레스 테스트 → →
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 될까요?
의료 기기 채택, 진단 수요 및 마진 규율에 따라 Abbott의 결과는 2030년까지 가능한 다양한 경로를 설정합니다.
- 낮은 경우: 기기 수요가 둔화되고 가격 압박이 지속되면 매출은 약 6.5% 성장하고 마진은 연환산 수익률 20.4% → 5.7%에 머물게 됩니다.
- 중간 사례: 핵심 프랜차이즈를 꾸준히 운영하면서 7.2%에 가까운 매출 성장과 21.7%로 개선되는 마진이 안정적인 밸류에이션 → 10.3%의 연환산 수익률을 뒷받침합니다.
- 높은 경우: 디바이스와 진단 부문이 전 세계적으로 우수한 성과를 거둘 경우, 효율성이 개선되면서 매출은 약 7.9%, 마진은 22.9%에 근접 → 연환산 수익률 14.5%에 도달합니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
