암젠 주식 주요 통계
- 지난 주 실적: -4%
- 52주 범위: $261 ~ $385
- 현재 가격: $373
- 밸류에이션 모델 목표: $467
AMGN은 현재 컨센서스 애널리스트 목표인 347달러 위에서 거래되고 있습니다. 이에 따라 행동하기 전에 TIKR에서 무료로 다양한 마진 가정하에 주식을 스트레스 테스트해 보세요.
암젠 주식에 무슨 일이 일어났나요?
(AMGN)은 2026년 2월 초 385달러로 정점을 찍은 후 2월 17일까지 373.36달러로 하락하여 지난주 4.0% 하락에도 불구하고 전년 대비 +14.0%의 수익률을 기록했습니다.
암젠은 2월 3일에 2025년 4분기 매출이 98억 7,700만 달러로 IBES 예상치 94억 7,000만 달러를 4.29% 상회했으며, 조정 EPS는 5.29달러로 예상치 4.73달러를 11.94% 상회했다고 발표했습니다.
EBITDA는 예상치 69.6억 달러를 26.13% 하회한 51.4억 달러로 집계되었으며, EBITDA 마진은 52.08%로 분기 예상치 73.52%를 크게 하회했습니다.
0.96억 달러의 FCF는 예상치 36.9억 달러를 73.98% 하회했으며, 2015 회계연도 영업 현금 흐름은 총 100.0억 달러, 암젠은 한 해 동안 60억 달러의 부채를 상환했습니다.
암젠은 2026 회계연도 조정 주당순이익을 21.60~23.00달러로 IBES 추정치 22.09달러에 비해, 총 매출은 37.0억~38.4억 달러로 추정치 37.08억 달러에 비해 상향 조정했으며 자사주 매입은 30억 달러로 제한했습니다.
FDA는 2026년 2월 9일 전신성 중증 근무력증에 대한 업리즈나를 승인하여 세 번째 FDA 승인을 획득했으며, 이어서 2026년 2월 12일에는 같은 적응증에 대한 유럽 집행위원회의 승인을 받았습니다.
암젠은 2015 회계연도에 60억 달러의 부채를 상환한 데 이어 2026년 2월 17일 SEC에 최대 40억 달러 규모의 4부 선순위 채권 발행을 신청했습니다.
2026년 2월 17일 현재 27명의 애널리스트 중 13명이 매수 및 초과수익을, 16명이 보류를, 3명이 적극 매도 및 실적 부진 등급을 부여했으며, AMGN은 현재 컨센서스 평균 목표가인 347달러를 상회하는 수준에서 거래되고 있습니다.
암젠 주식에 대해 시장이 말하는 것
암젠 주가는 올해 14% 상승하여 4일 만에 FDA와 유럽 집행위원회로부터 연이어 우플리즈나에 대한 승인을 받은 후 385달러에 가까운 최고치를 기록했습니다.
- 수익은 매출과 주당순이익에서 모두 상회했지만 FCF는 크게 부진했습니다: 4분기 조정 주당순이익은 5.29달러로 예상치 4.73달러를 상회했지만, FCF는 0.96억 달러로 예상치 36.9억 달러를 74% 하회했습니다.
- 4일 동안 두 건의 규제 승인: FDA는 2월 9일에 UPLIZNA를 승인했고, 2월 12일에는 유럽연합 집행위원회(EC)가 이를 승인함으로써 동일한 적응증에 대한 세 번째 FDA 승인이자 첫 번째 EC 승인을 획득했습니다.
- 현재 주가는 컨센서스를 상회하는 수준에서 거래되고 있습니다: 373.36달러로 애널리스트 평균 목표가인 347.44달러를 상회하고 있으며, 목표/종가 비율은 93.1%로 떨어졌고 27명의 애널리스트 중 16명이 '보유'를 지지하고 있습니다.
2015 회계연도 영업 이익은 19.6% 증가한 115억 7천만 달러로, R&D 지출이 21.8% 증가한 72억 7천만 달러로 증가하면서 제품 믹스가 개선되어 마진이 2024 회계연도의 28.9%에서 31.5%로 회복되었습니다.
암젠은 FY2025에 60억 달러의 부채를 상환하고 분기 배당금을 주당 2.38달러로 6% 인상했으며, 2026년 1분기에는 2.52달러로 6% 더 인상하겠다고 발표했습니다.
2월 17일에 40억 달러 규모의 선순위 채권 발행은 부채 상환에 이어 같은 거래 기간 동안 대차대조표 활동이 계속되고 있음을 나타냅니다.
파이프라인 활동은 여전히 활발하며, 1상 비만 연구 등록과 2026년에 시작될 예정인 Maritide의 3상 당뇨병 임상시험이 예정되어 있습니다.
AMGN은 전년 대비 14% 증가했으며, 회계연도 2025년 매출은 10.0% 증가한 367억 5,000만 달러, 매출총이익은 2024년 68.7%에서 70.8%로 회복되었습니다. 추정치 대비 74%의 FCF 미달은 단기적인 주요 재무 오버행입니다.
2월 18일 씨티 온콜로지 리더십 서밋 발표와 2026년 마리타이드 3상 시험 개시는 2026 회계연도 가이던스인 370억~384억 달러의 매출 달성과 함께 주목해야 할 다음 공시 촉매제입니다.
암젠의 매출 궤적, 마진 회복, 파이프라인 실행은 2030년 12월까지 의미 있게 다른 경로를 설정했습니다.
낮은 경우: 파이프라인 모멘텀이 둔화되고 마진 회복이 현재 수준에서 정체되는 경우, 매출은 약 2.8% 성장하고 순마진은 32.7% → 1.0%의 연환산 수익률을 기록합니다.
중간 사례: 승인된 적응증에 걸쳐 UPLIZNA가 확장되고 비만 및 당뇨병 프로그램이 예정대로 진행됨에 따라 매출은 3.1% 가까이 성장하고 마진은 34.5% → 4.7%의 연환산 수익률로 개선됩니다.
높은 경우: 마리타이드 3상 결과가 도출되고 약물 포트폴리오가 더욱 확장되면 매출은 약 3.4% 성장하고 마진은 35.9% → 8.0%의 연환산 수익률에 도달합니다.
중간 사례의 목표인 467달러는 여러 차례의 확장이 필요하지 않으며, 완만한 매출 성장에 따른 암젠의 과거 범위로 회복되는 마진을 반영한 것입니다.
업라이즈나가 주요 2개 시장에서 승인을 받았고 2026년에 비만 3상 임상시험이 시작될 예정이므로 중간 케이스는 추측이 아니라 이미 진행 중인 파이프라인 실행에 근거한 것입니다.
암젠은 2015회계연도에 배당금을 6% 인상하고 60억 달러의 부채를 상환한 데 이어 40억 달러의 신규 채권을 발행했습니다. TIKR에서 자본 배분 계산을 무료로 실행하세요.
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3상 비만 및 당뇨병 임상시험은 2026년에 시작될 예정입니다. 이러한 파이프라인 베팅이 AMGN의 장기 수익률 시나리오에 어떻게 반영되는지 TIKR에서 무료로 확인하세요.
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