액손 엔터프라이즈 주식은 고점 대비 35% 하락했습니다. 2027년까지 연간 22%의 상승 여력이 여전히 남아 있는 이유는 다음과 같습니다.

AXON 주식 주요 통계

• 지난 주 실적: Axon 주가는 투자자들이 다음 수익 촉매제를 기다리면서 12 개월 최고치에서 약 35 % 하락한 후 거의 보합세로 거래되었습니다.
• 52주 범위: $396 ~ $885
• 밸류에이션 모델 목표가: $624
• 내재 상승 여력: 1.9년간 45.4%

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무슨 일이 있었나요?

액손 엔터프라이즈 (AXON) 주식은 최근 몇 달 동안 압력을 받고 있으며, 투자자들이 높은 배수 성장 이름에서 회전하면서 2025 년 후반 고점보다 약 50 % 낮게 거래되었습니다. 이러한 하락은 10년 전 20달러 이하에서 사상 최고치인 700달러 이상으로 상승한 주가가 다년간 이어진 강력한 상승세에 따른 것으로, 차익 실현과 금리 상승에 대한 기대감이 투자 심리에 영향을 미쳤습니다.

하지만 최근 Axon의 펀더멘털은 여전히 견고합니다. 가장 최근 보고된 분기의 매출은 전년 대비 약 31% 성장한 7억 1,100만 달러로, 기관들이 클라우드 플랫폼과 디지털 증거 도구를 채택하면서 소프트웨어 및 서비스 부문이 40% 이상 증가했습니다.

무엇보다도 중요한 것은 다년 계약을 지속적으로 체결하고 전 세계로 사업을 확장하고 있다는 점입니다. 이번 분기에는 20억 달러 이상의 현금과 110억 달러 이상의 향후 매출 계약이 체결되어 재무적으로도 탄탄한 여력을 갖추게 되었습니다. 따라서 최근의 주가 약세는 Axon의 핵심 사업 악화보다는 밸류에이션 및 거시적 우려가 더 크게 반영된 것으로 보입니다.

최근 한 주 동안 투자자들이 2026년 2월 24일로 예정된 Axon의 2025년 4분기 실적 발표에 집중했기 때문에 거래 움직임은 상대적으로 조용했습니다.

컨센서스에 따르면 이번 분기에도 약 30%의 매출 성장과 견조한 수익성이 예상되므로, 핵심은 경영진이 제품 개발과 인수에 막대한 투자를 지속하는 가운데 2026년 가이던스가 이러한 기대치를 뒷받침할 수 있느냐는 것입니다.

최근 Prepared와 Carbyne을 비롯한 비상 통신 및 실시간 인텔리전스 플랫폼에 대한 계약으로 운영 비용이 증가했을 뿐만 아니라 핵심 전도성 에너지 장치와 바디 카메라를 넘어 Axon이 공략할 수 있는 시장이 넓어졌습니다.

이번 주에는 회사별로 부정적인 뉴스가 없었기 때문에 주가의 보합세는 근본적인 전망의 변화보다는 실적을 앞두고 '관망'하는 자세를 반영한 것으로 보입니다.

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AXON 주식이 저평가되어 있나요?

2028년까지 실현되는 가치평가 모델 가정 하에서 주식은 다음을 사용하여 모델링됩니다:

• 매출 성장률(CAGR): 27.2%
• 영업 마진 5.7%
• Exit P/E 배수: 62.2배

이러한 입력값을 바탕으로 모델은 목표 주가를 624달러로 추정하여 현재 주가 대비 총 45.4%의 상승 여력과 향후 1.9년간 연평균 22%의 수익률을 의미합니다.

이러한 예상 수익률은 일반적으로 매력적인 설정을 나타내는 연간 기준치인 10%를 훨씬 상회하므로, 이 모델은 지난 10년간의 큰 폭의 상승 이후에도 여전히 의미 있는 장기 상승 여력을 제공한다는 것을 시사합니다.

이러한 잠재력을 실현하기 위해서는 20%대의 높은 매출 성장을 유지하고, 한 자릿수의 낮은 영업 마진에서 수익성을 개선하며, 경쟁 심화와 지속적인 투자에도 불구하고 프리미엄 수익 배수를 유지해야 합니다.

클라우드 소프트웨어 플랫폼의 지속적인 확장, 카메라 및 테이저 기기에 대한 국제적 수요 증가, 공공 안전 생태계를 확장하는 최근 인수의 성공적인 통합에 따라 실행 여부가 결정될 것입니다.

이러한 동인이 유지된다면 현재의 하락은 장기적인 스토리의 변화라기보다는 밸류에이션 재설정으로 보일 수 있지만, 향후 수익과 가이던스는 주식이 모델의 공정가치 추정치로 돌아갈 수 있는지 여부를 결정하는 데 매우 중요합니다.

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세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:

1. 수익 성장
2. 영업 마진
3. 출구 주가수익비율 배수

그러면 TIKR이 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.

무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용해 각 입력값을 자동으로 채워주므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 찾을 수 있습니다.

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